Нью-Йоркте таң: назар Nvidia компаниясының табыс есебі мен Федералдық резерв жүйесінің «хаттамаларында».

АҚШ қор нарығындағы оқиғалардың күнделікті шолуы мен болжамы – Freedom Capital Markets Research зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламов.

Келесі сауда сессияларындағы сауда бағыты негізгі сессия аяқталғаннан кейін Nvidia (NVDA) компаниясының тоқсандық нәтижелерінің жариялануына қатысты күтулерге негізделеді. Келісімді болжам бойынша компания рекордтық 79 миллиард доллар кіріс жариялайды. Жарияланымның ең маңызды аспектілері – компанияның өз болжамы, маржа тенденциялары және деректер орталығы сегменті үшін 1 триллион долларлық ұзақ мерзімді кіріс мақсатына жету перспективалары туралы басқарманың пікірлері. Біз Nvidia-дан мықты нақты нәтижелер мен сенімді болжам күтеміз. Сонымен қатар акцияларды қайта сатып алу жөніндегі ірі бағдарламаның жариялануын күтеміз, ол қайта сатып алу мен дивидендтерге бағытталған стратегиялары бар жаңа институционалдық инвесторларды тартады.

Дегенмен, акция бағасының айтарлықтай өсуі үшін есеп шынымен де әсерлі болуы тиіс, себебі NVDA акциялары соңғы кезде инвестициялық қауымдастық шығарылымнан «уау» факторы табылмаған кезде түзетуге ұшырайды. Оң реакция AI циклінің пайыздық мөлшерлеме қысымын өтеуге қабілетті екеніне деген сенімді нығайтады. Теріс реакция жоғары, оптимистік күтілімдер енгізілген сегменттерге соққы береді. Опциондар нарығы бағаның кез келген бағытта 8,3%-ға қозғалатынын болжайды.

Тұтыну тауарлары секторы да жоғары жанармай бағалары мен ипотекалық мөлшерлемелердің қысымына ұшырағандықтан, назар ортасында болады. Секторлық XLY ETF пен S&P 500 индексінің арақатынасы 2012 жылдан бері ең төмен деңгейге түсті. Жыл басынан бері осы ETF-тен капиталдың шығып кетуінің өскенін байқадық. Осы контексте адам ағыны, орташа шығын және компаниялардың өсіп келе жатқан шығындарын тұтынушыларға аудара алу мүмкіндігі туралы деректер инвестициялық қауымдастық үшін аса маңызды. ТJX сияқты жеңілдікке бағытталған бөлшек саудагерлер қолжетімді тауарларға сұраныстың өсуіне байланысты төзімдірек көрінуі мүмкін. Lowe's және оның әріптестері тұрғын үйге сұраныстың бәсеңдеуі мен пайыздық мөлшерлемелердің қысымына сезімтал болып қала береді.

Федералдық ашық нарық комитетінің (FOMC) сәуірдегі отырысының хаттамалары – ФРЖ-ның «хаттамалары» – осы күннің басты макроэкономикалық оқиғасы болады. Ең басты қызығушылықты ақша-несие саясатын жеңілдетудің орындылығы жөніндегі талқылаулар мен оны қатаңдату қажеттігін көретін комитет мүшелерінің дәлелдері тудырады. Біздің ойымызша, реттеуші басшылары Таяу Шығыс қақтығысы мен энергия бағасының өсуі салдарынан күшейген инфляциялық тәуекелдерді азайту мен еңбек нарығының одан әрі салқындауын болдырмау арасында бөлінеді.

Lowe's Companies (LOW) және Target (TGT) компаниялары тоқсандық нәтижелерін жариялады. Нарық ашылар алдында TJX Companies (TJX), Hasbro (HAS), Roivant Sciences (ROIV), V.F. Corporation (VFC) және Analog Devices (ADI) компаниялары да есеп жариялауға тиіс. Негізгі сессия аяқталғаннан кейін нәтижелерді Nvidia (NVDA), Intuit (INTU), e.l.f. Beauty (ELF), Nordson (NDSN), Urban Outfitters (URBN), EnerSys (ENS) және StepStone Group (STEP) жариялайды.

АҚШ акция индекстерінің фьючерстері сәл жоғары деңгейде саудаланып жатыр. Келесі сессияға тәуекелдер теңгерімін біз бейтарап деп бағалаймыз, алайда құбылмалылық жоғарылайды. Үш күн қатарынан бағаның төмендеуі, қазынашылық облигациялардың кірістілігі бірнеше жылдың рекордтық деңгейіне жетуі және геосаяси белгісіздік нарық қатысушыларын сақ болуға мәжбүр етіп отыр. FOMC хаттамалары мен Nvidia-ның есебі жарияланғанға дейін олардың белсенділігі бәсеңдеуі мүмкін.

