KKM басшысы құбылмалылықпен күресу үшін «тұрақты» қағаздарды ұсынды. Фаворит кім?
Екінші тоқсанда инвесторларға құбылмалылықтан қорғану үшін «тұрақты» болатын «көгілдір фишкалардың» акциялары қажет болуы мүмкін, дейді CNBC-ге KKM Financial инвестициялық компаниясының басшысы Джефф Килбург. Ол эфирде жиі айтылмайтын, бірақ бірінші деңгейлі өнеркәсіптік компаниялардың қағаздарына назар аударуға кеңес берді. Қазір нарық қатысушылары осындай қағаздарға қайта қызығушылық таныта бастады. Мысалы, олардың ішінде Visa бар.
Егжей-тегжейлі
«Тұрақты» акциялар жыл соңына дейін сенімді инвестиция бола алады, деп санайды KKM Financial инвестициялық компаниясының негізін қалаушы Джефф Килбург, деп жазады CNBC.
Килбургтің айтуынша, бірінші тоқсанның соңында және екінші тоқсанның басында нарықтар Трамптың сауда соғысына қатысты қорқыныш пен белгісіздікке байланысты күшейген құбылмалылықпен бетпе-бет келді. Сәуірде нарық биылғы минимум деңгейіне дейін түсті, бірақ содан бері шығындарын өтеп, S&P 500 индексі сол уақыттан бастап 25% көтерілді. Алайда белгісіздік әлі де сақталып тұр және Килбургтің болжамынша, 2025 жылдың соңына дейін кемуі екіталай. Ол нарық «жаңа құбылмалылық режиміне» өтіп, геосаяси кернеудің кез келген өзгерісіне сезімтал болып қалатынын айтты.
«Қазір инвесторлардың өз инвестицияларын мұқият бақылауы бұрынғыдан да маңызды», — деді ол CNBC-ге берген сұхбатында.
Килбургтің пікірінше, инвесторлар сәуірде белсенді түрде сатқан көгілдір фишкаларға — яғни қорғанысқа лайық сенімді бизнестердің қағаздарына — портфельдерін қайта бағыттауы керек.
«Тарифтер туралы Трамптың мәлімдемесінен кейінгі бірнеше дүрбелең аптадан соң тізбекті реакция нәтижесінде адамдар өздеріне таныс компаниялардың акцияларын қайтадан иеленгісі келеді. Олар портфельдерінде түсінікті және нақты бизнесі бар қағаздарды ұстағысы келеді — дәл осындай “тұрақты” атаулар», — деді Килбург.
Инвестордың фаворитінде кім бар?
— Килбургтың пікірінше, құбылмалылықтан қорғану үшін инвестициялауға лайық компания — Visa. Оның акциялары жыл басынан бері 13% қымбаттады. Маусым айында Mizuho Visa-ның рейтингін «бейтарап» деңгейден «нарықтан жоғары» (Outperform) деңгейіне көтерді.
«Біз оптимизмге негіз көп деп санаймыз, өйткені АҚШ-та қолма-қол ақшадан карталарға көшу бұрын ойлағаннан ұзағырақ уақыт алады. Біз банктік карталардың нақты үлесін шамамен 75% деп бағалап отырмыз, ал консенсус болжам бойынша бұл көрсеткіш 80–90% болуы керек еді. Бұл ішкі нарықта табыстың тағы бір онжылдыққа өсуіне мүмкіндік береді», — деп жазды Mizuho сарапшысы Дэн Долев.
Mizuho Visa акцияларының мақсатты бағасын $359-дан $425-қа көтерді. Жаңа болжам 2 шілде, сәрсенбі күнгі жабылу бағасынан шамамен 42% өсуді болжайды.
— Өнеркәсіптік акциялар сегментінде Килбург назар аударған қағаздардың бірі — энергетикалық Duke Energy компаниясы. Оның акциялары жыл басынан бері 9%-дан астам өсті, бұған қоса дивидендтік кірістілігі 3,5%, деп атап өтті CNBC.
Өткен аптада Goldman Sachs Duke Energy акцияларының рейтингін көтеріп, оларды сатып алуға кеңес берді.
«Біз Duke Energy рейтингін «бейтараптан» «сатып алуға» көтердік, өйткені біздің ойымызша, бұл қағаздар жыл басынан бері басқа қорғаныс қағаздарынан артта қалып отыр. Сонымен қатар компания реттеушілік келісімдер бойынша ілгері жылжып, қазір акция бағасына әлі есептелмеген өндірістік қуаттарды іске қосуда», — деп жазды сарапшы Карли Дэвенпорт.
Goldman Duke Energy акцияларының мақсатты бағасын $132 деңгейінде белгіледі, бұл сәрсенбі күнгі жабылу бағасынан 13% жоғары.
— Килбург назар аударған тағы бір компания — Waste Management. Оның акциялары 2025 жылы 12%-дан астам өсті. Өткен айда Melius Research сарапшысы Роб Вертхаймер осы қағаздарды сатып алуды ұсынды, оларды «бұлдыр әлемде тұрақты өсімге ие» деп сипаттап. Килбург назар аударған басқа қағаздар қатарына ритейлер Costco, мобильді оператор Verizon, АҚШ-тың ең ірі банкі JPMorgan, сондай-ақ Masco, CVS, Comcast, Nutrien және Sysco компаниялары кіреді.
Контекст
АҚШ нарығындағы ағымдағы ралли кезінде инвесторлар ең тәуекелді сегменттерге бет бұрды, бұл рекордтық өсімнің тұрақтылығына қатысты алаңдаушылық тудырып отыр, деп жазды Bloomberg.
«Екінші тоқсандағы ралли сапасы төмен «Dash to Trash» корзиналарының өсуінен болды. Бұл бөлшек инвесторлардың баға төмендегенде белсенді түрде сатып алып жатқанын көрсетеді, ал трейдерлердің позициялары кірістілік үшін жарысқа ауысты», — деді Panmure Liberum Limited компаниясының сату трейдері Марк Тейлор.
Мысалы, екінші тоқсанда биткойнға байланысты компаниялардың қағаздары 78% қымбаттады, кванттық есептеу саласындағы компаниялар 69%-ға өсті, ал мем-акциялар 44%-ға көтерілді. Бұлар – инвесторлар болашақ пайдаға үміттеніп, бірақ ол іске аспауы мүмкін құбылмалы нарық сегменттері. Қысқа позициялары көп акциялар корзинасы 29% өсті, деп атап өтті Bloomberg. Салыстырмалы түрде, осы кезеңде S&P 500 индексі небәрі 10,6% өсті.
