Нью-Йоркте таң: жасанды интеллект секторында «таулар» қайта оралды

АҚШ қор нарығындағы оқиғалардың күнделікті шолуы мен болжамы – Freedom Capital Markets Research зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламов.

Алдағы саудадағы тренд негізінен ірі технологиялық компаниялардың және жасанды интеллект инфрақұрылымына қатысы бар эмитенттердің акцияларына сұраныстың өсуімен анықталады. Microsoft (MSFT) нәтижелері туғызған оң серпін Amazon (AMZN) бұлттық бөлімшесінің көрсеткіштерімен одан әрі күшейді: AWS кірісі 37 пайызға өсіп, соңғы төрт жыл ішіндегі ең жоғары өсіммен 42,2 миллиард долларға жетті. Компания жасанды интеллектке арналған есептеу қуатына жоғары сұраныс жағдайында капиталдық шығындарға арналған мақсатты көрсеткішін арттырды. Осы қуаттың едәуір бөлігі тұтынушылар тарапынан алдын ала брондалған. Бұл технологиялық сектордағы акция бағаларының қалпына келуіне және жасанды интеллектіні дамытуға жасалған ірі инвестициялардың қайтарымына қатысты алаңдаушылықтың бәсеңдеуіне ықпал етіп отыр.

Қосымша қолдау көрсеткен фактор – күту AI секторындағы соңғы сатылымдар негізінен аяқталған болуы мүмкін, себебі Situational Awareness хедж-қоры AI акцияларының құлдырауы кезінде айтарлықтай шығынға ұшырап, ашық саудаланатын активтерден шығып, позицияларын жапты. Бұл секторға қосымша техникалық қысым түсу қаупін азайтты. Осы жағдайға байланысты Apple (AAPL) нәтижелеріне теріс реакция жалпы нарық трендіне қарағанда екінші дәрежелі маңызға ие болып көрінеді. Meta Platforms (META) -ты қоспағанда, технологиялық алыптардың табыс туралы есептері жасанды интеллектіге жұмсалған шығындардың кірістің өсуін қазірдің өзінде ынталандырып жатқанын растайды.

Азия нарықтарының көрсеткіштері жасанды интеллекттің болашағына қатысты оптимизмнің қайта оралуына мықты дәлел болды. Оңтүстік Кореяның Kospi индексі чип өндірушілер мен жасанды интеллектке қатысты компаниялардың акцияларының өсуі арқасында шамамен 17 пайызға дейін көтерілді. Samsung Electronics пен SK Hynix акцияларының өсуі АҚШ-тың жартылай өткізгіштер мен жад чиптері өндірушілеріне, сондай-ақ деректер орталығы жабдықтарын жеткізушілерге сыртқы оң фонды нығайтып отыр.

Геосаяси факторлардың әсері нарықтарда екінші жоспарға шегінді. АҚШ Иран нысандарына соққы беруді жалғастыруда. Ормуз бұғазы мен Қызыл теңіз арқылы тауар тасымалдау әлі де кедергіге ұшырауда. Сонымен бірге Вашингтон келіссөздерге есікті ашық қалдырып отыр, мұнай бағалары әрі қарай күрт өрлеу көрсетпейді, дегенмен әскери тәуекел ақысы энергетика және көлік компаниялары үшін маңызды фактор болып қала береді.

Осы жұмада Чикаго өндірістік белсенділік индексінің шілде айындағы көрсеткіштері жарияланады (консенсус: 56 балл, маусым: 56,7 балл) және Мичиган университетінің шілде айына арналған тұтынушылар сенімі индексінің соңғы көрсеткіші (консенсус: 54 балл, мамыр: 54,4 балл).

Негізгі сессия басталар алдында AbbVie (ABBV), Exxon Mobil (XOM), Chevron (CVX), Linde (LIN), Eaton (ETN), Moderna (MRNA) және Colgate-Palmolive (CL) өздерінің тоқсандық нәтижелерін жариялайды.

АҚШ акция индекстерінің фьючерстері оң серпін көрсетіп отыр. Біз алдағы сессия үшін тәуекелдер теңгерімін оң деп бағалаймыз, алайда құбылмалылық жоғарылайды. Нарықты негізінен технологиялық сектордағы сұраныстың қайта жандануы қолдайды. Apple акцияларының бағасындағы теріс тренд пен геосаяси тәуекелдер сатып алушыларға айтарлықтай қысым көрсетпейді.

