Morgan Stanley 2025 жылдың техсекторындағы күтпеген көшбасшыларды атады
Morgan Stanley аналитиктерінің айтуынша биыл технологиялық сектордағы өсім көшбасшылары жасанды интеллектке арналған чип өндірушілер емес, керісінше Western Digital және Seagate сияқты жад құрылғылары мен деректер сақтау жүйелерін шығаратын компаниялар болды. Олардың акциялары жыл басынан бері тиісінше шамамен 190% және 170%-тан астам өсті. Бұған жаңа нарық серпін берді: ірі бұлттық сервистер ЖИ-модельдер жасайтын деректерді сақтау үшін бұрынғыдан да көп дискілер сатып алуда.
Егжей-тегжейлі
Биылғы жылы технологиялық акциялардың көшбасшылары қатарына чип өндірушілер емес, деректер жадын және сақтау құрылғыларын шығаратын компаниялар кіргені анықталды, деп жазады MarketWatch. Деректерді сақтау жүйелеріне қойылатын талаптар артқан сайын, осындай компаниялардың, мысалы, Western Digital және Seagate Technology өнімдеріне сұраныс өсуде, деп көрсетеді Morgan Stanley сарапшылары. Биыл олар S&P 500 индексіндегі ең үздік акциялардың екінші және үшінші орындарын иеленіп, тиісінше 189% және 173% өсуге қол жеткізді. Екі компания да үлкен көлемдегі деректерді сақтау үшін қажет қатты дискілерді (HDD) және қатты күйдегі накопительдерді (SSD) шығарады.
Ұзақ уақыт бойы, Morgan Stanley аналитиктерінің еске салуынша, Western Digital және Seagate Technology циклдік салалардың типтік өкілдері болып саналған — яғни, шикізат сияқты, олардың сұранысы экономикамен бірге өсіп, төмендейді. Алайда ЖИ дамуы арқылы бұл компаниялар жаңа өсу жолын тапты, және осы жылы олардың акциялары 2009 жылдан бері ең жақсы нәтижеге жеткенін MarketWatch атап көрсетеді.
«Деректер — бұл ЖИ жұмысын қолдайтын мұнай, және қатты дискілер нарығын тек бірнеше ірі компания ғана бақылап отыр, олар ИИ жұмысына қажетті үлкен көлемдегі сақтау жүйелерінен пайда көріп отыр», — деп жазылған Morgan Stanley ескертпесінде.
27 қазан күні премаркет кезінде Western Digital акциялары 3%-ға қымбаттап, Seagate бағасы 3,5%-ға көтерілді.
Тәуекелдер мен өсу драйверлері
Аналитиктер атап өткендей, Western Digital және Seagate акцияларына қызығушылық олардың ұзақ мерзімді тұрақтылығына қатысты сұрақтар тудыруы мүмкін — бұл акциялардың циклдік сипаты немесе инвесторлардың ЖИ нарығындағы серпіннің қаншалықты ұзақ сақталатынына қатысты алаңдаушылығымен байланысты. Дегенмен, Morgan Stanley сарапшылары осы акцияларға қатысты оптимизмін сақтап отыр, табыстылықтың жақсаруы мен өсу тенденцияларын күтуде.
Mizuho компаниясының аналитигі Джордан Кляйн түсіндіргендей, екі компания да жад нарығында бағалардың ауытқуын болдырмау үшін өндіріс қуатын шектеуде. Егер өндіріс шамадан тыс артса, макроэкономикалық факторлар немесе саланың циклдік сипаты әсерінен сұраныс күрт төмендеп, баға төмендеуі мүмкін. «Нарықтар жеткілікті деңгейде қалыптасқан, және басты фактор — ірі бұлттық компаниялар, олар жабдықты күтпеген немесе ірі партиялармен сатып алады: алдымен көп сатып алады, орнатады, содан кейін біраз уақыт жаңа тапсырыс бермейді», — деп атап өтті Кляйн. Ол Seagate пен Western Digital компаниялары бағаны өсіруге мүмкіндік беретініне сенімді. Қазіргі кезде олар ұзақ мерзімді жеткізу келісімдері арқылы форвардтық қуаттарын сатады, бұл болашақ кірістерді алдын ала болжауға мүмкіндік береді. «Олар болжамдылыққа, бағаны көтеру мүмкіндігіне ұмтылып отыр және бұл маржаны және ақша ағынын арттыратынына қуанышты», — дейді аналитик.
Futurum Group компаниясының жетекші жартылай өткізгіштер аналитигі Рэй Ванг түсіндіргендей, ЖИ арқылы суреттер мен видеолар жасау үшін өңделетін барлық деректер қайда да болса сақталуы қажет. Ол HDD және SSD накопительдеріне сұраныс одан әрі өседі деп күтеді, өйткені жаңа, күрделі ЖИ модельдері — видео және аудио мүмкіндігі бар — көбірек жад пен сақтау орны талап етеді.
Биылғы жылдағы раллиге қарамастан, MarketWatch дерегінше, 26 сарапшының 18-і Seagate акцияларын сатып алуды ұсынады. Алты сарапшы позицияны ұстап тұруға кеңес береді, бұл акциялар бағасының үлкен қозғалыссыз тұрақты болатынын болжайды. Екі аналитик осы акцияларды сатуды ұсынады. Орташа мақсатты баға шамамен 5% өсу әлеуетін көрсетеді.
Western Digital бойынша 30 сарапшының 23-і сатып алуға кеңес береді. Бес сарапшы акцияларға бейтарап көзқараста, ал екеуі сатуды ұсынады. Дегенмен консенсустық мақсатты баға өндірушінің ағымдағы котировкаларымен шамамен сәйкес келеді.
