Нью-Йоркте таң: мұнай мен жасанды интеллект акция бағаларына қосымша қысым көрсетуде

Freedom Broker компаниясының Капитал нарықтарын зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолуы мен болжамы.

Осы аптаның басты оқиғасы – 15–16 қыркүйекте өтетін Федералдық резерв жүйесінің отырысы, одан кейін пайыздық мөлшерлемелерге қатысты шешім қабылданады. Нарық 25 базистік пунктке өсу ықтималдығын шамамен 87 пайыз деп бағалайды. Дегенмен дүйсенбі күні маңызды макроэкономикалық деректер жарияланбағандықтан, нарықты негізінен Таяу Шығыстағы геосаяси жағдай, мұнай бағасының қозғалысы және технологиялық секторға түсіп жатқан қысым анықтайды.

Орта Шығыстағы геосаяси жағдай қайтадан нашарлап барады: Жұма күні нарықты қолдаған оң үміттер Иран мен Парсы шығанағы елдерінің Омандағы Хормуз бұғазындағы кеме қатынасын талқылайтын дүйсенбіге жоспарланған кездесуіне байланысты болды. Алайда келіссөздер кейінге шегерілді, бұл жылдам дипломатиялық шешімге келу ықтималдығын төмендетіп, мұнай жеткізіліміне қатысты белгісіздікті арттырды.

Энергия инфрақұрылымына қауіп-қатерлер Солтүстік-Батыс мұнай құбырына жасалған дрондар шабуылынан кейін де артты, бұл құбыр Хормуз бұғазын айналып өтіп, мұнай экспортын басқа бағытқа жіберуге мүмкіндік береді. Сауд Арабиясы алдын алу шарасы ретінде құбыржолдағы жұмыстарды уақытша тоқтатты. Сонымен бірге хуситтердің Йемен жағалауы мен Баб-эль-Мандеб бұғазы аймағындағы бақылауының кеңеюі Қызыл теңіздегі кеме қатынасына қауіп-қатерді күшейтіп отыр. Осының бәрі теңіз арқылы мұнай жеткізудегі үзілістердің қосымша қаупін тудырып, жаһандық саудаға қысым көрсетеді.

Жасанды интеллект модельдерін әзірлеуші жетекші компаниялардың өз мүмкіндіктерін кеңейту қарқынын бәсеңдету жөніндегі үндеулері технологиялық сектор үшін бөлек тәуекел ретінде пайда болды. Anthropic компаниясының бас директоры Дарио Амодеи бастамасы – жасанды интеллектіні дұрыс пайдаланбау тәуекелдері мен тәуелсіз қауіпсіздік бағалауларын күшейту қажеттілігімен негізделген – OpenAI компаниясының Сэм Альтман мен xAI компаниясының Илон Маск тарапынан қоғамдық қолдауға ие болды. Нарық AI және жартылай өткізгіштер саласындағы азиялық компаниялардың акция бағаларының төмендеуімен жауап берді. Қазіргі уақытта инвесторлар сала көшбасшыларының мәлімдемелерін негізінен қабылдауға болатын реттеушілік шеңбер қалыптастыруға және бақылаусыз технологиялық дамудың тәуекелдерін азайтуға бағытталған әрекет ретінде түсіндіреді. Алайда, егер сала шынымен де озық модельдерді енгізу циклін баяулатып жіберсе, бұл жасанды интеллект активтерінің бағалауын қайта қарастыруды талап етуі мүмкін: Өнімдерді коммерцияландыру және есептеу қуатына сұраныстың өсуі бәсеңдейді, ал деректер орталықтарына, акселераторларға және жартылай өткізгіштер жеткізу тізбегіне ірі көлемді инвестициялардың қайтарылу мерзімі кейінге шегерілуі мүмкін.

Дүйсенбі күні маңызды макроэкономикалық деректердің жариялануы жоспарланбаған. Нарық ашылар алдында CoinShares (CSHR), Coda Octopus Group (CODA) және RF Industries (RFIL) өз нәтижелерін жариялайды. Сауда-саттық аяқталғаннан кейін Radiant Logistics (RLGT), Dave & Buster's Entertainment (PLAY) және High Tide (HITI) өз нәтижелерін жариялайды.

