Нью-Йорктегі таң: ралли үзіліске шықты — инвесторлар жаңа драйверлерді күтуде
Freedom Capital Markets Research директорының орынбасары Михаил Денисламов ұсынған АҚШ қор нарығына күнделікті шолу мен болжам.
Біз не күтеміз
Технологиялық сектордағы пайданы тіркеу — ФРЖ төрағасы Джером Пауэллдің акциялар құнының жоғарылығы жөніндегі пікірімен байланысты. 24 қыркүйекте инвесторлардың назары макроэкономикалық статистикаға ауысады. Күннің басты релизі — АҚШ-тағы жаңа тұрғын үйлердің тамыз айындағы сатылымдары болады (консенсус: -0,3% айлық, шілде: -0,6%). Бұл дерек экономика денсаулығының тағы бір индикаторы. Релиз ерекше маңызды, себебі қыркүйекте құрылысшылар сенімі индексі (NAHB) 32 тармаққа дейін төмендеді, ал жаңа тұрғын үйлердің құрылыс бастамасы мамырдан бері ең төменгі деңгейге құлдырады. Тағы бір жағымсыз релиз ФРЖ-ның ақша-несие саясатын жұмсарту бойынша батыл қадамдарға баруы туралы үміттерді күшейте алады. Осындай сценарийде статистиканың күткеннен әлсіз шығуы нарықта оң қабылдануы мүмкін, себебі бұл пайыздық мөлшерлеменің одан әрі төмендеу ықтималдығын арттырады.
Сауда қатысушылары үшін маңызды фактор — технологиялық алпауыттардан капиталдың басқа секторларға ауысуы жалғаса ма, жоқ па, соны бақылау. Капитализация бойынша есептелетін S&P 500 индексі мен оның тең өлшенген нұсқасы (RSP) арасындағы алшақтық нарықтың «Ғажайып жетілікке» тәуелді екенін көрсетті.
Негізгі сессия ашылғанға дейін өзінің тоқсандық нәтижелерін Cintas (CTAS), Uranium Energy (UEC) және Thor Industries (THO) жариялайды. Сауда жабылғаннан кейін KB Home (KBH), H.B. Fuller (FUL), Stitch Fix (SFIX), Steelcase (SCS) және Worthington Steel (WS) есеп береді.
АҚШ индекс фьючерстері бейтарап қозғалысты көрсетіп отыр. Тәуекелдер теңгерімін бейтарап деп бағалаймыз, құбылмалылық — орташа деңгейде. S&P 500-дің ауытқу диапазонын 6600–6700 тармақ аралығында күтеміз (бұрынғы сессия жабылу деңгейіне қарағанда -0,8%-дан +0,7%-ға дейін).
Назарда
— Lithium Americas (LAC) акциялары АҚШ үкіметінің компания үлесін сатып алу мүмкіндігін қарастырып жатқаны жөніндегі жаңалықтан кейін 75%-дан астамға өсті. Ақпарат көздерінің айтуынша Энергетика министрлігі Невададағы елдегі ең ірі литий кен орны Thacker Pass жобасын қаржыландыру үшін ауқымды инвестициялар бөлу бойынша келіссөздер жүргізуде. Бұл АҚШ-тың аккумулятор өндірісіне қажетті металдар бойынша Қытайға тәуелділігін төмендету жолындағы қадам ретінде бағалануда.
— Micron (MU)-ның тоқсандық есебі нарық тарапынан бейтарап қабылданды — кеңейтілген саудада акциялар небәрі 0,8% өсті. Нәтижелер сарапшылар күтімімен сәйкес болды, ал алдағы тоқсанға арналған болжам — абай. ЖЖ-серверлерге арналған жады чиптеріне сұраныс жоғары болып қалса да, дербес компьютерлер мен смартфон нарықтарындағы әлсіздік компания қаржылық көрсеткіштеріне қысым жасап отыр.
— Жартылай өткізгіштерді тестілеуге арналған жабдық жеткізушісі Cohu (COHU) акциялары 11%-ға арзандады — компания конверттелетін облигацияларын орналастыру жоспарын жариялағаннан кейін.
— Биотехнологиялық Cyclerion Therapeutics (CYCN) компаниясының бағалы қағаздары 37%-ға қымбаттады — Массачусетс технологиялық институтымен (MIT) лицензиялық келісім жасасу туралы хабардан кейін. Келісім «стратегиялық қайта жүктеумен» қатар жүріп, компанияға жаңа перспективалы әзірлемелерге қол жеткізуге мүмкіндік береді және ресурстарды соларға шоғырландыруға жол ашады.
