Осы сәрсенбі, 13 мамырда АҚШ Президенті Дональд Трамп 14–15 мамыр күндері өтетін Си Цзиньпинмен келіссөздерге Қытайға барады. Екі тарап саудадағы соғысты тоқтату, АҚШ ауыл шаруашылығы өнімдерін экспорттау және Қытайға ұшақ сату мәселелерін, сондай-ақ әлемдегі ең ірі екі экономика арасындағы болашақ қатынастарды талқылайды. Nvidia (NVDA) компаниясының бас директоры Дженсен Хуангтың осы сапарға қатысуы Қытай серіктестері үшін арнайы әзірленген H200 жасанды интеллект чипінің жеткізіліміне салынған шектеулердің жеңілдетілуіне деген күтулерді күшейтіп отыр. Сонымен қатар бұл екі ел арасындағы технологиялық ынтымақтастықты кеңейтуге деген үмітті нығайтады. Сапар алдында NVDA акциялары Хуангтың делегация құрамына кіруі белгісіз болғандықтан жоғары құбылмалылық көрсетті. Бүгін Ақ үй Nvidia бас директорының келіссөздерге қатысатынын растады. NVDA акциялары бұл жаңалыққа алдын ала саудада 2%-дан астам өсіммен жауап берді.

Бүгінгі күннің негізгі макроэкономикалық жарияланымдарының бірі – сәуір айына арналған Өндірушілер баға индексі (PPI) болады. Басты көрсеткішке қатысты консенсус болжам – ай сайынғы өсім +0,7%, наурыздағы 0,5%-дан кейін; тағам мен энергия бағасын есепке алмағанда негізгі индекстің болжамы – +0,3%, алдыңғы айдағы 0,1%-дан кейін. Нарық қатысушылары үшін гидрокарбонат бағаларының күрт өсуінің PMI динамикасына әсерін бағалау маңызды болады.

Ұзақ мерзімді мемлекеттік қазынашылық облигациялардың макроэкономикалық деректерге қалай әрекет ететініне ерекше назар аударылады. 30 жылдық облигациялардың кірістілігі тағы да психологиялық тұрғыдан маңызды 5% шегінен асты. Біздің ойымызша, кірістіліктің 5,1%-дан асуы акциялар үшін теріс фактор болады.

Alibaba (BABA) өз тоқсандық нәтижелерін жариялады . Негізгі сауда сессиясы басталар алдында Nebius Group (NBIS), Tower Semiconductor (TSEM), Dynatrace (DT), Eos Energy (EOSE), Wix.com (WIX) және Vishay Intertechnology (VSH) де өз нәтижелерін жариялауға дайындалып отыр.

Сауданың аяқталғаннан кейін Cisco Systems (CSCO), USA Rare Earth (USAR), Doximity (DOCS), Manulife Financial (MFC), Copa Holdings (CPA), Spire Global (SPIR) және Aeluma (ALMU) өз нәтижелерін жариялайды.

S&P 500 фьючерстері кешегі күндізгі ең төменгі деңгейден өткір V тәрізді қалпына келуді көрсетіп отыр. Келесі сауда сессиясы үшін тәуекелдер теңгерімін орташа құбылмалылықпен оң деп бағалаймыз. АҚШ пен Қытай басшылары арасындағы келіссөздерге қатысты күтілімдер жоғары кірісті құралдарға сұранысты қолдайды, бірақ инфляциялық тәуекелдер мен қазынашылық нарықтағы сәйкес динамика бұл сұранысты бәсеңдетуі мүмкін.

Нарыққа дейінгі саудадағы негізгі тармақтар

— Nextpower (NXT) акциялары мықты нәтижелер жарияланғаннан және 2027 қаржылық жылға арналған болжамды жоғарылатылғаннан кейін шамамен 14%-ға өсті. Компания кірісті 3,8–4,1 млрд доллар аралығында, түзетілген EBITDA-ны 825–900 млн доллар деңгейінде күтеді және кірістің шамамен 15%-ын құрайтын трекер емес бизнесінің 40%-ға өсуін болжайды. Қосымша оң фактор – қуат түрлендіру сегментін кеңейтуге шамамен 130 миллион доллар инвестиция салу жоспарын жариялау болды.

