Нью-Йоркте таң: акциялар құбылмалы күйде қалуда

Freedom Broker компаниясының Капитал нарықтарын зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы дамудың күнделікті шолуы мен болжамы.

Нарық тенденциялары қарыздық құралдар бойынша кірістердің өсуімен (кеше 10 жылдық қазынашылық облигациялардың кірістілігі 2006 жылдан бергі ең жоғары деңгейге жетті) және энергия бағасының қымбаттауымен әрі қарай дами береді.

Нарық қазан айында ФРЖ пайыздық мөлшерлемені 25 базистік пунктке көтеру ықтималдығын шамамен 70 пайыз деп бағалайды, ал бір ай бұрын бұл көрсеткіш 20 пайыздан төмен болған.

Макроэкономикалық күнтізбедегі ең маңызды жарияланымдар тамыз айына арналған жаңа жұмыс орындарының бос орындары туралы JOLTS деректері болады (консенсус: 7,205 миллион, шілде: 7,271 млн) және Conference Board-тың қыркүйекке арналған тұтынушылар сенімі индексі (консенсус: 90 балл, тамыз: 89,4 балл). Экономикалық жағдай мен ақша-несие саясатын түзету перспективалары туралы пікірлерді Нью-Йорк пен Чикаго Федералдық резервтік банктерінің төрағалары Джон Уильямс пен Остин Гулсби, сондай-ақ Федералдық резервтік кеңестің мүшелері Мишель Боуман, Майкл Барр және Кристофер Уоллер. Негізгі назар инфляция тәуекелдерін бағалауға және пайыздық мөлшерлемелердің болашақ бағытына аударылады.

Геосаясат мұнай нарығына әсер етуді жалғастырады. Bloomberg мәліметі бойынша, ирандық шенеуніктер қараша айындағы АҚШ-тың аралық сайлауларына дейін қақтығысты бейбіт жолмен шешу мүмкіндігіне пессимистік қарайды. Келіссөздердегі тұралау мұнай бағасының өсуіне ықпал етіп отыр: Brent маркасы барреліне 106 доллардан асқан, ал WTI 94 долларға таяды. Қызыл теңіз арқылы Сауд Арабиясынан жеткізілімнің қайта жандануы мұнай бағасының өсуін бәсеңдетіп отыр.

Жасанды интеллект саласында назар OpenAI компаниясының әзірлеушілер күні (DevDay) мен Дональд Трамптың Meta Platforms (META), OpenAI, Anthropic және Nvidia (NVDA) сияқты ірі технологиялық компаниялардың басшыларымен кездесуіне аударылған. Талқылаулар жасанды интеллект секторының дамуы мен оны реттеу арасындағы тепе-теңдікке бағытталады. Қауіпсіздік бақылауларына қатысты кез келген жаңа сигналдар сектордағы акциялар бағасының қозғалысына әсер етеді.

Carnival (CCL), CarMax (KMX) және Uranium Energy (UEC) компаниялары тұрақты сауда басталар алдында қаржылық есептерін жариялауға дайындалып жатыр. Carnival компаниясы үшін консенсус болжамы бойынша түзетілген EPS 1,35 доллар, ал кіріс 8,39 миллиард долларды құрайды, ал бір жыл бұрынғы көрсеткіштер тиісінше 1,43 доллар және 8,09 миллиард доллар болған. Мұнайдың жоғары бағасын ескере отырып, нарықтың реакциясы брондау көлемі, баға тенденциялары және жанармай шығындарына байланысты болады. CarMax үшін нарықтық консенсус EPS-ті 0,71 доллар және кірісті 6,94 миллиард доллар деңгейінде болжайды. Басқарушылардың ескертулері ескі автокөліктерге сұраныс пен автонесиелердің құнына қатысты бағалау тұрғысынан аса маңызды болады.

АҚШ қор биржасының индекстері бойынша фьючерстер орташа деңгейде аралас қозғалысты көрсетіп отыр. Біз алдағы сессия үшін тәуекелдер теңгерімін бейтарап деп бағалаймыз, құбылмалылық жоғары күйінде қалады. Назар Қаржы министрлігі облигацияларының кірістілігіне, мұнай бағасының қозғалысына және Федералдық резерв жүйесі өкілдерінің тығыз сөз сөйлеу кестесіне аударылады, бұл ақша-несие саясаты болжамдарына әсер етеді. Жоғарыда аталған технологиялық алыптардың басшылығы мен АҚШ Президентінің кездесуінен шыққан жаңалықтар қосымша фактор болады.