Индекс фьючерстері теріс аймақта саудаланып жатыр. Біз келесі сессияға арналған тәуекелдердің болжамын жоғары құбылмалылықпен теріс деп бағалаймыз. Бүгінгі қысымның негізгі көзі – мұнай бағасының қайта өсуі, бұл Таяу Шығыстағы жабдықтау үзілістерінің қаупінің артуы мен жасанды интеллектпен байланысты компаниялардың әлсіздігі аясында болып отыр. Мұнай бағасының өсуі инфляциялық күтулерді күшейтіп, Федералдық резервтің міндетін қиындатып, жоғары пайыздық мөлшерлемелер кезеңі нарық бұрын болжағаннан ұзаққа созылуы мүмкін деген қорқынышты арттыруда.

— Scholar Rock (SRRK) компаниясының акциялары АҚШ Азық-түлік және дәрі-дәрмек басқармасының (FDA) сирек кездесетін тұқым қуалайтын нейро-мускулдық бұзылысты емдеуге арналған алғашқы дәрісін мақұлдауынан кейін 10 пайызға өсті. Бұл шешім Scholar Rock компаниясына коммерциялық сатылымды бастауға жол ашады және бұған дейін дәрі-дәрмек әзірлеу кезеңінде болған компания үшін негізгі реттеуші тәуекелді азайтады. Дегенмен, акция бағасының болашақтағы өсімі терапияның нарыққа шығу жылдамдығы мен оның алғашқы сатылымдарына байланысты болады.

— Olema Oncology (OLMA) акцияларының бағасы AstraZeneca-ның сүт безі қатерлі ісігін емдеудің ұқсас саласындағы сынағы сәтсіз аяқталғаннан кейін 8,5 пайызға төмендеді. Нарық бұл теріс көңіл-күйді Olema-ның өз даму бағдарламасына да таратады, себебі сынақтардың тәсілі мен мақсатты науқастар тобы ұқсас. Бұл Olema-ның препаратына да ұқсас шектеулер қолданылуы мүмкін деген алаңдаушылықты күшейтеді, тіпті оның нәтижелері әлі жарияланбаған болса да.

— Corning (GLW) акциялары Goldman Sachs арқылы 2 миллиард долларға дейінгі акцияларды орналастыру бағдарламасын іске қосқаннан кейін 5,6 пайызға төмендеді. Компания акцияларды нарықта транштармен сата алады, сату уақытын акция бағасы мен капиталдық талаптарына қарай белгілейді. Инвесторлар қолданыстағы акционерлердің үлесінің сұйылу қаупіне теріс реакция білдірді, дегенмен қаражат жалпы корпоративтік мақсаттарға жұмсалуға арналған.

Johnson & Johnson (JNJ) компаниясы DePuy Synthes ортопедиялық бөлімшесін сату жөніндегі Apollo Global Management-пен келіссөздер туралы хабарламалардан кейін назар ортасында. Бұл ықтимал мәміле шамамен 20 миллиард долларға бағалануы мүмкін. Кәсіпорынды сату немесе оны бөлек компанияға айналдыру J&J-дің денсаулық сақтаудың қарқынды өсіп келе жатқан салаларына басымдық беру стратегиясына сәйкес келеді, дегенмен соңғы шешім әлі қабылданған жоқ.

— Nvidia (NVDA) компаниясы Anthropic-тің IPO-сына 10 миллиард долларға дейін инвестиция салу жөніндегі келіссөздер жүргізіп жатыр, бұл тарихтағы ең ірі қор биржасына шығу болуы мүмкін. Anthropic шамамен 2 триллион доллар бағалаумен 100 миллиард долларға дейін қаражат тартуды көздейді. Nvidia-ның негізгі инвестор ретінде қатысуы оның ең ірі клиенттерінің бірімен байланысын нығайтып, есептеу шешімдеріне сұранысты арттырады.

