Нью-Йоркте таң: назар инфляция көрсеткіштеріне, ірі технологиялық компаниялардың жаңа есептеріне және геосаясатқа аударылған.

Freedom Capital Markets Research зерттеу бөлімінің директорының орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолуы мен болжамы.

Келесі сессия корпоративтік мәселелерден бастап сыртқы саясатқа дейінгі кең ауқымды жаңалықтарға толы болмақ. Кеше нарық жабылғаннан кейін ірі технологиялық компаниялар өз нәтижелерін жариялады. Meta Platforms (META) кіріс болжамымен көңіл көншітпеді, ал жасанды интеллектке арналған капиталдық шығындардың өсуі еркін ақша ағынына қосымша қысым жасады. Microsoft (MSFT) бұлттық бизнесінде күтулерден асып түсті, ал оның капиталдық шығындары консенсус деңгейінен сәл төмен болып, бұл AI-ге инвестициялардың қайтарымына қатысты оң болжамды қолдай түсті. Qualcomm (QCOM) және Arm Holdings (ARM) смартфон сегментінде жад чиптерінің тапшылығы мен компоненттердің бағасының өсуі жағдайында сұраныстың әлсіз болуын байқап отыр.

АҚШ Иранда әуе соққыларын жүргізді, себебі президент Трамп Ирак-Иран Исламдық революциясы күштерінің (ИРГК) Иорданиядағы америкалық базаларға жасаған зымырандық шабуылына қатаң жауап беретінін ескертті. Мұнай нарығының сыртқы саясат жаңалықтарына реакциясы бәсең болды, себебі бағалар қақтығыстың ушығуын, ұзаққа созылуын және оны дипломатиялық арналар арқылы шешудегі қиындықтарды алдын ала ескерген еді. Алайда нарық АҚШ-тың толық ауқымды әскери операцияларын қайта бастауын күтпейді.

Бүгінгі негізгі экономикалық жарияланымдардың ішінде маусым айындағы PCE дефляторы көрсеткіштері ең маңыздысы болады. Freedom Broker сарапшылары жалпы индексте өсудің тұрақты болатынын, ал негізгі индексте ай сайынғы өсім 0,2%-ды құрайтынын болжайды (консенсус: ай сайынғы өсім тиісінше −0,1% және +0,2%). Сонымен қатар маусым айына қатысты үй шаруашылығының табысы мен шығындары туралы статистика да жарияланады, бұл тұтынушылық шығындарға қатысты бағалауларды нақтылауға көмектеседі (консенсус: ай сайын тиісінше +0,3% және +0,4%). Осы көрсеткіштерге қатысты біздің болжамдарымыз нарықтық консенсусқа сәйкес келеді.

Біз алдын ала бағалауларға сүйене отырып, екінші тоқсанға АҚШ ЖІӨ өсімін жылдық есеппен 1,9%-ға болжаймыз (консенсус: +2%). Біздің ойымызша, бұл алшақтық негізінен жеке қорлардың қысқаруына байланысты; нақты ЖІӨ өсімі жоғары болуы мүмкін.

Кеше өткен отырысын аяқтағаннан кейін ФРЖ күтпегендей ақша-несие саясатының параметрлерін өзгеріссіз қалдырды. Регулятор төрағасы Кевин Уорштың баспасөз мәслихатында айтқан сөздерінде іс жүзінде жаңа сигналдар болған жоқ. Ақша-несие саясатының болашақ бағытына қатысты нақты нұсқаулықтың болмауы макроэкономикалық деректерге Федералдық резерв жүйесінің жауап беруіне қатысты белгісіздікті күшейтті.

Негізгі сессия басталар алдында Mastercard (MA), Quanta Services (PWR), Valero Energy (VLO), American Electric Power (AEP), Bristol Myers Squibb (BMY), Intercontinental Exchange (ICE) және Altria Group (MO) өздерінің тоқсандық нәтижелерін жариялайды. Нарық жабылғаннан кейін Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Strategy (MSTR), Monolithic Power Systems (MPWR), Coinbase Global (COIN), Reddit (RDDT) және Rivian Automotive (RIVN) өз нәтижелерін жариялайды.

