Нарықтың назары Nvidia (NVDA) нәтижелеріне аударылған. Компания EPS бойынша ($1,87 қарсы $1,75) және кіріс бойынша ($81,62 млрд қарсы $79,01 млрд) күтілімдерді асып түсті, кірістің жылдық өсімін 85%-ға жеткізді, консенсус болжамнан жоғары болжам жариялады, сондай-ақ қосымша $80 млрд көлемінде акцияларды қайта сатып алуды және дивидендті арттыруды жариялады. Алайда, АҚШ-тың экспорттық шектеулеріне байланысты Nvidia Қытайдағы жасанды интеллект чиптері нарығын Huawei-ге іс жүзінде беріп қойғаны туралы Дженсен Хуангтың пікірінен кейін акциялар алдын ала саудада шамамен 1%-ға арзандады. Бұрын Қытай компанияның деректер орталығы сегменті кірісінің кемінде 20%-ын құраған (қазір бұл кіріс болжамнан алынған), бірақ сәуірдегі шектеулерден кейін АҚШ президенті Дональд Трамп әкімшілігі H200 чиптерін жеткізуге бөлек лицензиялар талап етті. Сонымен бірге Хуанг Nvidia жеткізу тізбегіне ірі инвестициялар салуды жалғастырып жатқанын және жасанды интеллект инфрақұрылымының кеңеюі аясында бизнестің бірнеше есе өсу сценарийін шынайы деп есептейтінін атап өтті.

Макроэкономикалық күнтізбеде мамыр айына арналған S&P Global компаниясының алдын ала PMI деректеріне назар аударылады: консенсус болжам бойынша өндіріс PMI 54,5 ұпайдан 53,8 ұпайға төмендейді, ал қызмет көрсету PMI 51 ұпайдан 51,8 ұпайға өседі. Біз өнеркәсіптік белсенділіктің инвестициялық цикл арқасында тұрақты қалатынына сенеміз, ал қызмет көрсету саласында сәл жақсару мүмкін. Нарық сондай-ақ сәуір айындағы жаңа тұрғын үй құрылысының басталуы туралы деректерді (консенсус: +10,8%-дан кейін −5,5%) және бастапқы жұмыссыздық өтініштерін (212 500-ге қарсы алдыңғы аптада 211 000) бағалайды. Бұл статистика жоғары пайыздық мөлшерлемелер мен АҚШ мемлекеттік қарыз облигациялары кірістілігінің өсуі жағдайында экономиканың төзімділігін анықтауға көмектеседі.

SpaceX-тің IPO-сы ерекше қызығушылық тудырып отыр: компания Nasdaq биржасында SPCX тикерімен тізімге енгізу үшін ресми түрде құжаттар тапсырды. SpaceX ақпанда xAI-пен бірігуден кейін 1,25 триллион долларға бағаланды, ал бұл ұсыныс нарық тарихындағы ең ірі IPO-лардың біріне айналуы мүмкін. Компания шамамен 10 000 Starlink спутнигін басқарады, NASA-ның негізгі серіктесі болып қала береді және жасанды интеллект пен қорғаныс инфрақұрылымында өз қатысуын белсенді түрде кеңейтуде.

Нарық ашылардан бұрын кіріс туралы есептерді Walmart (WMT), Deere (DE), Ralph Lauren (RL), Advanced Drainage Systems (WMS), Hamilton Lane (HLNE), NetEase (NTES) және NIO (NIO) жариялайды. Нарық жабылғаннан кейін Workday (WDAY), Ross Stores (ROST), Zoom (ZM), Take-Two Interactive (TTWO), Copart (CPRT), Deckers Outdoor (DECK) және Webull (BULL) есеп береді.

S&P 500 фьючерстері өзгеріссіз саудаланып жатыр. Біз жоғары құбылмалылық жағдайында тәуекелдер теңгерімін орташа деңгейде оң деп бағалаймыз: Nvidia-ның мықты нәтижелері (алғашқы реакция аралас болғанымен) және SpaceX-тің IPO-сына қатысты күтілімдер тәуекелге деген ынтаны қолдайды. Қосымша әсер ететін факторларға макроэкономикалық деректердің жариялануы жатады, олар экономика мен инфляцияға қатысты күтілімдерді өзгертуі мүмкін.

