Moody’s АҚШ-тың ірі банктерінің рейтингін төмендетті. Акциялар үшін қауіп бар ма?
Moody’s рейтинг агенттігі АҚШ-тың ірі банктері — Bank of America, JPMorgan Chase және Wells Fargo үшін ұзақмерзімді депозиттік рейтингтерін төмендетті. Бұл шешім мемлекетті ең жоғары несиелік рейтингтен айырғанымен байланысты: агенттік пікірінше, үкіметтің жүйелік маңызы бар банктерді қолдау мүмкіндігі әлсіреген. Инвесторлар үшін бұл жаңалық күтпеген жағдай болмады.
Егжей-тегжейлі
Moody’s агенттігі Bank of America, JPMorgan Chase & Co. және Wells Fargo & Company банктерінің ұзақмерзімді депозиттік рейтингтерін Aa1 деңгейінен Aa2 деңгейіне төмендетті. Агенттік хабарламасында айтылғандай, Aa2 — Moody’s шкаласындағы үшінші ең жоғары деңгей. Сонымен қатар, Bank of America мен Bank of New York Mellon-ның бірқатар бөлімшелері мен филиалдарының қамтамасыз етілмеген басым қарыз рейтингтері де Aa1-ден Aa2-ге төмендетілді. Moody’s Bank of America, BNY, JPMorgan, State Street және Wells Fargo-ның кейбір құрылымдары үшін контрагенттік операциялар бойынша ұзақмерзімді тәуекел рейтингтерін де дәл осындай деңгейде төмендеткенін хабарлады.
Бұл рейтингтің өзгеруіне 16 мамыр күні АҚШ үкіметінің ұзақмерзімді несиелік рейтингінің Aaa деңгейінен Aa1 деңгейіне төмендеуі себеп болды. Агенттіктің мәлімдеуінше, бұл АҚШ үкіметінің ғаламдық жүйелік маңызы бар банктерді қолдау қабілетінің әлсірегенін көрсетеді. АҚШ үкіметі «төтенше жағдайда банкрот болмауы тиіс ірі құрылымдарға» белгілі бір деңгейде жанама қолдау көрсетіп келген, деп хабарлайды Bloomberg Moody’s-ке сілтеме жасап.
Аталған банктерге қатысты басқа рейтингтер мен бағалар АҚШ үкіметінің рейтингінің төмендеуінен зардап шекпеген, деп нақтылады агенттік.
Бұл инвестор үшін нені білдіреді?
Moody’s тарапынан мұндай жаңалықтар күтілген еді: агенттік бұған дейін, жұма күнгі «екімағыналы» баспасөз хабарламасында, АҚШ үкіметінің рейтингінің төмендеуі үкіметтен несиелік қолдау алатын құрылымдардың рейтингтеріне де әсер етуі мүмкін екенін ескерткен болатын, деп жазады Barron’s. Сондықтан дүйсенбі күнгі ресми хабарлама банк акцияларының бағасына айтарлықтай әсер еткен жоқ. Мысалы, сол күні инвесторлар күнін өткізген JPMorgan акциялары сауда қорытындысы бойынша 1% арзандаса, Wells Fargo қағаздары небәрі 0,16%-ға төмендеді. Ал Bank of America акциялары керісінше, 0,18% өсті.
Мұндай жағдай инвесторлар үшін алғаш рет болып отырған жоқ. 2023 жылы Moody’s АҚШ-тың мемлекеттік қарызы бойынша болжамын төмендеткеннен кейін, банк секторының рейтингіне де осындай түзету енгізіп, «тұрақтыдан» — «теріс» деңгейге түсірген. Айта кетерлігі, банк рейтингтерінің төмендеуі әрдайым ел рейтингінің өзгеруінен кейін бола бермейді: мысалы, мұндай жағдай еуропалық банктерге қатысты орын алуы екіталай. Алайда америкалық қаржы институттары мұндай өзгерістерге ерекше сезімтал, деп атап өтті Barron’s.
Контекст
Moody’s 16 мамырдағы хабарламасында АҚШ-тың несиелік рейтингінің бір сатыға төмендеуіне негізгі себеп ретінде елдің мемлекеттік қарызы мен оны өтеуге жұмсалатын шығындардың он жылдан астам уақыт бойы үнемі өсіп келе жатқанын атады. Бұл көрсеткіштер қазірдің өзінде ең жоғары рейтингке ие елдермен салыстырғанда айтарлықтай жоғары, деп мәлімдеді Moody’s.
Бұл шешім банктерге қаржыландыру ұсынатын компанияларға, инвесторларға және жекелеген тұлғаларға әсер етуі мүмкін. Мұндай қаржыландыру депозиттер түрінде, деривативтермен жасалатын мәмілелер арқылы немесе банктердің еншілес құрылымдарының қамтамасыз етілмеген облигацияларын сатып алу жолымен беріледі, деп атап өтті Bloomberg.
Moody’s агенттігінің жұма күнгі шешімі америкалық акцияларға қысым түсіріп, 19 мамырдағы сауда-саттықтың төмендеумен басталуына себеп болды. АҚШ-тың несиелік рейтингінің төмендеуі елдің мемлекеттік қарызының құнына да әсер етті: облигациялар кірістілігі күрт өсті. Мұндай жағдай сәуір айында да орын алған және бұл Дональд Трамптың сауда саясатын жұмсартуына түрткі болған факторлардың бірі болды, деп жазады CNBC.
Дегенмен, америкалық нарық кейіннен жоғалтқан позицияларын қалпына келтіріп, күнді оң нәтижемен аяқтады. Мәселен, S&P 500 индексі 0,09% көтерілді — бұл алтыншы күн қатарынан өсім болды.