— Apple (AAPL) акциялары шамамен 7 пайызға төмендеді, тіпті қаржылық жылдың үшінші тоқсанындағы кірісі мен пайдасы күтулерден асып түскенімен, iPhone мен Mac сатылымдары айтарлықтай өсті. Ағымдағы тоқсанға арналған болжам акция бағасына қысым жасады. Онда кірістің өсуі мен қызмет көрсету бизнесінен түсетін табыстың бәсеңдеуі, сондай-ақ озық компоненттерді өндіруге қатысты шектеулер күтілуде.

— Stryker акцияларының бағасы (SYK) акцияларының бағасы шамамен 8 пайызға төмендеп барады, тіпті оның жалпы кірісі мен түзетілген бір акцияға түсетін табысы (EPS) тиісінше 6,6 млрд доллар мен 3,69 долларды құрағанына қарамастан, консенсус болжамдары тиісінше 6,58 млрд доллар мен 3,49 доллар болған. Осы теріс реакция компанияның ең ірі сегменті – хирургиялық жабдықтар мен нейротехнологиялар – нәтижелеріне байланысты, онда сатылымдар 3,6 млрд долларды құрады, ал болжам 3,72 млрд доллар болған.

— Monolithic Power Systems (MPWR) акциялары 10%-дан астам өсті, себебі компанияның есепті тоқсандағы кірісі жыл сайын 47,6%-ға өсіп, рекордтық 980,6 миллион долларға жетті. Enterprise Data бөлімшесі ерекше мықты өсім көрсетті: сатылымдар тоқсаннан тоқсанға 44,8%-ға, жылдан жылға 164,3%-ға өсті, бұл AI және серверлік шешімдерге жоғары сұраныспен байланысты.

— Coinbase (COIN) акциялары шамамен 5 пайызға төмендеді, себебі компания крипто нарықтағы белсенділіктің азаюы мен сауда көлемдерінің төмендеуі жағдайында үшінші тоқсан қатарынан шығын жариялады. Жазылымдар мен қызметтер бөлімінің кірісі 12,2%-ға төмендеп, 555,1 млн долларға жетті, бұл акция бағасына қосымша қысым жасады.

30 шілдеде АҚШ қор нарықтарындағы сауда күні бойы тіркелген ең жоғары деңгейлерге жақын айтарлықтай өсіммен аяқталды. S&P 500 индексі 1,66 пайызға, Nasdaq 100 индексі 3,36 пайызға, Dow Jones индексі 1,19 пайызға және Russell 2000 индексі 1,37 пайызға өсті. Негізгі оң серпін жартылай өткізгіш өндірушілерінің, соның ішінде жад чиптерін шығаратын және жасанды интеллект инфрақұрылымына қатысы бар компаниялардың акция бағаларының жоғары көтерілуі болды.

Өсімдер айтарлықтай түрде ең ірі технологиялық акцияларда шоғырланды. Тең салмақталған S&P 500 индексі алты сессия бойы басымдық көрсеткеннен кейін кең индекстен 180 базистік пункттен астамға қалып қойды. «Ғажайып жетілік» қатарында Microsoft (MSFT: +15,51%) нарықтан айтарлықтай озып, Azure бойынша әсерлі нәтижелер көрсетіп, оптимистік болжам жасады. Meta Platforms (META: -7,95%) AI-ге инвестициядан қайтарымына қатысты белгісіздік жағдайында қарқынды сатылымға ұшырады.

IT секторы кең нарықта ең үздік көрсеткіш көрсетті (XLK: +5,5%), ал телекоммуникация (XLC: -2,68%) және циклдік емес тұтыну тауарлары өндірушілері (XLP: -2,16%) нашар көрсеткіш көрсетті.

Мемлекеттік облигациялардың көрсеткіштері аралас әрі орташа деңгейде болды. WTI маркалы шикі мұнайдың бағасы алдыңғы сессиядағы күрт өсуден кейін 1 пайызға төмендеді.

