Нью-Йорктегі таң: назарда — ФРЖ сигналдары

Freedom Capital Markets Research зерттеу бөлімінің директоры орынбасары Михаил Денисламов ұсынған АҚШ қор нарығына күнделікті шолуы мен болжамы.

Бүгіннен не күтеміз

17 қыркүйектегі басты макроэкономикалық оқиға — Федералды резерв жүйесінің (ФРЖ) екі күндік отырысының қорытындысы. Көптеген болжамдар бойынша реттеуші биыл алғаш рет негізгі мөлшерлемені 25 базистік тармаққа төмендетуі мүмкін. Бұл шешім алдын ала күтілетін болғандықтан, инвесторлар үшін ФРЖ-ның болашақ монетарлық саясатқа қатысты сигналдары аса маңызды болмақ.

Нарықтағы күтулердің қалыптасуына ФРЖ төрағасы Джером Пауэллдің баспасөз мәслихатындағы түсініктемелері мен жаңартылған макроэкономикалық болжамдар, соның ішінде «dot plot» диаграммасы ерекше ықпал етеді.

Freedom Broker болжамы бойынша маусыммен салыстырғанда ФРЖ бағытындағы өзгерістер шамалы болады. Мөлшерлеме траекториясына қатысты бағдар 2025 жылы 3,8%-ға, ал 2026 жылы 3,4%-ға дейін қайта қаралуы мүмкін.

Ағымдағы жылға арналған негізгі инфляция болжамы жылдық есеппен 3,2%-ға дейін жоғарылауы ықтимал.

Freedom Broker сарапшылары 2025 жылы мөлшерлемені үш рет, ал 2026 жылдың алғашқы жартысында — екі рет төмендетуді күтеді.

Тарихи тұрғыдан, егер ФРЖ саясатын жұмсартуды S&P 500 индексі жоғары деңгейде тұрғанда бастаса, онда акциялардың ортамерзімді табыстылығы оң болады, дегенмен алғашқы айда қысқамерзімді құбылмалылық орын алуы мүмкін.

Дональд Трамптың Ұлыбританияға сапары аясында жасанды жады шешімдері мен кванттық технологияларды бірлесіп әзірлеуді, сондай-ақ атом энергетикасы саласында серіктестікті қамтитын «технологиялық өркендеу туралы келісім» жасалғаны жарияланды.

Келісімнің нәтижесінде АҚШ-тың технологиялық алпауыттарынан, соның ішінде Microsoft, Nvidia, Google және OpenAI тарапынан Ұлыбритания экономикасына $42,3 млрд инвестиция тартылмақ.

Атап айтқанда, Microsoft алдағы төрт жыл ішінде $30 млрд-тан астам қаражат салуды жоспарлап отыр.

Сауда ашылғанға дейін өзінің тоқсандық есебін General Mills (GIS) жариялайды.

АҚШ индекстеріне арналған фьючерстер шамамен нөлдік динамика көрсетуде.

ФРЖ отырысы мен Пауэллдің баспасөз мәслихаты аясында құбылмалылық жоғары болғанымен, тәуекелдер балансы нейтралды деп бағаланады.

S&P 500 индексінің ауытқу ауқымы 6540–6670 тармақ (алдыңғы сессия жабылуынан −1% – +1%) шегінде күтілуде.

Назарда

Кешегі сауда нарығы

16 қыркүйекте АҚШ қор нарығында сауда аздаған төмендеумен аяқталды. S&P 500 — −0,13%, Nasdaq 100 — −0,08%, Dow Jones — −0,27%, Russell 2000 — −0,09% көрсетті. «Керемет жетілік» өкілдері аралас динамика көрсетті: Tesla (TSLA) акциялары +2,82% көтерілді, Nvidia (NVDA) — −1,61% төмендеді, себебі Қытай компанияны монополияға қарсы заңнаманы бұзды деп айыптады.

Өсімнің көш басында энергетикалық сектор болды (XLE: +1,68%), ал аутсайдерлер қатарында коммуналдық қызмет көрсетушілер болды (XLU: −1,82%).

Тамыздағы бөлшек сауда секторы +0,6% м/м, бұл консенсустен үш есе артық. Автокөліктерді есептемегенде — +0,7% м/м, күтілген 0,4%-дан жоғары.

Бұл көрсеткіштер тұтыну шығындарының тұрақты екенін көрсетеді. Алайда экономистер пікірінше, бұл ФРЖ-ның қыркүйектегі мөлшерлеме шешімін өзгертпейді, бірақ ақша-несие саясатын жұмсарту ықтималдығын азайтады.

Өнеркәсіптік өндіріс тамызда +0,1% м/м өсті (күтілген −0,1%).

Бұл оң нәтиже тау-кен өндірісінің қалпына келуі мен автокөлік өндірісінің артуы есебінен болды.

Сонымен қатар, коммуналдық секторда айтарлықтай құлдырау байқалды.

Өндірістік қуаттарды жүктеу деңгейі 77,4% болып, күтіліммен сәйкес келді.

Компания жаңалықтары