Нью-Йорктегі таң: Сауда саласындағы қоқан-лоққы түзетулерге түрткі болды
Freedom Capital Markets Research зерттеу бөлімінің директорының орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығына арналған күнделікті шолуы мен болжамы.
Біз не күтеміз
Инвесторлар қауымдастығының назарында АҚШ-тың сыртқы сауда саясаты қалып отыр. Президент Дональд Трамп 1 тамыздан бастап Канаданың импортына 35% мөлшерінде баж салығын енгізетінін ескертті. Америка көшбасшысының айтуынша бұл мөлшерлеме салалық тарифтерге қосымша болады және одан әрі де ұлғаюы мүмкін. Қазіргі уақытта Канададан жеткізілетін болат пен алюминийге 50% салық салынуда, ал 1 тамыздан бастап мысқа да осындай мөлшерлеме қолданылады, автокөліктерге тариф 25% деңгейінде болмақ.
NBC News телеарнасына берген сұхбатында Трамп АҚШ-тың негізгі сауда әріптестері үшін 15–20% мөлшерінде әмбебап тариф енгізуді қарастырып жатқанын айтты. Бұған дейін 10% базалық деңгей ретінде қарастырылған еді, алайда Ақ үй басшысының соңғы мәлімдемелері сауда саясатының қатайғанын аңғартады. Осы жұмада инвесторлар Еуропалық одаққа қатысты «Трамп хаттарының» жаңа топтамасын күтуде.
Маңызды макроэкономикалық жарияланымдар жоспарланбаған. Ең жақын маңызды дерек – тұтыну бағасы индексі (CPI) бойынша – 15 шілдеде шығады.
Әкімшілік-бюджеттік басқарма (OMB) директоры Рассел Воуттың айтуынша Федералды резерв ғимаратын ауқымды қайта құру кезінде Федералды резерв жүйесінің төрағасы Джером Пауэлл басқарушылық қателік жіберді. Жоба бастапқы бюджеттен $700 млн асып, $2,5 млрд-қа жеткен. Сонымен қатар, АҚШ президенті Пауэллдің ақша-несие саясатын жұмсарту шараларынан бас тартуын сынауды жалғастыруда. Соңғы Жоғарғы сот шешіміне қарамастан, Трамп оны мерзімінен бұрын ауыстыру мүмкіндігін қарастырып жатқаны туралы ақпарат бар.
АҚШ индекс фьючерстері сауда күнінің басталуына дейінгі кезеңде сыртқы сауда саясатына қатысты қатаң риторика салдарынан біршама теріс аймақта. Сауда сессиясы қарсаңында тәуекелдердің теріс балансы мен құбылмалылықтың артуы байқалады. Ақ үй мәлімдемелері аясында қалыптасқан жоғары белгісіздік жағдайында инвесторлар демалыс алдындағы кезеңде тәуекелден бас тартуы мүмкін. 10 шілдедегі жабылу деңгейіне қарай S&P 500 индексі 6200–6300 тармақ аралығында (−1,3% пен +0,3% шегінде) қозғалады деп күтіледі.
Назарда
— Levi Strauss & Co (LEVI) акциялары кеңейтілген сессия барысында екінші тоқсан қорытындысы бойынша күшті есептіліктің арқасында өсті. Компанияның EPS көрсеткіші $0,13 болжамына қарсы $0,22 болды (+69%), кіріс көлемі $1,37 млрд болжамнан асып, $1,45 млрд-қа жетті. Органикалық таза табыс өнім ассортиментінің жаңаруы арқасында 9% артты.
— Frequency Electronics (FEIM) қағаздары постмаркетте 6% өсті. Бұл компанияның тоқсандық нәтижелерінің жариялануы мен инвесторлардың оң үміттеріне байланысты. Кіріс пен EPS сәйкесінше $20 млн және $0,34 деңгейінде болып, болжамнан жоғары шықты.
— WD-40 (WDFC) компаниясының тоқсандық EPS көрсеткіші консенсус $1,44 болғанда $1,54-ті құрады, ал кіріс $156,9 млн деңгейінде қалып, болжанған $160,6 млн-нан төмен болды. Бір жылдағы сатылым өсімі 1% деңгейінде тіркелді, оған Латын Америкасы, Үндістан мен Қытай нарықтары ықпал етті.