АҚШ акция индекстері бойынша фьючерстер орташа өсім көрсетіп отыр. Біз алдағы сессияға тәуекелдер теңгерімін бейтарап деп бағалаймыз, себебі Таяу Шығыстағы қақтығыс, негізгі макроэкономикалық деректердің жариялануы және технологиялық алыптардың есептеріне аралас реакция фонында құбылмалылық жоғары.

— Екінші тоқсанның мықты нәтижелері мен оптимистік болжам Microsoft (MSFT) акцияларын 7 пайыздан астамға өсірді. Компанияның кірісі мен пайдасы нарықтық күтулерден асып түсті, ал Azure бұлтты бизнесінің өсімі жылдық есеппен 43%-ға дейін жеделдеп, консенсус болжамнан да жоғары болды. Басқарма бұлттық бөлімшенің ағымдағы тоқсанда 45%-ға өсетінін күтеді. Нәтижелер бұлттық қызметтер мен Copilot шешімдеріне сұраныстың жоғары деңгейде жалғасып жатқанын және жасанды интеллект инфрақұрылымына жасалған ірі көлемді инвестициялардың қайтарымының артып келе жатқанын растады.

— Meta Platforms (META) акциялары аралас тоқсандық нәтижелер жарияланғаннан кейін 8%-ға төмендеді. Компанияның кірісі жыл сайын 28 пайызға өсіп, нарықтық күтулерден асып түсті, бірақ сот шешімдері мен қайта құрылымдау бағдарламаларына байланысты шығындардың артуынан пайда төмендеді. Акциялар AI инфрақұрылымын дамытуға арналған инвестициялық жоспардың ұлғаюы мен үшінші тоқсанға арналған кіріс болжамының күткендей болмауы салдарынан одан әрі қысымға ұшырады.

— Arm Holdings (ARM) акциялары консенсус болжамнан жоғары тоқсандық кіріс болжамына және деректер орталықтарының тұрақты сұранысына қарамастан 6 пайызға төмендеді. Инвесторларды осы тоқсанда смартфон өндірушілерінен түсетін лицензиялық төлемдердің күтілетін төмендеуі алаңдатты. Акция бағасының ұзақ уақыт бойы өсуінен кейін компанияның жоғары бағалануы теріс реакцияны күшейтті.

— Ағымдағы тоқсанға арналған әлсіз пайда болжамы Qualcomm (QCOM) акцияларының бағасын 5 пайызға төмендетті. Компанияның қаржылық көрсеткіштері компоненттердің бағасының өсуі мен Apple (AAPL) компаниясымен серіктестігінен түскен кірістің тез төмендеуі салдарынан теріс әсер алуда. Автомобиль секторына және Заттар интернетіне кеңею смартфон бөлімінің әлсіз көрсеткішін әлі өтей алған жоқ.

— Starbucks (SBUX) акциялары бизнес қалпына келтіру бағдарламасының жедел енгізілуінің арқасында 5 пайызға өсті. Салыстырмалы сатылымдар 7,9 пайызға өсіп, нарық күтулерінен асып түсті, бұл тұтынушылар ағынының және орташа чек сомасының өсуімен байланысты. Компания 2026 қаржылық жылға арналған пайда мен сатылымдар бойынша болжамын жоғарылатты, себебі филиалдардағы күту уақыты қысқарды және операциялық тиімділік жақсарды.

