Мұнай 100 долларға жақындап келеді, Федералдық резерв нарықтағы алаңдаушылықты басып отыр, ал Nvidia Hugging Face-ты сатып алуда.

Орта Шығыстағы шиеленісу қайтадан нарықтарға дүрбелең әкеліп, мұнай бағасы барреліне 100 долларға таяды, ал мемлекеттік облигацияларды жаппай сату АҚШ-та, Жапонияда және Еуропада кірістілікті бірнеше жылдың рекордтық деңгейіне көтерді: Инвесторлар мұнай бағасының өсуі қайтадан инфляцияны қоздырып, орталық банктерді пайыздық мөлшерлемелерді ұзақ уақыт бойы жоғары деңгейде ұстап тұруға мәжбүр етеді деп қорқады.

Осы арада корпоративтік секторда жасанды интеллект жарысы жалғасуда: Broadcom компаниясы жасанды интеллект кірісінің жарылғыш өсімін хабарласа, Nvidia компаниясы Hugging Face-ты шамамен 13 миллиард долларға сатып алуға келісім жасады. Сондықтан бәрін біртіндеп қарастырайық.

Бір айлық салыстырмалы тыныштықтан кейін АҚШ пен Иран бір-біріне қайта шабуыл жасай бастады. 1 қыркүйекте АҚШ Иран Исламдық революциялық гвардиясының нысандарына соққылар жасады, содан кейін Brent маркалы мұнай бағасы ең жоғары деңгейде шамамен 5 пайызға өсіп, барреліне 95 долларға таяды.

Ормуз бұғазынан тағы бір алаңдатарлық есеп түсті: екі мұнай супертанкері белгісіз шығу тегі бар снарядтардан зақымданды, ал бұғаз арқылы өтетін шикізат таситын кемелер саны күрт азайды. Осы жағдайға байланысты Brent маркалы мұнай бағасы 92 доллардан жоғары көтерілді.

Нарықтар үшін мәселе тек мұнайда ғана емес. Энергия бағасының жоғары болуы инфляциялық тәуекелдерді арттырады және бір уақытта пайыздық мөлшерлемелерді төмендету мүмкіндігін шектейді. Сондықтан…

Әлемдік облигация нарығында күрт сатылым болды. Әлемдік мемлекеттік облигациялардың кірістілігі соңғы екі онжылдықтағы ең жоғары деңгейге қайта жетті, ал 10 жылдық жапон мемлекеттік облигацияларының кірістілігі 1996 жылдан бері алғаш рет 3 пайызға жетті. Біз бұл туралы мұнда егжей-тегжейлі жаздық.

АҚШ нарықтары да қысымға ұшырады: мемлекеттік облигациялар кірістілігінің өсуі мен мұнай бағасының жоғарылауы қымбат технологиялық акцияларға айрықша ауыр соққы берді. Қыркүйектің бірінші күні Nasdaq 100 индексі шамамен 1,3 пайызға төмендеді.

Бірақ қазіргі басты сұрақ мынада: егер капиталдың құны мен мемлекеттік облигациялардың кірістілігі жоғары болып қалса, қор нарығы өсуін жалғастыра ала ма? Біздің әріптестеріміз осы сұрақты осы мақалада қарастырды. Сонымен қатар, бұл мәселені түсінуге Fitch компаниясының бөлімшесі CreditSights-тың Тұрақты табыс және макро стратегия бөлімінің басшысы Закари Гриффитс көмектесті. Оның сұхбатындағы негізгі тұжырымдарды мына жерден табуға болады.

Аптаның соңында Федералдық резерв жүйесінің басқарма мүшесі Кристофер Уоллер қыркүйектегі отырыста пайыздық мөлшерлемені қазіргі деңгейде ұстауды қолдауға дайын екенін мәлімдеді.

Осыдан кейін сарапшылар 63,2 пайыз деп бағалаған пайыздық мөлшерлемені көтеру ықтималдығы шамамен 50 пайызға дейін төмендеді. S&P 500 индексі 1,08%-ға, Nasdaq Composite индексі 1,42%-ға өсті, ал 10 жылдық қазынашылық облигациялардың кірістілігі 4,746%-ға төмендеді.

