Бүгінгі күннің басты макроэкономикалық оқиғасы — шілде айына арналған тұтыну шығындары индексі (PCE) туралы есептің жариялануы. Бұл көрсеткіш — АҚШ Федералды резерв жүйесі (ФРЖ) үшін инфляцияны бағалаудағы ең маңызды индикатор. Сарапшылардың болжамынша базалық индекс маусымдағыдай 0,3%-ға өседі. Сонымен қатар, үй шаруашылықтарының табысы мен жеке шығындарының өсімі де күшейіп, тиісінше 0,4% және 0,5%-ға жетуі мүмкін (өткен айда бұл көрсеткіштер 0,3% болған).

Егер нақты деректер болжамнан жоғары болса, бұл ФРЖ-дағы «қатаң» позицияны жақтайтын мүшелердің ықпалын арттырып, нарыққа қысым түсіруі мүмкін. Ал, керісінше, инфляция әлсіз, бірақ табыс пен шығын тұрақты болған жағдайда, бұл макроэкономикалық жағдайдың жақсы жағын көрсетіп, инвесторлар тарапынан оң қабылдануы ықтимал. Шығын құрылымына ерекше назар аударылады, себебі соңғы уақытта тұтынушылық белсенділік төмендеуде.

Кеше ФРЖ басқарма мүшесі Кристофер Уоллер шілде айында мөлшерлемені төмендетуді қолдағанын, ал қыркүйектегі отырыста 25 б.т. қысқартуды жақтайтынын айтты. Ол алдағы 3–6 айда ақша-несие саясатын жұмсарту шараларын күтетінін жеткізді. Бұл пікірлер FOMC-де «көгершін» ұстанымдағы топтың елеулі рөлге ие екенін көрсетеді, алайда шешім әдеттегідей макродеректерге тәуелді болады.

Ақ үй мен ФРЖ арасындағы қақтығыс шиеленісуде. Бүгін бұл текетірес құқықтық деңгейге өтуде. Шығыс уақыты бойынша сағат 10:00-де (ET) Вашингтонның округтік сотында ФРЖ мүшесі Лиза Куктың президент Трамптың оны қызметінен босату туралы жарлығына қарсы шағымы бойынша алғашқы тыңдау өтеді. Кеше кешке Кукқа этика нормаларын бұзды деген айып тағылғаны белгілі болды. Бұл сот процесі Федрезервтің тәуелсіздігіне ұзақ мерзімді қатер төндіруі мүмкін, сондықтан жағдай инвесторлар назарына ілікті.

Alibaba (BABA) компаниясының есебіне нарық реакциясы аясында қытайлық сектор бүгін фокусқа айналмақ.

PCE деректерінің жариялануына дейін АҚШ индекстерінің фьючерстері әлсіз қозғалысты көрсетуде. Күтілетін сессия үшін тәуекел балансы – бейтарап, құбылмалылық орташа деңгейде. S&P 500 индексінің диапазоны: 6460–6540 тармақ (яғни, алдыңғы жабылуға қатысты −0,6%–дан +0,6%-ға дейін).

Нарықтағы басты оқиғалар

Dell Technologies (DELL) акциялары 6%-ға төмендеді, дегенмен компанияның екінші тоқсандағы табысы жылдық көрсеткіш бойынша 19%-ға өсіп, $29,78 млрд-қа жетті. Түзетілген EPS – $2,32. Алайда, келесі тоқсанға сақтықпен қараған болжам және дербес компьютерлер нарығындағы әлсіз динамика акцияларға қысым жасады.
Marvell Technology (MRVL) акциялары премаркетте 15%-ға құлдырады. Екінші тоқсандағы $2,01 млрд табыс болжамға сай келсе де, дата-орталық сегментіндегі кірістер үмітті ақтамады. Үшінші тоқсанға арналған болжам да көңілден шықпады.
Ulta Beauty (ULTA) компаниясы жақсы есеп жариялағаннан кейін акциялары өсті. Табыс – $2,79 млрд, салыстырмалы сатылым – 6,7% өсім. Жылдық табыс пен пайда бойынша болжамның көтерілуі нарық тарапынан оң бағаланды.
Affirm Holdings (AFRM) акциялары 16,7%-ға көтерілді. Төртінші қаржылық тоқсандағы табыс 33%-ға өсіп, $876 млн-ға жетті. Жалпы транзакция көлемі (GMV) 43%-ға артып, $10,4 млрд-қа жетті – бұл консенсустен әлдеқайда жоғары.

Кешегі сауда нарығы

28 тамыз күні АҚШ қор биржаларында сауда оң динамикамен аяқталды. S&P 500 0,32%-ға өсіп, алғаш рет 6500 пункттен жоғары жабылды. Nasdaq 100 – +0,58%,Dow Jones – +0,16%, Russell 2000 – +0,19% қосты.

«Ғажайып жетілік» акцияларының басым бөлігі жасыл аймақта болды, бірақ Nvidia (NVDA) есептен кейін қысым астында қалды. Ең көп өскен – технология секторы (XLK: +0,79%), ал ең әлсіз нәтиже – коммуналдық қызмет көрсетушілерде (XLU: −0,76%).

Күні бойғы белсенділікке АҚШ-тың ЖІӨ өсімі жөніндегі түзетілген дерек түрткі болды: 3%-дан 3,3%-ға көтерілді. Бұл – күшті тұтынушылық сұраныс пен импорт көлемінің азаюымен байланысты. Сонымен қатар, жұмыссыздыққа берілген өтінімдер санының болжамнан төмен болуы еңбек нарығының тұрақтылығын растады.

Nvidia (NVDA) есебі, күтулер өте жоғары болғандықтан, сәл көңілден шықпай қалды. Дегенмен, компания табыс пен пайда бойынша болжамнан асып түсті және өз болжамдарын жақсартты. Алайда, дата-орталық сегментіндегі нәтижелер мен Қытайға жеткізуге қатысты белгісіздік біраз күмән туғызды. Соған қарамастан, ЖЖ-ға (жасанды жады) сұраныс пен жаңа Blackwell чиптерінің сатылымы туралы мәлімдемелер оң қабылданды.

Сонымен қатар, ЕО АҚШ-тан келетін өнеркәсіптік тауарларға салынатын тарифтерді алып тастауды ұсынып, ал Ақ үй әкімшілігі Қытайға қатысты кейбір баж салығына берілген жеңілдіктерді қараша айының соңына дейін ұзартты. Бұл жаңалықтар да нарықтағы белгісіздікті төмендетті.

Компания жаңалықтары

Hormel Foods (HRL: −13,1%) болжамнан төмен табыс пен пайда көрсетті. Шикізат бағасының күрт өсуі – негізгі себеп. Бұл фактор келесі тоқсанда да қысым жасауы мүмкін.
Urban Outfitters (URBN: −10,7%) жақсы есеп бергеніне қарамастан, импорттық тарифтердің екінші жартыжылдық нәтижелерге кері әсері туралы ескерту акцияларға теріс ықпал етті.
Burlington Stores (BURL: +5,3%) – екінші тоқсанда күтілгеннен жақсы нәтиже көрсетті. Жылдық болжамның көтерілуі және үшінші тоқсанның жақсы басталғаны инвесторларды қуантты.
Veeva Systems (VEEV: −7,2%) – жақсы есеп пен болжамға қарамастан, операциялық көрсеткіштер көңілден шықпады. Шот-фактура көлемі консенсустен төмен болып, болашақ өсімнің баяулауы мүмкін екенін көрсетті.

#Инфляция