Нарыққа дейінгі саудадағы негізгі тармақтар

— Intuit (INTU) акциялары табыс туралы есеп жарияланғаннан кейін алдын ала саудада шамамен 13%-ға төмендеді, компания кіріс пен пайда бойынша болжамдарды асыра орындап, жыл соңына арналған болжамын жоғарылатқанына қарамастан. Компания 2026 қаржылық жылға кірістің 21,34–21,37 миллиард доллар аралығында болатынын күтеді және жасанды интеллектіні қамтитын платформаны дамыту стратегиясына назар аударуды жалғастырып отыр; алайда инвесторларды TurboTax арқылы бағаға сезімтал өзін-өзі қызмет көрсету салық декларациялау сегментіндегі қысым алаңдатып отыр. Осы аралықта басқарма ұйымдық құрылымдағы өзгерістер аясында қайта құрылымдау шығындарының шамамен 300 миллион долларға дейін өскенін жариялады.

— EnerSys (ENS) акциялары күтпегендей жақсы нәтижелерден кейін шамамен 5%-ға өсті: түзетілген EPS 3,19 долларды құрады, ал кіріс жыл сайын 1,4%-ға өсіп, 988 миллион долларға жетті. GAAP бойынша пайданың төмендеуіне қарамастан, инвесторлар келесі тоқсанға арналған болжамға (EPS $2,70–2,90) және деректер орталығы мен өнеркәсіптік инфрақұрылым шешімдеріне тұрақты сұранысқа оң реакция білдіріп отыр.

— Applied Digital (APLD) акциялары төртінші Polaris Forge 3 AI кампусы үшін ірі гиперскалермен ұзақ мерзімді келісім туралы хабарландырудан кейін 9%-дан астамға өсті. Жаңа нысан AI модельдерін оқыту және іске қосу үшін 300 МВт IT қуатын қамтамасыз етеді, бұл компанияның қарқынды дамып келе жатқан AI инфрақұрылымы сегментіндегі позициясын нығайтады.

— Rocket Lab (RKLB) акциялары 3 миллиард долларға дейінгі акцияларды орналастыру бағдарламасын жариялағаннан кейін шамамен 7%-ға төмендеді. Компания түскен қаражатты әрі қарай өсуге, ықтимал сатып алуларға және жалпы корпоративтік мақсаттарға жұмсауды жоспарлап отыр; алайда нарық акционерлердің үлесінің сұйылу қаупіне теріс реакция білдіріп жатыр.

e.l.f. Beauty (ELF) акциялары мықты табыс есебінен шамамен 8%-ға өсті: кіріс жыл сайын 35%-ға артты, жалпы маржа 140 базистік пунктке өсті, ал түзетілген EPS $0,32-ны құрады, ал күтілген көрсеткіш $0,29 болған. Rhode және Naturium брендтерінен қолдау болды, алайда 2027 қаржылық жылға арналған болжам консенсус деңгейінен сәл төмен болды, сондай-ақ компания валюта айырбастау курсының ауытқуы мен жанармай бағасының өсуінің теріс әсерін де хабарлады.

— AEVEX Corp. (AVEX) акциялары мықты нәтижелер мен 2026 жылға арналған болжамды жоғарылатудан кейін шамамен 5%-ға өсті. Бірінші тоқсанның кірісі өткен жылдың осы кезеңімен салыстырғанда 307%-ға өсіп, 216,7 миллион долларды құрады, акцияға түсетін пайда (EPS) болжам бойынша 0,16 долларға қарсы 0,22 долларды құрады, ал қаржыландырылған тапсырыстар портфелі 356,6 миллион долларға жетті. Қосымша қозғаушы күш ретінде АҚШ Әуе күштерінен ұшқышсыз жүйелер мен жасанды интеллект негізіндегі шешімдерді әзірлеуге 15,6 миллион долларлық келісімшарт алу болды.