29 шілдеде АҚШ қор нарықтарындағы сауда айтарлықтай шығынмен аяқталды. S&P 500 индексі 1,52%-ға, Nasdaq 100 индексі 2,06%-ға, Dow Jones индексі 2,19%-ға және Russell 2000 индексі 1,61%-ға төмендеді. Бұл теріс тренд Федералдық ашық нарық комитетінің (FOMC) отырысының нәтижесінен туындады. Жоғарыда айтылғандай, негізгі пайыздық мөлшерлеме өзгеріссіз қалды; алайда FOMC мүшелерінің үшеуі оны 25 базалық пунктке көтеруге дауыс берді. Нарық мұны айқын «қатаң» сигнал ретінде қабылдады, ол күтпегендей қатаң болып шықты. Федералдық резерв жүйесінің төрағасы Кевин Уорш инфляцияны мақсатты деңгейге қайта әкелуге деген міндеттемесін растады, бірақ мөлшерлемені өзгертудің ықтимал уақыты туралы ешқандай сигнал бермеді. Акция бағаларына қосымша қысым технологиялық компаниялардың акцияларын жаппай сату және Таяу Шығыстағы шиеленістің қайта өршуінен туындады. БАҚ мәліметтеріне сәйкес, Мысырдағы сұйытылған табиғи газ терминалына шабуыл болуы мүмкін екені және хуситтер Қызыл теңіз арқылы өтетін кемелерге ақы алуды қарастырып жатқаны хабарланды.

Энергетика секторы (XLE: +1,88%) ең жоғары өсім көрсетті, АҚШ пен Иран арасындағы шиеленістің күшеюі фонында WTI маркалы мұнай 6,6 пайызға қымбаттауының арқасында. Өнеркәсіп (XLI: −3,19%) және IT (XLK: −2,64%) салалары нашар көрсеткіш көрсетті. «Ғажайып жетілік» қатарында ең белсенді саудаланған акциялар Nvidia (NVDA: −3,55%) және Tesla (TSLA: −2,97%) болды.

— Manhattan Associates (MANH: +21,3%) кіріс пен пайда бойынша нарықтық күтілімдерден асып түсті, бұл оның бұлттық бизнесіндегі кірістің жедел өсуі мен тапсырыстар портфелінің ұлғаюы арқасында мүмкін болды. Компания агент негізіндегі жасанды интеллектке негізделген шешімдерге клиенттердің қызығушылығы артып келе жатқанын атап өтіп, 2026 жылға арналған болжамын жоғарылатты.

— Garmin (GRMN: +16,2%) консенсус болжамдарын асыра орындаған тоқсандық нәтижелерді жариялап, ағымдағы жылға арналған өз болжамын жоғарылатты. Табыстың өсуі премиум сыныптағы киілетін құрылғыларға жоғары сұраныс пен авиация бөлімінің мықты көрсеткіштері, соның ішінде ұшақ компоненттерін жеткізу мен техникалық қызмет көрсету қызметтерінен түскен табыс арқасында қамтамасыз етілді.

GE HealthCare Technologies компаниясының (GEHC: +12,2%) осы тоқсан бойынша пайдасы мен рентабельділігі диагностикалық жабдықтар мен медициналық бейнелеу шешімдеріне тұрақты сұраныс арқасында нарықтық орташа күтілімдерден асты. Компания 2026 жылға арналған болжамын растап, Patient Care Solutions бөлімшесін дамытудың стратегиялық нұсқаларын қарастырып жатқанын жариялады.

— SoFi Technologies (SOFI: −9%) мықты тоқсандық нәтижелер көрсетіп, 2026 жылға арналған кіріс болжамын жоғарылатты, бірақ пайда бойынша болжамын өзгеріссіз қалдырғаны жылдың екінші жартысындағы табыстың өсу қарқынына инвесторлардың алаңдаушылығын күшейтті.

— Procter & Gamble (PG: −1,9 %) компаниясының күтпегендей әлсіз тоқсандық нәтижелері органикалық сатылымдардың өсуінің бәсеңдеуі мен шығындардың өсуінен туындаған қысымның артуынан болды. Сонымен қатар компания 2027 жылғы қаржылық жылға сақтықпен қарайтын болжам жариялады, бұл оның акция бағасына кері әсер етті.