— CAVA Group (CAVA) акциялары тоқсандық нәтижелер жарияланғаннан кейін шамамен 7%-ға өсті, бұл көрсеткіштер кіріс пен пайда бойынша күтілгеннен асып түсті. Салыстырмалы сатылымдар 9,7%-ға өсті, оның 6,8 пайыздық пункті өсуге келушілер санының артуы — сұраныс сапасының негізгі көрсеткіші — ықпал етті. Компания 20 жаңа нүкте ашып, желісін 459 мейрамханаға жеткізді. Басқарушылар тобы EBITDA және салыстырмалы сатылымдар бойынша жылдық болжамын жоғарылатып, тұрақты маржаларды сақтай отырып, кеңеюдің жоғары қарқынын ұстайтынын растады.

— Keysight Technologies (KEYS) акциялары компания тарихындағы ең табысты тоқсаннан кейін шамамен 2%-ға өсті. Тапсырыстар көлемі 2 миллиард доллардан асты (+56% жыл сайынғы көрсеткішке қарағанда), кіріс 31%-ға өсті, ал акцияға түсетін табыс консенсус болжамнан айтарлықтай жоғары болды. Басқарма AI инфрақұрылымы, сымды шешімдер және аэроғарыш салаларындағы тұрақты сұранысты ескере отырып, ағымдағы қаржылық жылға кіріс болжамын жоғарылатты. Эмитенттің акцияларына көрсетілген салқын реакция технологиялар саласындағы жалпы түзетумен байланысты.

— Roblox (RBLX) акциялары алғашқы акцияларды қайта сатып алу бағдарламасын жариялағаннан кейін шамамен 3%-ға өсті, оның көлемі 3 миллиард долларға дейін жетеді және оның 1 миллиард доллары келесі 12 ай ішінде жүзеге асырылуы жоспарланған. Бұл қайта сатып алу эмитенттің нарықтық капитализациясының шамамен 9%-ына тең және қызметкерлерге арналған акция опциондары бағдарламаларының акцияларға таралу әсерін азайтуға бағытталған. Roblox-тың қаржы директоры бұл шешім компанияның тұрақты еркін ақша ағынын өндіруінің арқасында мүмкін болғанын атап өтті.

Viavi Solutions (VIAV) акциялары бір акцияға 45 доллардан 500 миллион долларлық құқықтық эмиссия туралы хабарландырудан кейін шамамен 5%-ға төмендеді. Алынған қаражат 450 миллион долларлық Term Loan B несиесін өтеуге жұмсалады, бұл баланс құрылымын жақсартады, бірақ акционерлер үшін қысқа мерзімді сұйылту тәуекелін тудырады.

— Red Robin Gourmet Burgers (RRGB) акциялары төмен базаға негізделген күтулерден асып түскен тоқсандық нәтижелер жарияланғаннан кейін шамамен 9%-ға қымбаттады. Акция бағасының бұл қозғалысы негізінен компанияның шағын нарықтық капитализациясы мен жоғары қысқа позицияларына байланысты, бұл тіпті аз ғана өсім кезінде де құбылмалылықты күшейтеді.

19 мамырда АҚШ қор нарықтарындағы сауда, алдыңғы екі сессия сияқты, теріс аймақта аяқталды. S&P 500 индексі 0,67%-ға, Nasdaq 100 индексі 0,61%-ға, Dow Jones индексі 0,65%-ға және Russell 2000 индексі 1,01%-ға төмендеді .

Нарыққа басты әсер еткен фактор – мемлекеттік облигациялар кірістілігінің үзіліссіз өткір өсуі болды, 30 жылдық облигациялардың кірістілігі 2007 жылдан бергі ең жоғары деңгейге жетті. Сонымен қатар жоғары бета-коэффициенті бар акциялардан техникалық пайда алу және Таяу Шығыстағы белгісіз жағдай қосымша қысым жасады.

Осы жағдайға байланысты «Ғажайып жетілік» компанияларының акциялары негізінен төмен бағамен саудаланды. Энергетика секторы (XLE: +1,17%) мен денсаулық сақтау секторы (XLV: +1,1%) ең көп өсім көрсетті, бұл қауіпсіз активтерге қаражат аудару мен геосаяси тәуекелдердің артуымен байланысты болды. Шикізат пен жабдықтаушылар (XLB: −2,35%) доллардың нығаюы мен облигация кірістілігінің күрт өсуі салдарынан артта қалды.