АҚШ нарығы 11 қыркүйекте алдыңғы күнгі төмендеуден кейін қалпына келіп жабылды: S&P 500 индексі 0,86 пайызға, Nasdaq 100 индексі 0,91 пайызға өсті, Dow Jones индексі 0,98 пайызға, ал Russell 2000 индексі 0,45 пайызға өсті. IT секторы алда болды: XLK 1,32%-ға өсті, ал өнеркәсіп (XLI: +1,07%) және коммуникациялық қызметтер (XLC: +0,99%) секторлары да жақсы нәтиже көрсетті. Технологиялық акцияларға сұраныс қор нарығын қолдады, алайда 10 жылдық қазынашылық облигациялардың кірістілігі 5 пайызға қарай өсуін жалғастырып, 4,97 пайызға жетті – бұл 2023 жылғы қазаннан бергі ең жоғары деңгей. Несие алу шығындарының өсуі жоғары бағаланған акцияларға және пайыздық мөлшерлемеге сезімтал нарық сегменттеріне қысым көрсету қаупін тудыра береді.

Күннің басты оқиғасы – тамыз айындағы АҚШ тұтынушылық инфляция көрсеткіштерінің жариялануы болды. Жалпы тұтынушылық баға индексі ай сайын 0,4 пайызға, жыл сайын 3,4 пайызға өсті, бұл болжамдарға сәйкес келеді. Алайда құбылмалы азық-түлік пен энергия бағаларын есепке алмағанда есептелетін негізгі инфляция ай сайын 0,3%-ға жеделдеп, күтулерден сәл асты. Бұл 15–16 қыркүйектегі алдағы отырыста ФРЖ пайыздық мөлшерлемені көтеру қажеттігін нығайтты. Тағы бір сигнал Мичиган университетінің қыркүйекке арналған алдын ала тұтынушылар сенімі индексінен келді: ол күтілген 51,0-ге қарағанда 47,8 ұпайға дейін төмендеді.

Иранның Омандағы Парсы шығанағы елдерімен Хормуз бұғазы айналасындағы жағдайды талқылауға кездесу өткізуге дайындалып жатқаны туралы хабарламалардан кейін мұнай бағасы түзелді. АҚШ-тың WTI маркалы шикі мұнайы барреліне 100 долларға жетті. Алайда бұл дипломатиялық келіссөздер ұзаққа созылатын қақтығыс қаупін және мұнай жеткізіліміндегі үзілістерді әлі жоймағандықтан, бағаларда геосаяси үстемеақы сақталуда.

Kroger (KR) толық жылға арналған салыстырмалы сату болжамын төмендетуге қарамастан 2,7 пайызға өсті. Компания қазір өсімді 0,2–0,8 пайыз деңгейінде күтеді, бұрын болжанған 1–2 пайызға қарағанда төмен, бұл дәрі-дәрмек бағасын реттеу ережелерінің өзгеруінен туындаған фармацевтикалық кірістің азаюына байланысты. Сонымен бірге Kroger түзетілген табыс бойынша күтілген көрсеткіштерден асып түсті, жыл соңына арналған акцияға шаққандағы табыс болжамын сақтап қалды және акцияларды қайта сатып алу бағдарламасын жалғастырды. Нарықтың оң реакциясы әлсіреген сату өсіміне қарамастан компанияның табыстылықты сақтап, акционерлерге капитал қайтару қабілетіне инвесторлардың сенімін көрсетеді.

Adobe (ADBE) 1,4 пайызға өсті, нарық жаңа өнімдерден түсетін жылдық қайталанатын кірістің өсуіндегі күрт бәсеңдеуге сақтықпен жауап берді: басқарушылар AI қызметтерінің аудиториясын және пайдаланушылардың белсенділігін кеңейтуге басымдық беріп, агрессивті монетизацияны кейінге қалдырып отыр. Бұл стратегия Adobe-ның жасанды интеллект саласындағы ұзақ мерзімді позициясын қолдайды, бірақ жақын мерзімдегі кіріс өсімі мен инвестициядан қайтарылатын пайдаға қатысты белгісіздікті күшейтеді.

Copart (CPRT) ACV Auctions (ACVA)-ны акцияға 10,50 доллардан қолма-қол ақшамен сатып алуға келісім жасады, бұл ACV-ның меншікті капиталын шамамен 1,9 миллиард долларға бағалайды. Бұл мәміле Copart компаниясына цифрлық қолданылған автокөлік аукционы нарығындағы өз орнын кеңейтуге және компанияның инфрақұрылымын ACV-нің автокөліктерді бағалау және тексеру технологияларымен біріктіруге мүмкіндік береді.