Кешегі нарық
11 шілдедегі сауда күні АҚШ қор нарығында негізінен оң нәтижемен аяқталды. S&P 500 индексі 0,27%-ға өсіп, тарихи максимумын жаңартты. Nasdaq 100 0,16%-ға төмендесе, Dow Jones 0,43%-ға, ал Russell 2000 0,48%-ға көтерілді. «Керемет жетілік» акциялары әртүрлі бағытта қозғалды. Роботакси қызметін кеңейту туралы жаңалықтар аясында Tesla акциялары ерекшеленді. Нарықтың кең индексіне кіретін 11 сектордың тоғызында өсім байқалды. Үздік нәтиже ұзақ мерзімді тұтыну тауарларын өндірушілерде болды (XLY: +1,11%). Қарсы бағытта тек коммуникациялық сала қозғалды (XLC: −0,34%).
Трамп 1 тамыздан бастап Бразилиядан әкелінетін мысқа да 50% баж салығы белгілеуді жоспарлап отыр. Соған қарамастан, инвесторлар бұл талаптардың жеңілдетілуі мүмкін деген үмітін жоғалтпауда, әсіресе өзара баждар енгізу мерзімінің ұзартылуы осы ойды бекітеді. Қойма қорлары тапшылықты біршама өтей алғанымен, АҚШ ішкі резервтер есебінен толық қамтамасыз ете алмайды. Бұл ішкі нарықта осы шикізатқа тұрақты бағалық үстемеге алып келуі мүмкін. Бұл тарифтер, әсіресе электр энергиясын тарату желілері сияқты мысты көп пайдаланатын компаниялардың акцияларына әсер етуі ықтимал. Басқа салаларда мыс шығыны өндіріс құнының аз ғана бөлігін құрайды.
ФРЖ басқарушылар кеңесінің мүшесі Кристофер Уоллер балансты қысқарту бұрын ойлағаннан да ауқымды болмайтынын атап өтті және шілде соңында мөлшерлемені төмендету мүмкіндігін тағы да растады. Сан-Франциско ФРБ президенті Мэри Дейли күзден бастап биыл екі рет мөлшерлеме төмендейді деп күтетінін айтты.
Жұмыссыздық бойынша алғашқы жәрдемақыға өтініш саны 227 мыңға жетті, болжам – 238 мың. Алдыңғы апта деректері 233 мыңнан 232 мыңға қайта қаралды, бұл еңбек нарығының тұрақтылығын дәлелдейді.
30 жылдық қазынашылық облигацияларды орналастыру аукционы $22 млрд көлемінде өтті және күтулерге сай жүзеге асты. Қазынашылық қағаздарының кірістілігі айтарлықтай өзгерген жоқ.
Компания жаңалықтары
— MP Materials (MP: +50,6%) Пентагонмен бірлесіп жылына 10 мың тоннаға дейін сирек жер магниттерін өндіретін кәсіпорын құратынын мәлімдеді. Бұл АҚШ-тың импортқа тәуелділігін азайтуға бағытталған. Іске қосылу мерзімі — 2028 жыл.
— Delta Air Lines (DAL: +12,0%) екінші тоқсан қорытындысы бойынша EPS $2,1 және кіріс $15,5 млрд болды. Бұл консенсустың ($2,06 және $15,46 млрд) сәл жоғары деңгейі. Жылдық болжамның қайта енгізілуі оң қабылданды: акцияға шаққандағы пайда $5,25–6,25 аралығында, ал еркін ақша ағымы $3–4 млрд деңгейінде күтіледі.
— Conagra Brands (CAG: -4,4%) 2025 қаржылық жылының төртінші тоқсанында $0,58 болжамына қарсы $0,56 EPS және $2,83 млрд болжамға қарсы $2,78 млрд кіріс көрсетті. Басшылық тарифтік саясат пен жалпы экономикалық белгісіздік нәтижелерге қысым көрсеткенін атап өтті.
— Tesla (TSLA: +4,7%) екі ай ішінде Сан-Францискода роботакси қызметін кеңейтуді жоспарлап отыр. Бұл ретте тиісті рұқсаттар алынуы қажет.
— Ultragenyx Pharmaceutical (RARE: -25,1%) компаниясының акциялары setrusumab препаратының жетілмеген сүйек түзілудегі үшінші фазалық сынағы аралық талдау шегіне жете алмағаны туралы хабардан кейін құлдырады. Зерттеу жалғасады, соңғы нәтижелер 2025 жылдың соңына қарай күтіледі.
— Vertiv Holdings (VRT: -6%) қағаздары төмендеді. Себебі Amazon Web Services өздерінің Nvidia Blackwell-ге негізделген қызметтері үшін жобалық шешімдерін енгізетіні жайлы хабарлады. Amazon-ның айтуынша бұл инфрақұрылым ресурсты қажет ететін жасанды интеллект есептеулеріне арналған жаңа және бұрыннан бар дата-орталықтарда да құрылуы мүмкін.