Аптаның ірі корпоративтік оқиғаларының бірі – Broadcom компаниясының табыс туралы есебі болды. Компанияның жасанды интеллект жартылай өткізгіштерінен түскен кірісі 16,7 миллиард долларға жетіп, жылдық көрсеткіш бойынша 221 пайызға өсті. Басқарма осы тоқсан ішінде жасанды интеллекттен түсетін кірісті шамамен 21,7 миллиард долларға, ал 2027 жылғы қаржылық жылында шамамен 115 миллиард долларға дейін жеткізуді күтеді.

Дегенмен, нәтижелер жарияланғаннан кейін акция бағасы төмендеді: жалпы кіріс бойынша болжам консенсус деңгейінен сәл төмен шықты, ал инвесторлардың күтілімдері бұған дейін өте жоғары болған.

Мүмкін, бүкіл технологиялық сала үшін негізгі қорытынды мынадай: жасанды интеллектуалға деген сұраныс әлі де зор, бірақ тек қарқынды өсу көрсету жеткіліксіз. Компаниялар нарықтың бұрыннан-ақ өте жоғары болған күтулерінен үнемі асып түсуі тиіс.

Осы арада Nvidia жасанды интеллект бағдарламалық қамтамасыз ету саласына ең ірі инвестицияларының бірін жасады. Компания ашық бастапқы кодты AI модельдерінің әзірлеуші платформасы және репозиториясы болып табылатын Hugging Face-ты 12,93 миллиард долларға сатып алуға келісім жасады. Бұл мәміле Nvidia-ға әзірлеуші экожүйенің елеулі бөлігін бақылауға мүмкіндік береді.

Көрінгендей, Nvidia тек есептеу инфрақұрылымын ғана емес, сонымен бірге жасанды интеллект экожүйесінің бағдарламалық қамтамасыз ету қабатын да біртіндеп бақылауға ұмтылуда.

Нарықтың екінші жағында 2008 жылғы дағдарыстан бұрын ипотекалық нарыққа қарсы ставка қоюымен танымал Майкл Берри тұр. Осы аптада ол тағы да Palantir-ді сынға алып, компанияның нарықтық капитализациясы шамамен 440 миллиард доллардан 100 миллиард доллардан төменге дейін төмендеуі мүмкін екенін айтты. Оның пікірінше, Palantir дәстүрлі бағдарламалық қамтамасыз ету әзірлеушісінен гөрі консалтингтік фирмаға ұқсайды, ал оның бағалануы негізінен жасанды интеллектке қатысты қорқыныштарға негізделген.

Шағын капиталдандырылған сектордан GoPro-ға қатысты тағы бір қызықты оқиға пайда болды. 1 қыркүйекте оптикалық өткізгіштерді әзірлеуші Starman Optical компаниясымен бірігу туралы келісім жарияланғаннан кейін оның акциялары шамамен 40 пайызға өсті. Екі күн ішінде компанияның нарықтық капиталдандыруы екі еседен астам артты.

Сонымен бірге, GoPro жақында жасанды интеллект инфрақұрылымы саласының сұранысынан туындаған жад карталарының бағасының өсуіне байланысты ауыр қаржылық қиындықтар туралы ескертті. Бұл туралы біздің әріптесіміз Мария Дранишникованың мақаласында толығырақ оқи аласыз.

«Бүкіл әлемді сатып ал», – деп кеңес береді инвестор әрі «LK Finance» LLP және «Personal Capital» консалтингтік фирмаларының негізін қалаушы Владимир Савенок әріптесі Даниил Желобановпен сұхбатында. Сонымен қатар ол инвестициялаудың мәңгілік құндылықтары, өзінің инвестициялық үлгілері және сәтті инвестициясы туралы айтты. Егер әлі оқымаған болсаңыз, міндетті түрде оқып шығыңыз.

— Volkswagen 50 000 жұмыс орнын қысқартуды жоспарлап отыр. Бұл инвесторлар үшін нені білдіреді?

— Revolut АҚШ-та лицензия алуға шартты мақұлдау алды. Бұл Федералдық резерв жүйесінің төлем жүйелеріне тікелей қол жеткізуге, 250 000 АҚШ долларына дейінгі федералдық сақтандырылған клиенттік депозиттерді қабылдауға және жеке несиелер мен несиелік карталарды шығаруға мүмкіндік береді. Бұл инвесторлар үшін қандай мағынасы бар екенін біздің мақаламыздан біліңіз.

— Осы жазғы рекордтық ыстықтан кім пайда тауып жатқанын біліп алыңыз — Instagram-дағы керемет жазбаларымызды қараңыз.