— AMD (AMD) World Labs компаниясын 8,2 миллиард долларға акциялар негізіндегі мәміле арқылы сатып алуды жоспарлап отыр — кеңістіктік жасанды интеллект модельдерін әзірлейтін зертхана (мәтін, сурет және бейне негізіндегі интерактивті 3D орталарды жасау және модельдеу, сондай-ақ роботтарды оқыту технологиялары). Реттеуші органдардың мақұлдауына байланысты мәміле жыл соңына дейін аяқталады деп күтілуде. World Labs командасы AI модельдерін зерттеуді жалғастыра береді.

— Summit Therapeutics (SMMT) акциялары AstraZeneca туралы жаңалықтан кейін шамамен 21 пайызға өсті (AZN) компанияға бір акцияға 18,36 долларға тең бағамен конвертацияланатын артықшылықты акцияларды сатып алу арқылы 2 миллиард доллар инвестиция салуда. Конвертациядан кейін AstraZeneca-ның үлесі шамамен 12 пайызды құрайды. Сонымен қатар, компаниялар асқорыту жүйесінің ісіктерін емдеу үшін ivonescimab-ты sonesitatug vedotin-пен біріктіріп бірлескен клиникалық сынақтар өткізеді. Бұл мәміле ivonescimab препаратын дамытуға қаржыландыру мүмкіндіктерін жақсартады. EGFR мутацияланған NSCLC үшін дәріге FDA-ның шешімі 14 қарашада күтілуде.

— RTX (RTX) акциялары оның еншілес компаниясы Raytheon-ның Пентагонмен AMRAAM зымырандарын жеткізуге арналған бес жылдық, 20,7 миллиард долларға дейінгі келісімшартқа қол қойғаны туралы хабарланғаннан кейін өсіп жатыр. Келісім өндіріс көлемін айтарлықтай арттыруды көздейді. Келісімшарттың жалпы сомасы Конгресс мақұлдайтын қаржыландыруға байланысты болады.

— Jefferies Financial Group (JEF) акциялары құлдырауда, тіпті оның тоқсандық EPS көрсеткіші 1 доллар болған консенсус болжамына қарамастан 1,08 долларды құрады және кіріс те болжамдарды асыра орындады. Нарықтың теріс реакциясы активтерді басқарудан түскен кірістің бір жыл бұрынғы 176,9 миллион доллардан 85,6 миллион долларға дейін төмендеуінен туындады. Ал инвестициялық банкинг бөлімі рекордтық 1,33 миллиард доллар кіріс әкелді.

— AAR (AIR) акциялары MRO Holdings компаниясындағы 65 пайыздық үлесті 1,8 миллиард долларға сатып алу және шамамен 1,3 миллиард доллар қарызын өтеу туралы хабарландырудан кейін шамамен 4 пайызға өсті. Осы сатып алудың жалпы құны шамамен 4 миллиард долларға бағаланады. MRO Holdings 2026 жылға шамамен 1 миллиард доллар кіріс пен шамамен 27 пайыздық EBITDA маржасын болжайды. AAR компаниясының соңғы есеп беру кезеңіндегі кірісі 24%-ға өсіп, 918 миллион долларға жетті, ал түзетілген акцияға түсетін пайда (EPS) 38%-ға өсіп, 1,49 долларды құрады. Бүгінгі конференц-қоңырау мәміленің маржаларға, акцияға түсетін табысқа және қарыз деңгейіне әсеріне арналған.

— Vail Resorts (MTN) акциялары тоқсандық нәтижелері жарияланғаннан кейін шамамен 1 пайызға төмендеді. 2026/27 маусымға арналған маусымдық абонементтердің сатылымы жыл сайын 12 пайызға азайды, ал осы абонементтерден түскен кіріс 6 пайызға төмендеді. 2027 қаржылық жылға курорттық бизнес (Resort Reported) бойынша EBITDA жөніндегі болжам көрсеткішті 805–865 миллион аралығында (ортасында – 835 миллион) көрсетеді. Бұл мақсатқа қалыпты ауа райы жағдайы және бір реттік билеттердің сатылуы арқасында келушілер санының қалпына келуі болжамталған жағдайда қол жеткізуге болады. Маусым басындағы әлсіз сатылымдар қысқы маусым алдындағы сұранысты бағалауда негізгі фактор болып қала береді.