Кешегі нарық
23 қыркүйектегі АҚШ қор нарығындағы сауда сессиясы минуста аяқталды. S&P 500 0,55%-ға, Nasdaq 100 — 0,73%-ға, Dow Jones — 0,19%-ға, ал Russell 2000 — 0,24%-ға төмендеді. Негізгі қысым факторы — ЖИ байланысты раллидің тұрақтылығына қатысты инвесторлар күмәні және ФРЖ төрағасы Джером Пауэллдің акция бағаларына қатысты «салыстырмалы жоғары» деген пікірі.
Сонымен қатар, нарықтың ені — оң. S&P 500 (RSP), онда барлық акциялар тең салмақпен өлшенеді, 0,12%-ға өсті және капитализациялық индекстен 65 базистік тармаққа озық болды. Демек, түзету негізінен ірі компаниялардың бағалы қағаздарына әсер етті. Өсім бойынша көшбасшы — энергетикалық сектор (XLE: +1,72%). Ал артта қалғандар — тұтынушылық тауарлар өндірушілері (XLY: -0,94%). «Жетілік алыптардың» акциялары — Amazon (AMZN: -3,04%) және Nvidia (NVDA: -2,82%) — күнді теріс аймақта аяқтады.
S&P Global жариялаған қыркүйек айындағы іскерлік белсенділік индексінің (PMI) алдын ала бағалауы күткеннен әлсіз болды. Өндірістік PMI 52 тармаққа дейін төмендеді (консенсус: 52,2), қызмет көрсету — 53,9 тармақ (консенсус: 54). Сұраныстың әлсіреуі аясында іскерлік белсенділіктің өсу қарқыны екінші ай қатарынан баяулауда. Сонымен бірге, компаниялар шығындардың күрт артқанын, басты себеп ретінде — импорттық тарифтерді атады. Бизнес бұл шығындарды тұтынушыларға жүктей алмауда, себебі нарықтағы бәсекелестік артып отыр. Бұл үрдісті Ричмонд ФРБ-нің қыркүйек айындағы PMI индексі де растады — болжам -4 болғанымен, нақты мән -17 тармақты көрсетті.
ФРЖ төрағасы Джером Пауэллдің сөзінде күтпеген жаңалық болған жоқ. Ол қыркүйектегі отырыстан кейінгі баспасөз мәслихатында айтқан пікірлерін қайталап, инфляцияға қатысты тәуекелдердің әлі де жоғары екенін, ал еңбек нарығы бойынша тәуекелдердің — төмендеу жағына ауысқанын атап өтті. Пауэлл мөлшерлеме өзгерісі еңбек нарығындағы әлсіреудің алғашқы белгілеріне жауап ретінде енгізілгенін айтты, бірақ ФРЖ әлі де абай болуға тиіс екенін ескертті. Осылайша, ФРЖ басшысының теңгерімді риторикасы инвесторларға сатып алуға жаңа негіз бермеді және пайда тіркеу үрдісін күшейтті.
Компания жаңалықтары
— Opendoor Technologies (OPEN: -15,5%) акцияларының құлдырауына компанияның ірі акционерлерінің бірі 95 млн долларлық үлесін сатуға ниет білдіруі себеп болды. Ішкі тұлғалардың немесе қорлардың мұндай ірі сатылымдары нарық тарапынан компания перспективасына деген сенімсіздік белгісі ретінде қабылданады.
— McKesson (MCK: +6,4%) акциялары Инвестор күні аясында жарияланған оң жаңалықтардан кейін өсті. Басшылық 2026 қаржы жылына арналған түзетілген акция кірісі бойынша болжамын және осы көрсеткіштің ұзақ мерзімді мақсаттарын көтерді — бұл компанияның даму стратегиясына деген сенімді күшейтті.
— Nvidia (NVDA: -2,82%) акциялары OpenAI-ға инвестициялар жөніндегі шуға қарамастан арзандады. Инвесторлар бұл келісімнің циклдік сипатына назар аударды — яғни, корпорация стартапқа инвестиция салады, ал ол өз кезегінде бұл қаражатты қайтадан Nvidia чиптерін сатып алуға пайдаланады. Мұндай схема дотком дәуіріндегі «вендорлық қаржыландыруды» еске салып, табыстың тұрақтылығы мен табиғилығына қатысты алаңдаушылық туғызды.
— Crane NXT (CXT: +14,7%) акциялары — компанияның валюта басып шығару сегменті бойынша 2026 жылға арналған кіріс болжамын жариялағаннан кейін күрт өсті. Прогноз 10% көлемінде өсімді болжайды. Бұл — ФРЖ-ның банкнот басып шығару бойынша тапсырысына негізделген және компания үшін тұрақты ақша ағынын қамтамасыз етеді.