— Velo3D (VELO) акциялары алғашқы тоқсанның алдын ала нәтижелері жарияланғаннан кейін шамамен 23%-ға өсті. Жарияланған деректерге сәйкес, компанияның кірісі жыл сайын 48%-ға өсіп, ал жалпы маржасы өткен жылғы 7,5%-дан 17,2%-ға дейін артты. Компания 2026 жылға арналған кіріс болжамын 60–70 миллион доллар аралығында растап, брутто маржаны 30%-дан жоғары деңгейде ұстап, жылдың екінші жартысында оң EBITDA көрсеткішіне оралуды көздейді.

— TransAct Technologies (TACT) 2026 жылға арналған табыстылық болжамын жоғарылатып түзету нәтижесінде шамамен 2%-ға өсті. Компания кірістері бойынша 55–57 миллион долларлық болжамын растап, түзетілген EBITDA бойынша болжамын 0,8–1,5 миллион доллардан 1–1,75 миллион долларға өзгертті. BOHA! бағдарламалық платформасын іске қосу екінші тоқсанның соңына немесе үшінші тоқсанның басына шегерілді.

— Karman Holdings (KRMN) акциялары қаржылық нәтижелері мен тапсырыстар портфеліне қатысты жаңарту жарияланғаннан кейін шамамен 7%-ға төмендеді. Басқарушылар 2026 жылға арналған кіріс пен түзетілген EBITDA болжамдарын тиісінше 720–735 миллион доллар мен 208,5–219,5 миллион долларға дейін көтерді, Компанияның сұраныс міндеттемелері төрттен жеті жылға дейінгі кезеңді қамтитынын және қазіргі тапсырыстар портфелі кірістің шамамен 90%-ын болжауға мүмкіндік беретінін айтты. Алайда жарияланым алдында акция бағасының күрт өсуінен кейін инвесторлар пайдасын алып жатыр.

— Red Cat Holdings (RCAT) акциялары шамамен 12%-ға төмендеді, себебі компания 200 миллион долларлық құқықтық эмиссия өткізу және андеррайтерлерге қосымша 30 миллион долларлық акцияларды сатып алуға 30 күндік опцион беру жоспарын жариялады. Жыйылған қаражат сатып алуларға, бизнесті кеңейтуге, ғылыми-зерттеу және әзірлеме жұмыстарына, капиталдық шығындарға және айналым капиталына жұмсалуға ниеттеледі. Нарық әдетте акционерлердің үлестерінің сұйылу қаупіне теріс реакция білдіреді.

— Intuitive Machines (LUNR) компаниясы АҚШ Ғарыш күштерінің Андромеда IDIQ келісімшарт бағдарламасына қатысуға таңдалды. Бұл компанияға ғарыштық бақылау саласындағы келісімшарттарға, соның ішінде геостационарлық орбитадағы объектілерді анықтау, бақылау және жіктеу жүйелеріне ұсыныс жасауға мүмкіндік береді. Бұл жаңалық LUNR-дің инвестициялық тартымдылығын оның келісімшарт портфелін кеңейту мүмкіндігі арқасында нығайтады.

Кешкісін нарық

12 мамырда АҚШ қор нарықтарындағы сауда негізінен қызыл аймақта аяқталды. S&P 500 индексі 0,16%-ға, Nasdaq 100 индексі 0,87%-ға, ал Russell 2000 индексі 0,97%-ға төмендеді; тек Dow Jones индексі 0,11%-ға өсті . Нарыққа AI секторындағы пайда алу, мемлекеттік қарыз облигацияларының кірістілігінің өсуі және WTI маркалы мұнай бағасының барреліне 100 доллардан асуы сияқты факторлар қысым жасады.

«Ғажайып жеті» акцияларының көрсеткіші жартылай өткізгіш өндірушілер мен бағдарламалық қамтамасыз ету әзірлеушілерінің акцияларын сатудың артуына байланысты негізінен теріс болды. Денсаулық сақтау секторы (XLV: +1,96%) кең нарықта ең үздік көрсеткішке ие болды. IT секторы (XLK: −1,51%) чип өндірушілер мен жасанды интеллект инфрақұрылымына қатысы бар компаниялардың акция бағалары түзетілуіне байланысты артта қалды.

