«Қорқыныш индексі» ең төмен деңгейге түсті. Бұл нені білдіреді?
Уолл-стриттегі басты «қорқыныш индикаторы» — Cboe құбылмалылық индексі (VIX) жыл бойы айтарлықтай құбылып тұрды, алайда 2025 жылдың соңына қарай бір жылдағы ең төмен деңгейге түсті, деп жазады MarketWatch. Сейсенбі, 23 желтоқсандағы сауда барысында индекс тағы 0,57%-ға төмендеп, 14 тармақ деңгейінде жабылды — бұл 2024 жылдың желтоқсанынан бергі ең төмен көрсеткіш.
Бұл нені білдіреді?
MarketWatch-тың мәліметінше VIX деңгейі инвесторлардың 2026 жыл қарсаңында өздерін сенімді сезініп отырғанын көрсетеді. Little Harbor Advisors компаниясында портфельді бірлесіп басқаратын Мэтт Томпсонның айтуынша желтоқсанда VIX әдетте төмендеуге бейім болғанымен, биыл Рождество алдындағы оң көңіл күй тек маусымдық факторлармен ғана түсіндірілмейді.
«Соңғы күндері жасанды интеллектке қатысты жаңалықтардың тақырыптары біртіндеп оң сипат ала бастады», — дейді сарапшы. Оның айтуынша, нарықта «[АҚШ] әкімшілігі 2026 жылы аралық сайлаулар қарсаңында ел экономикасын қолдау үшін шығындарды арттыруы мүмкін» деген түсінік те бар.
MarketWatch жалғастырғандай, 23 желтоқсанда жарияланған АҚШ-тың ЖІӨ жөніндегі есеп те инвесторлардың көңіл күйін көтерді. Бұл есеп жазда АҚШ экономикасы соңғы екі жылдағы ең жоғары қарқынмен өскенін көрсетті. MarketWatch атап өткендей, бұл АҚШ экономикасы — әрі жалпы әлемдік экономика — COVID-19 пандемиясынан кейінгі бірнеше жылдық белгісіздіктен кейін дағдарысты еңсеруі мүмкін екенін аңғартады.
Сонымен қатар, S&P 500 индексі сейсенбі, 23 желтоқсанда биылғы 38-ші рекордтық деңгейіне жетті. Nasdaq Composite пен Dow Jones Industrial Average индекстері де бұл күні қатарынан төртінші күн өсім көрсетті. MarketWatch болжамы бойынша, Уолл-стриттегі сарапшылардың орташа есебі келесі жылы S&P 500 индексі тағы 10%-ға өседі дегенді меңзейді.
Қандай тәуекелдер бар?
MarketWatch атап өткендей, АҚШ экономикасы 2026 жылы жақсы нәтижелер көрсетсе де, бұл инвесторлар үшін міндетті түрде қолайлы жағдай болады дегенді білдірмейді. Экономикалық өсімнің жеделдеуі инфляцияға қысым түсіруі мүмкін. Ал егер инфляция қайта үдесе, бұл Федералдық резерв жүйесін пайыздық мөлшерлемелерді әрі қарай төмендетуді баяулатуға итермелеуі ықтимал.
Нәтижесінде, келесі жыл Уолл-стрит күткендей болмауы мүмкін. «Егер инфляция күрт өсіп, ал Федералдық резерв мөлшерлемелерді төмендете алмаса, бұл жағдайға кері әсер етуі мүмкін», — деді Томпсон.
«Бұл адамдардың қаншалықты өзін тым сенімді ұстап отырғанын ғана көрсетеді. Қазір бәрі тым керемет болып тұрғандай», — деп пікір білдірді Уолл-стриттің «қорқыныш индексі» мен инвесторлар көңіл күйін көрсететін басқа да индекстерге қатысты Smead Capital Management компаниясының бас директоры әрі портфельдік басқарушысы Коул Смид.
Контекст
Бұған дейін, желтоқсан айының соңында Bank of America ұсынатын «бычий және аюлы тренд» индикаторы (Bull & Bear Indicator) 7,9-дан 8,5 пунктке дейін өскен еді. Кейбір стратегтердің пікірінше, MarketWatch жазғандай, бұл деңгей жалпы оң үрдіске қарамастан, нарықта сатуға сигнал беру үшін жеткілікті болуы мүмкін.
Сондай-ақ, 22 желтоқсанда Bloomberg Уолл-стрит сарапшыларының 2026 жылға қатысты АҚШ қор нарығына деген оптимизмі соншалықты бірыңғай болып кеткенін, бұл кейбір нарық қатысушыларының алаңдаушылығын тудыра бастағанын хабарлады. «Егер бәрі бір нәрсені күтіп отырса, онда ол, анық, нарық бағаларына әлдеқашан енгізілген», — деді агенттікке берген пікірінде Interactive Brokers компаниясының бас стратегi Стив Сосник.
