Melius ЖИ дәуіріндегі энергетикалық революцияның 5 бенефициар акциясын атады
Томас Эдисон бір ғасырдан астам уақыт бұрын электр дәуірін бастағандай, жасанды интеллект жаңа «электрификация дәуірінің» драйверіне айналуы мүмкін, деп мәлімдеді Melius Research сарапшылары. Олардың пікірінше, бұл трендтен ең көп ұтатындар тәуелсіз электр өндірушілер мен мұнай-газ компаниялар.
Егжей-тегжейлі
Melius сарапшылары Джеймс Уэст пен Санскрити Редди 20 тамыздағы жазбасында ЖИ-ға қатысты энергетикалық революцияның басты бенефициарлары тәуелсіз электр өндірушілер (Independent Power Producers, IPP) болуы мүмкін екенін атап өтті. Нью-Йорктегі зерттеу компаниясы бес IPP акциясына алғаш рет аналитикалық шолу жасады: Constellation Energy, Vistra, NextEra Energy, NRG Energy және Talen Energy. Барлығына «сатып алу» (Buy) рейтингі берілді, деп жазады Barron’s.
Олардың тезисі қарапайым: ЖИ есептеулері үшін дата-орталықтар қажет, ал олар орасан зор көлемде энергия тұтынады. Сондықтан энергетикалық трансформация ЖИ революциясының негізгі шарты болып отыр. Сарапшылар Уолл-стритте жиі қолданылатын алтын безгегі аналогиясын пайдаланды: ең көп пайда тапқандар алтын іздеушілер емес, күрек сатушылар еді.
«ЖИ — бұл алтын безгегі, ал энергетика мен энергиямен қамту, әсіресе электр қуаты — күректер. Энергияның интеллектке айналуы — өмірімізде куә болуымыз мүмкін ең терең экономикалық өзгерістердің бірі, әрі бұл өзгеріс енді ғана басталды», — деді Уэст пен Редди.
Melius барлық IPP ойыншыларын ұсынғанымен, фаворит ретінде Constellation Energy, NRG Energy және Vistra акцияларын атады. 20 тамыздағы саудада бұл үш акция да төмендеді. Алайда 2025 жылдың басынан бері Constellation мен Vistra 40%, ал NRG 62% қымбаттады.
IPP-тің артықшылығы
АҚШ-та тәуелсіз электр өндірушілер тарифтік реттеуге бағынбайтындықтан, олар дәстүрлі энергетикалық компаниялардан озық бола алады. Бұл оларға ЖИ дата-орталықтарының сұранысына икемді бейімделуге мүмкіндік береді. IPP бірнеше жылға алдын ала келісімшартпен электр қуатын сата алады, бұл олардың акцияларын жоғары кіріс әкелетін инфрақұрылымдық активтерге ұқсас етеді.
Мұнай-газ бен атомға мүмкіндік
Бұл трендтен тек IPP емес, мұнай-газ секторы да ұтпақ. Melius сарапшылары Halliburton, Schlumberger, Diamondback Energy және ConocoPhillips акцияларын сатып алуды ұсынады. Олардың пікірінше, энергияға сұраныс өскен тұста қоғамда «жасыл» энергетикадан арзанырақ мұнай мен газға бетбұрыс байқалады.
«Қазіргі экономикалық жүйе көмірсутектерге негізделген және бұл онжылдықтар, бәлкім ғасырлар бойы жалғасады», — деп жазды сарапшылар, климат өзгерісіне қатысты ғылыми деректерді «қорытынды емес» деп атады.
Melius табиғи газға сұраныс күрт артады деп күтеді. Қазір дата-орталықтардың 50–60% энергиясын газ береді. Ал атом энергетикасы, қазіргі үлесі 20% шамасында болса да, алдағы екі онжылдықта басты дереккөзге айналады деп болжайды.
Уолл-стриттің көзқарасы
FactSet дерегінше, Уолл-стрит сарапшылары орта есеппен Constellation Energy, Vistra, NextEra Energy және NRG Energy акцияларын «Overweight» («нарықтан жоғары»), ал Talen Energy акцияларын «Buy» деп бағалайды. Орташа мақсатты баға бұл компаниялардың келесі бір жылда 8,7%-дан (NextEra) 23,6%-ға дейін (NRG) өсуін болжайды.
Melius атаған мұнай-газ секторындағы акцияларға қатысты да көзқарас оптимистік. Halliburton үшін консенсус-рейтинг — «Overweight», ал Schlumberger, Diamondback Energy және ConocoPhillips үшін — «Buy». Орташа мақсатты бағалар бұл акциялардың бір жыл ішінде 24–35% қымбаттауын болжайды.