Макроэкономикалық деректер тәуекелге ынтаның төмендеуіне де ықпал етті. Сәуір айындағы негізгі Тұтынушылық баға индексі (CPI) ай сайын 0,6%-ға өсті, бұл наурыздағы 0,9%-дық өсімнен кейін консенсус болжамға сәйкес келеді. Сонымен бірге негізгі тұтыну баға индексінің өсімі ай сайын 0,4%-ға дейін жеделдеді, ал орташа болжам 0,3%-ды құраған. Инфляцияның жеделдеуі негізінен энергия мен тұрғын үй бағасының өсуінен болды. NFIB шағын бизнес оптимизм индексі іс жүзінде өзгеріссіз қалды, бірақ тұрақты инфляциялық қысымдарға нұсқады. Апталық ADP деректері жұмыспен қамтудың орташа есеппен 33 000-ға өскенін көрсетті.

Геосаясат пен энергия нарығы белгісіздіктің негізгі көздері болып қалды. Иран Ормуз бұғазына блокадасын күшейтіп, Харк аралынан жеткізілімдер дерлік тоқтады. Maersk өңір арқылы транзит қызметін тоқтатты. Осы жағдайға байланысты АҚШ қазынашылық облигацияларының кірістілігі 4–5 базалық пунктке өсті, ал нарық ақша-несие саясатын жеңілдету ықтималдығы жөніндегі болжамдарын төмендетті. Федералдық резерв жүйесі өкілдерінің риторикасы инфляцияның тұрақтылығына қатысты алаңдаушылықты күшейтті.

Компания жаңалықтары

Sea Limited (SE: +13,1% 12 мамырдағы сауданың соңында) бірінші тоқсанның кірісі мен түзетілген EBITDA көрсеткіштерінің күтуден асқанын хабарлады. Компанияның еншілес ұйымы Shopee-дегі тауарлардың жалпы құны (GMV), тапсырыстар мен кірістің өсімі рекордтық деңгейге жетті. Басқарма Shopee-дің жалпы тауар айналымының (GMV) 2026 жылы шамамен 25%-ға өсетінін және түзетілген EBITDA тұрақты болатынын растады.

— Venture Global (VG: +14,2%) мықты тоқсандық нәтижелерді жариялап, ағымдағы жылға арналған EBITDA болжамын айтарлықтай жоғарылатты. Бірінші тоқсанның түзетілген көрсеткіштері Calcasieu Pass және Plaquemines жобаларының мықты нәтижелерінің арқасында күтілгеннен асты. Басқарушылар ұзақ мерзімді келісімшарттарды қамтамасыз етудегі белсенділіктің артуына байланысты сұйытылған табиғи газ жеткізілімдері бойынша болжам ауқымын тарылтты.

— Financial Times хабарлауынша, Trian Partners Wendy's-ті (WEN: +16,9%) ықтимал сатып алу үшін сыртқы инвесторларды іздестіріп жатыр. Бұл жаңалық іскерлік стратегиялық өзгерістер мен бизнесті қайта бағалау күтілімдерін күшейтті.

— Zebra Technologies (ZBRA: +11,4%) нарықтық күтулерден асып түскен нәтижелерді жариялап, жыл соңына арналған болжамын жоғарылатты. Басқарушылар электрондық коммерция, автоматтандыру және физикалық жасанды интеллект салаларында сұраныстың күшейгенін, сондай-ақ өнеркәсіптік сегменттегі тапсырыстар көлемінің тұрақты өсіп келе жатқанын атап өтті.

— ZoomInfo (GTM: −32,8%) нарықтық болжамдарды асыра орындаған нәтижелерді жариялады, бірақ инвесторларды өсудің бәсеңдеуі, жыл соңына дейінгі болжамды төмендету және қызметкерлер санын 20%-ға қысқарту туралы хабарлама ренжітті, әсіресе бағдарламалық қамтамасыз ету саласындағы сұранысқа жасанды интеллекттің әсеріне қатысты белгісіздік жағдайында.

#США