Нью-Йорктегі таң: белгісіздік сақталуда
Freedom Capital Markets Research директорының орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығы бойынша күнделікті шолуы мен болжамы
Алдыңғы нарық қорытындысы
4 сәуірде АҚШ қор нарығындағы сауда сессиясы үлкен минуспен аяқталды. S&P 500 индексі 5,97%-ға төмендеп, 2020 жылдың наурызынан бергі ең нашар екі күндік көрсеткішке қол жеткізді. Ақпан айындағы максимумнан бастап бұл индекс 17%-ға төмендеді. Nasdaq 100 — 6,07%, Dow Jones — 5,5%, ал Russell 2000 — 4,37%-ға құлдырады. Медицина сақтандыруы, тамақ өнеркәсібі, жылжымайтын мүлік қорлары (REIT) және құрылыс материалдарын өндірушілер секторы біршама тұрақтылық көрсетті. Ең көп құлағандар қатарында ірі технологиялық компаниялар, энергетика, қаржы, шикізат және химия өнеркәсібі болды.
Нарықтағы құлдыраудың негізгі себептері — сауда соғысының күшеюі және саяси белгісіздік. Қытай 10 сәуірден бастап АҚШ-тан келетін импорттың барлығына 34% кедендік баж салығын енгізетінін мәлімдеді. Бұл Вашингтонның бастамасына жауап. Ақ үйдің риторикасы қайшылыққа толы: Дональд Трамп өзінің бағыты өзгермейтінін айтса да, Вьетнаммен баж салығын шегеру жөніндегі келіссөздерді «табысты» деп сипаттады. Жұма күні ФРЖ төрағасы Джером Пауэлл баж салығының ауқымы бастапқы болжамнан кеңірек болуы мүмкін екенін және бұл инфляциялық қысымды күшейтіп, ұзаққа созылуы ықтимал екенін ескертті. Ол сондай-ақ ақша-кредит саясатын өзгертуге асықпайтынын айтты. Бұл арада Трамп ФРЖ-ны «саясатпен айналыспауға» шақырып, пайыздық мөлшерлемені төмендетуге «мінсіз сәт» деп бағалады.
Ауыл шаруашылығынан тыс жаңа жұмыс орындары наурызда 228 мыңға жетті (күтілгені — 130 мың). Жұмыссыздық деңгейі болжамға сәйкес 4,1%-дан 4,2%-ға өсті. Орташа сағаттық жалақы ай сайын 0,3%-ға өсті.
Компания жаңалықтары
— Nike (NKE: +3%) акциялары Трамп пен Вьетнам бас хатшысы арасындағы өнімді телефон әңгімесінен кейін өсті. Вьетнам жаңа сауда келісімі жағдайында импорттық баж салығын нөлге дейін түсіруге дайын.
— GE HealthCare Technologies (GEHC: −16%) акциялары Қытайдың Сауда министрлігі бастамасымен АҚШ пен Үндістаннан келетін меджабдыққа қарсы демпингтік тергеу басталған соң құлдырады.
— DuPont de Nemours (DD: −12,8%) ҚХР-дың монополияға қарсы тексеруіне байланысты қысымға ұшырады.
— Sotera Health (SHC: −3,6%) акциялары оның еншілес компаниясы Sterigenics U.S. 97 талап-арызды реттеу үшін 30,9 млн доллар төлеуге келісім бергеннен кейін төмендеді.
Бүгін не күтеміз
S&P 500 және Nasdaq 100 индекстерінің фьючерстері премаркетте 3%-дан астам төмендеді. Сауда саясатындағы қатаң шешімдер нарыққа қысым жасауда. Трамп бұл тарифтердің Қытай және ЕО-мен сауда тапшылығын қысқартудың жалғыз жолы екенін атап өтті. Қытай мен Еуропа өз тарапынан жауап шараларын дайындап жатыр. JPMorgan жаһандық рецессия ықтималдығын 60%-ға дейін көтерді.
АҚШ-тың сауда министрі Говард Латник баж салығын кейінге қалдыру жоспары жоқ екенін айтты. Қаржы министрі Скотт Бессент рецессияға қатысты нарықтың алаңдаушылығын негізсіз деп есептейді. Ақ үй кеңесшілері 50-ден астам елдің АҚШ-пен келіссөзге дайын екенін хабарлады. Тайвань, Индонезия, Үндістан мен Израиль қарсы шарасыз келісуге әзір. Қытайдың Вашингтонмен диалог бастау үміті әзірге ақталмады.
Нарық биыл ФРЖ мөлшерлемесін бес рет төмендетуі мүмкін деп болжауда. Инвесторлар мамыр айында-ақ жеңілдетілген саясат басталады деп күтуде. Freedom Broker базалық сценариі бойынша, 2026 жылдың басына дейін мөлшерлеме өзгермейді, өйткені реттеуші инфляцияның уақытша сипатын нақты түсінуі керек.
Болжам
Бүгінгі сессияда тәуекелдер басым. Құбылмалылық жоғары болады деп күтіледі. S&P 500 индексінің қозғалысы 4900–5000 пункт аралығында болады деп болжаймыз (жұма күнгі жабылу бағасынан −3,4%–дан −1,5%-ға дейін).
Назарда
— Ақ үй диабет пен семіздікке қарсы дәрілерді Medicare мен Medicaid тізімінен алып тастады.
— Meta Platforms (META) жасанды интеллект өнімдері — 2 трлн параметрі бар Behemoth тілдік моделі негізіндегі Llama 4-ті таныстырды. Әзірге бұл модель оқыту кезеңінде.
— Jaguar Land Rover АҚШ-тағы жеткізілімдерін тарифтердің әсерін бағалау үшін уақытша тоқтатты.
— TikTok-тың америкалық бөлімшесін сату келісімі Қытайдың баж салығына қарсылығына байланысты кейінге қалдырылды.
— Сауд Арабиясы Asia нарығына арналған Arab Light мұнайының бағасын соңғы екі жылдағы ең төмен деңгейге дейін түсірді.