Жарияланған макроэкономикалық деректер аралас сипатта болды, бірақ экономиканың кейбір секторларында қысымның сақталып отырғанын көрсетті. Күтіліп отырған үй сатылымдары индексі сәуірде ай сайынғы есеппен 1,4%-ға өсті, бұл 1%-дық ортақ болжамды асып түсті, ал наурыз айындағы көрсеткіш +1,7%-ға дейін қайта қаралды. 30 жылдық ипотека бойынша орташа мөлшерлеме 6,75%-ға дейін көтеріліп, 2025 жылғы шілдеден бергі ең жоғары деңгейге жетті, ал Redfin мәліметтері бойынша сәуірде АҚШ-тағы жылжымайтын мүлік сатушылардың үштен бір бөлігінен астамы бағаларын төмендетуге мәжбүр болды. Осы уақытта ADP апталық деректері жеке сектордағы жұмыспен қамтудың сәл жеделдегенін көрсетті.

Сыртқы саяси факторлар тәуекелге ынтаны бәсеңдетіп, энергия бағасын көтеріп жатыр. АҚШ пен Иран арасындағы атысты тоқтату туралы келісімге қарамастан, дипломатиялық дағдарыс әлі де жалғасып жатыр. АҚШ Президенті келіссөздер сәтсіз аяқталса, Тегеранды «қатты соққыға» ұшырататынын ескертті. Тартысты Иранның көлеңкелі флотына қарсы АҚШ-тың жаңа санкциялары мен НАТО-ның Ормуз бұғазы арқылы кемелерді эскорттау жоспарлары күшейте түсті, бұл мұнай жеткізіліміндегі үзілістер қаупін бағаларға енгізуде.

— Amer Sports (AS: +2,1% 19 мамырдағы сауданың соңында) бірінші тоқсанның кірістері, маржалары мен пайдасы нарықтық күтулерден асып түскенін хабарлады. Спорттық тауар өндірушісінің басқармасы 2026 жылға арналған болжамын жоғарылатты, өйткені ол жұмыс істейтін барлық аймақтарда көрсеткіштердің айтарлықтай жақсарғанын және премиум Arc'teryx киім желісіне сұраныстың жоғары екенін атап өтті.

— Қоғамдық сектордан тұрақты сұраныс цемент сатылымын өсіріп, Eagle Materials (EXP: +1,7%) компаниясына төртінші қаржылық тоқсан бойынша болжамдардан айтарлықтай жоғары табыс көрсетуге мүмкіндік берді. Тұрғын үй құрылысы саласындағы қолайсыз жағдайға байланысты гипсокартон сегментіндегі әлсіз көрсеткіштер компанияның жалпы нәтижелеріне белгілі бір қысым көрсетті.

— Driven Brands Holdings (DRVN: −7,1%) 2026 жылға арналған болжамын жариялады, орташа көрсеткіштер тұтынушылар секторындағы қолайсыз нарық жағдайларына байланысты Уолл-стриттің консенсусынан төмен болды. Сонымен қатар компания алдыңғы есепті кезеңдерге арналған қаржылық нәтижелерін аудиттеп, қайта есептегенін хабарлады.

— CoreWeave (CRWV: −3,8%) акциялары Alphabet (GOOGL) пен Blackstone (BX) бұлттық негіздегі жасанды интеллект инфрақұрылымын құрып жатқаны туралы жаңалықтан кейін қысымға ұшырады. Нарық бұл ауқымды жобаның Alphabet-тің TPU чиптеріне қол жеткізуі жоғары өнімді есептеу сегментінде корпоративтік клиенттер үшін бәсекені айтарлықтай күшейтеді деп қорқады.

— T1 Energy (TE: −9,1%) акцияларына қысқа сатуға бағытталған Fuzzy Panda Research инвестициялық фирмасының эмитенттің Қытайдың Trina Solar компаниясымен байланыстарын және FEOC талаптарын орындамауын растауынан қысым түсті. Бұл бірінші тоқсанның қаржылық есептілігінде есепке алынған 41,4 миллион долларлық салық несиелерін жою қаупін тудырады. Fuzzy Panda талдаушылары әуе фотосуреттері деректеріне сілтеме жасап, G2 зауытының құрылысы кестеден 12–18 айға артта қалып отырғанын да мәлімдеді.