Негізгі PCE индексі маусым айында ай сайынғы есеппен 0,1 пайызға өсті, бұл 2025 жылғы наурыздан бергі ең төменгі өсім, ал консенсус болжамы 0,2 пайыз болған. Жыл сайынғы салыстыру бойынша көрсеткіш 3,3%-ға өсті, бұл күтілген деңгейге сәйкес келеді және 2026 жылғы наурыздан бері ең төменгі өсім қарқынын көрсетеді. Жұмыссыздық бойынша бастапқы өтініштер саны 200 000-ға дейін төмендеді, ал консенсус болжамы 206 000 болған, ал қайталама өтініштер саны да болжамнан төмен болды. Алдын ала есептеулер бойынша АҚШ-тың екінші тоқсанның ЖІӨ-і орташа болжам 2,1 пайызға қарағанда небәрі 1,5 пайызға өсті. Өсім мемлекеттік шығындар, бизнестің инвестициялары мен экспорттағы үрдістердің әсерінен тежелді.

— MarketAxess Holdings (MKTX: +29,5%) компаниясын Intercontinental Exchange шамамен 6 миллиард доллар қолма-қол ақшаға сатып алуды жоспарлап отыр. 2027 жылдың бірінші жартысында аяқталуы жоспарланған мәміленің құны әр акцияға 167 долларды құрайды. Бұл 29 шілдедегі жабылу бағасына шамамен 33 пайыздық үстемеақыны білдіреді.

— Corcept Therapeutics (CORT: +27,3%) екінші тоқсанның мықты нәтижелерін жариялап, 2026 жылға арналған кіріс болжамын жоғарылатты. Бұл өсім Lifyorli-дің жылдам іске қосылуымен, сондай-ақ Korlym пен оның рұқсат етілген генерикінің сатылымдарының артуымен қамтамасыз етілді. Компания маусым айында қайта тапсырылған анти-ісікке қарсы препарат relacorilant-ты мақұлдауға өтініш қазіргі уақытта FDA-ның қарауында екенін хабарлады.

— FormFactor (FORM: +26,3%) екінші тоқсанның кірісі мен акцияға шаққандағы табысы (EPS) нарық орташа көрсеткіштерінен жоғары болды, ал келесі жылдың сәйкес кезеңіне арналған өз болжамы консенсус болжамнан асып түсті. Сұраныс TSMC (TSM) тапсырыстарының қалпына келуі, Intel (INTC) компаниясының белсенділігі және XPU мен GPU-ларға қатысты бағдарламалардың іске қосылуы есебінен өсіп жатыр. Қосымша оң факторларға қоса оралған оптикалық шешімдерге сұраныс пен маржаның жақсаруы кіреді.

— EMCOR Group (EME: +19,3%) компаниясының екінші тоқсан бойынша кірісі мен акцияға түсетін табысы нарықтық орташа күтулерден айтарлықтай асты. АҚШ-тағы электр және механикалық бөлімшелері ең жоғары көрсеткіштерді көрсетті. Маржалар жақсарды, ал тапсырыстар портфелі рекордтық деңгейге жетті. Компания жыл соңына дейінгі болжамын айтарлықтай жоғарылатты, бұл басқарушылардың жылдың екінші жартысында да осы қарқынды жалғастыратынына деген сенімділікті көрсетеді.

— Lam Research (LRCX: +18%) қаржылық жылдың төртінші тоқсанында кіріс пен акцияға түсетін табыс бойынша күтілген көрсеткіштерден асты. Бизнес маржалары өткен тоқсанмен салыстырғанда жақсарды, ал капиталдық шығындар болжамдардан төмен болды. Ағымдағы тоқсанға арналған болжамдар нарықтық консенсустан асты. Басқарма қызмет көрсету бөлімінен тұрақты кіріс күтеді және жоғары өткізгіштік жады (HBM) шешімдері мен әртүрлі чиптерді келісімшарттық өндіруді қоса алғанда, озық чипті қаптау технологияларына арналған жабдықтарға сұранысқа қатысты оптимистік көзқараста.

— Oracle (ORCL: +8,3%) Google Cloud-пен серіктестігін кеңейтуде. Компаниялар Gemini модельдерін Oracle AI Agent Studio for Fusion Applications-ке, сондай-ақ басқа Fusion Cloud және Oracle NetSuite қосымшаларына біріктіруді жоспарлап отыр. Бұл Oracle-ға кәсіпорындық жасанды интеллект шешімдеріндегі өз позициясын нығайтып, бұлттық экожүйесінің құндылығын арттыруға мүмкіндік береді.