28 қыркүйектегі АҚШ қор нарығындағы сауда қызыл аймақта аяқталды. S&P 500 индексі 0,77 пайызға, Nasdaq-100 1,08 пайызға, Dow Jones 0,67 пайызға төмендеді, және Russell 2000 индексі 0,69 пайызға төмендеді. Сатудың кең таралуы байқалды: NYSE-де төмендеген акциялар саны өскендерге қарағанда 3,15 есе көп болса, Nasdaq-та бұл көрсеткіш 2,55-ке 1-ге тең болды. VIX «қорқыныш индексі» 1,2 пунктке өсіп, 16,07-ге жетті. Телекоммуникация (XLC: −1,58 %), циклдық тұтыну тауарларын жеткізушілер (XLY: −1,41 %) және қаржы секторы (XLF: −1,19 %) нарыққа қарағанда айтарлықтай төмендеді. Тек денсаулық сақтау (XLV: +0,33 пайыз), күнделікті тұтыну тауарлары (XLP: +0,27 пайыз) және энергетика (XLE: +0,10 пайыз) салалары сәл жоғары жабылды.

Негізгі қысымды туғызатын фактор – кірістілік қисық бойымен Қаржы министрлігінің облигацияларының кірістілігінің өсуі болды. 10 жылдық облигациялар бойынша кірістілік 5,23 пайызға дейін көтеріліп, 2006 жылдан бергі ең жоғары деңгейіне қысқа мерзімге жақындады. 30 жылдық қазынашылық облигациялардың кірістілігі 5,56 пайызды құрады, күн ішінде 2004 жылдан бергі жаңа рекордқа жетті.

DXY доллар индексі 0,2 пайызға өсіп, 101,21-ге жетті. WTI маркалы мұнай бағасы барреліне 92,6 АҚШ долларына дейін өсті. Сессияның басында бағалардың өсуі АҚШ-тың Иранның қақтығысты шешу жөніндегі ұсынысын қабылдамауына байланысты болды; алайда бұл өсім Катар демеушілігімен өтетін жаңа келіссөздерге деген үміттердің арқасында ішінара тежелді. Облигация кірістілігінің өсуі фонында алтын бағасы 3,5%-дан астамға төмендеді.

Макроэкономикалық жағдай инфляциялық тәуекелдерді азайтуға көмектеспеді. Даллас Федералдық резерв банкінің өндірістік іскерлік белсенділік индексі тамызда 11,6 ұпайдан қыркүйекте 9,8 ұпайға төмендеді. Алайда индекстің баға мен жалақы компоненттері өсті. Федералдық резерв жүйесінің басқарма мүшесі Лиза Кук алдағы айларда инфляциялық қысымның күшеюіне, соның ішінде жасанды интеллект инфрақұрылымына ірі көлемді инвестициялар мен Таяу Шығыстағы жағдайдан туындайтын тәуекелдер туралы ескертті.

Жасанды интеллект секторында көрсеткіштер аралас болды. Qualcomm (QCOM: −7,2%) және Intel (INTC: −5,7%) S&P 500 индексіндегі төмен өнімділік көрсеткен компаниялардың қатарында болды. Nvidia (NVDA: +1,7%) акциялары өз акцияларын қайта сатып алу бағдарламасын 150 миллиард долларға ұлғайтып, 235 миллиард долларға жеткізетіндігі туралы хабарландырудан кейін өсті. Компания сондай-ақ AI агенттерінің қауіпсіздігін арттыруға арналған Open Agent Safety Platform платформасын таныстырды.

Boeing акциялары (BA: −6,9%) FAA 737 MAX 10 сертификаттауын бағдарламалық мәселелерге байланысты кейбір қону сценарийлерінде ұшқыштардың жүктемесін арттыруы мүмкін деген ақпаратқа теріс реакция көрсетті. MongoDB акциялары (MDB: −18,5%) компанияның бас директоры Чирантан Десаи Meta Platforms (META) компаниясына ауысатыны туралы хабарламалардан кейін күрт құлдырады, ал бұрынғы бас директор Дев Иттичерия уақытша лауазымды иеленді.

Жалпы алғанда, нарық тенденциялары өсіп келе жатқан кірістер, инфляциялық тәуекелдер және геосаяси белгісіздіктің үйлесімінен қалыптасты. S&P 500 индексі сессияны шамамен 7 684 пунктте аяқтады.