Кешегі түндегі нарық

20 мамырда АҚШ қор нарықтарындағы сауда айтарлықтай өсіммен аяқталды: S&P 500 индексі 1,08%-ға, Nasdaq 100 1,66%-ға, Dow Jones 1,31%-ға және Russell 2000 2,56%-ға өсті. Нарықты АҚШ қазынашылық облигацияларының кірістілігінің соңғы өсуден кейін тұрақталуы, жасанды интеллект (AI) және импульстік секторларда сұраныстың оралуы, сондай-ақ АҚШ–Иран келіссөздеріндегі ілгерілеуге деген үміт қолдады. «Ғажайып жеті» акциялары жоғары бағамен жабылды. Тұтынушылық циклдық сектор (XLY: +2,53%) жеке бөлшек саудагерлер мен мейрамхана компанияларының мықты есептерінің арқасында өсімді бастап тұрды, ал энергетика секторы (XLE: −2,43%) WTI бағасының 5,7%-ға төмендеуіне байланысты қысымға ұшырады.

Макроэкономикалық күн тәртібі тыныш болды: маңызды деректер жарияланбады, ал сәуір айындағы FOMC отырысының хаттамалары күткендей қатаң ұстанымды көрсетті. Көптеген ФРЖ шенеуніктері күту және бақылау тәсілін қолдай отырып, инфляциялық қысым сақталса, саясатты одан әрі қатаңдату қажеттігін мойындады. АҚШ мемлекеттік облигацияларының кірістілігі 7–10 базистік пунктке төмендеп, нарыққа соңғы түзетудің бір бөлігін өтеуге көмектесті.

Геосаяси ахуал біраз жақсарды: Дональд Трамп Иранмен келіссөздер «соңғы кезеңде» екенін мәлімдеді, алайда әзірге нақты келісімдерге қол жеткізілген жоқ. Бұл шиеленісті төмендетуге деген үміттерді нығайтып, мұнай бағасының күрт төмендеуіне әкелді; алайда Ормуз бұғазы мен Израильдің ұстанымына қатысты БАҚ-тағы шуыл тұрақсыздық қаупін сақтап отыр.

Компания жаңалықтары

— TJX компанияларының мықты табыс есебіне байланысты (20 мамырдағы сауданың соңында TJX акциялары +5,7%-ға өсті), инвесторлар жеңілдік бөлшек сауда секторындағы сұраныстың төзімділігіне оң реакция білдірді. Табыс пен маржа нарық күтулерінен асып түсті, ал HomeGoods-тің салыстырмалы сатылымы 9%-ға өсіп, болжамдарды айтарлықтай асыра орындады. Басқарма сондай-ақ салыстырмалы сату өсімі мен акцияға түсетін кіріс (EPS) бойынша жыл соңына арналған болжамын жоғарылатты, екінші тоқсанның мықты басталуын және тартымды бағамен сапалы тауарлардың қолжетімділігінің жалғасуын атап өтті.

— Toll Brothers (TOL: +9,8%) акциялары екінші қаржылық тоқсанның мықты көрсеткіштерінен кейін өсті: орташа сату бағасының және жалпы маржаның жоғарылауы арқасында кіріс пен акцияға шаққандағы пайда күтілген көрсеткіштерден асты. 3-тоқсан бойынша жеткізілімдердің (2 600–2 700 үй) әлсірек болжамына және шамамен 25%-дық жалпы маржаға қарамастан, компания жыл соңына арналған негізгі тұрғын үй құрылысы көрсеткіштері бойынша болжамын көтерді.

— Analog Devices (ADI: −3,9%) акциялары күтпегендей жақсы нәтижелерге қарамастан төмендеді: тұтынушылар, байланыс және автокөлік сегменттеріндегі жоғары сұраныс арқасында кіріс пен бір акцияға түсетін пайда болжамдардан асып түсті. Дегенмен инвесторлар өнеркәсіптік сегменттегі әлсіз көрсеткіштерге және үшінші қаржылық тоқсанға қатысты сақтықпен қарайтын болжамға назар аударды, аналитиктер Empower-ды сатып алу мен компанияның жасанды интеллект инфрақұрылымына қатысуын арттыруға оң реакция білдіргеніне қарамастан.

— GameStop (GME: +2,0%) Toronto-Dominion Bank-пен put/call құрылымдары арқылы шамамен 6,55% қаржылық үлесі бар екенін жариялағаннан кейін eBay акциялары (EBAY: +4,1%) өсті. Бұл жаңалық GameStop-тың eBay-ды сатып алу жөніндегі бұрынғы бас тартылған ұсынысынан кейін одан әрі бірігу мен сатып алу (M&A) белсенділігін күтіп отырған инвесторларға серпін берді.

#NVIDIA