Нью-Йорктегі таң: Трамптың дедлайны мен ФРЖ-нің экономикалық шолуы
Freedom Capital Markets Research ұйымының директорының орынбасары Михаил Денисламов ұсынған АҚШ қор нарығына арналған күнделікті шолуы және болжамы.
Біз не күтеміз
Сәрсенбі, 4 маусым күні инвесторлар қызмет көрсету саласына қатысты макроэкономикалық статистикаға назар аударады. ISM ұйымы дайындаған қызмет көрсету саласындағы іскерлік белсенділік индексі (PMI) мамырда 51,6-дан 52 тармаққа дейін көтеріліп, соңғы айлардағы (50,8–55,8) дәліз ішінде қалып, тұрақты өсімді көрсетеді деп күтілуде. Қызмет көрсету секторының жағдайы туралы қосымша мәліметті S&P Global Services дайындаған мамыр айының PMI көрсеткіші береді. Сарапшылар бұл көрсеткіштің 52,3 деңгейінде қалатынын болжап отыр.
Одан да маңызды оқиға – Федералды резерв жүйесінің (ФРЖ) «Беж кітапшасының» жариялануы. Бұл құжат АҚШ-тың әртүрлі өңірлеріндегі экономикалық үрдістер мен баға қозғалысын дәлірек бағалауға мүмкіндік береді.
Сондай-ақ, осы сәрсенбіде ADP ұйымының жеке сектордағы жұмысбастылық бойынша есебі жарияланады (консенсус: +114 мың, сәуірде: +62 мың). Бұл 6 маусымда жарияланатын ауыл шаруашылығынан тыс сектордағы жаңа жұмыс орындары туралы ресми деректердің алдындағы индикатор болады.
Жұма күні АҚШ-тың бұрынғы президенті Дональд Трамп пен Қытай басшысы Си Цзиньпин арасында өзара сауда мәселелеріне қатысты телефон арқылы келіссөздер жоспарланған. Тараптар Женевада қол жеткізілген келісімдердің бұзылуына қатысты бірін-бірі айыптауда: АҚШ – Қытай тарапынан экспорт лицензияларының кешіктірілуіне, Қытай – АҚШ-тың технология жеткізілімдеріне қатысты шектеулерді кеңейтуіне байланысты.
Қосымша белгісіздік факторы – Ақ үй белгілеген сауда серіктестерімен келіссөздер аясында ұсыныстар беруге арналған дедлайн. Бұл мерзім 4 маусымда аяқталады. Вашингтон кедендік баж салықтарын, әсіресе өнеркәсіп пен ауыл шаруашылығы салаларында төмендетуге қатысты нақты қадамдар күтуде. Еуропа Одағы, Үндістан және Жапониямен белсенді келіссөздер жүргізілуде, бірақ әзірге тек Ұлыбританиямен ғана келісімге қол жеткізілді.
Компания жаңалықтары
— Сауда сессиясы басталар алдында Dollar Tree (DLTR) компаниясы есебін жариялайды, ал сауда жабылғаннан кейін MongoDB (MDB), Five Below (FIVE) және PVH Corp. (PVH) нәтижелерін ұсынады.
Фьючерстер АҚШ индексі бойынша өзгеріссіз немесе әлсіз оң динамиканы көрсетуде. Тәуекелдер балансы бейтарап деп бағалануда нарықтағы құбылмалылық орташа. S&P 500 индексі 5920–6030 пункт аралығында (өткен сессия жабылуынан −0,8% бен +1% аралығы) ауытқиды деп болжануда.
Назарда
— CrowdStrike (CRWD) акциялары есептен кейінгі саудада 6%-дан астам төмендеді. Компанияның келесі тоқсанға арналған табыс болжамы ($1,14–1,15 млрд) нарықтық күтулерден ($1,16 млрд) төмен болды. Бұл киберқауіпсіздікке арналған шығындардың қысқарғанын көрсетсе керек. Дегенмен, есептегі табыс пен табыс көлемі консенсумен сәйкес келді, ал жылдық табыс болжамы көтерілді. Компания $1 млрд көлеміндегі акцияларды кері сатып алу бағдарламасын жариялады. Басшылықтың сенімділігіне қарамастан, инвесторлар өсім қарқынының баяулауына көңіл бөлді.
— Asana (ASAN) компаниясы табыс пен кіріс бойынша күтулерден асып түсіп, ірі клиенттер санының өсу қарқынын және жасанды интеллект (AI) функцияларын енгізудегі оң серпінді атап өтті. Алайда жылдық табыс өсімінің 26%-дан 9%-ға дейін төмендеуі инвесторлар арасында алаңдаушылық туғызды. Қор бағасы кеңейтілген саудада шамамен 8%-ға төмендеді.
— Hewlett Packard Enterprise (HPE) акциялары жақсы тоқсандық есептің нәтижесінде 4,5%-дан астамға өсті. Компанияның табысы 6%-ға өсіп, $7,63 млрд болды, бұл сарапшылардың болжамынан жоғары. Түзетілген EPS $0,38 құрады. Компания жылдық болжамның төменгі шегін көтеріп, 3-тоқсанға оптимистік болжам берді.
— Wells Fargo (WFC) акциялары негізгі сессиядан кейін 4%-дан астамға өсті. Себебі банкке жеті жыл бойы қолданылған активтер мөлшеріне қатысты шектеу алынып тасталды.
Кешегі нарық
3 маусымдағы сауда сессиясы АҚШ нарығында оң нәтижемен аяқталды. S&P 500 +0,58%, Nasdaq 100 +0,79%, Dow Jones +0,51%, Russell 2000 +1,59%.
S&P 500 индексіне кіретін 11 сектордың сегізі оң аумақта жабылды. Ең жоғары өсім технология секторына (XLK: +1,50%) тиесілі болды, бұл ЖИ шешімдеріне деген тұрақты сұраныспен байланысты болып отыр. Ал, жылжымайтын мүлік секторы (XLRE: −0,36%) облигациялық нарықтағы кірістіліктің өсуіне байланысты төмендеді.
JOLTS мәліметтері бойынша сәуір айында ашық жұмыс орындарының саны наурыздағы 7,2 млн-нан 7,391 млн-ға дейін өсті (консенсус: 7,1 млн). Жалдау және жұмыстан шығу қарқыны да жеделдеді, өз еркімен жұмыстан шығу үлесі наурыздағы шекті деңгейден 2%-ға дейін төмендеді. Ең көп қысқарту қонақүй бизнесі мен мемлекеттік басқару секторында болды, ал өнер, ойын-сауық және кен өндіру салаларында жұмыс орындарының артуы байқалды. Жалпы алғанда, бос жұмыс орындары жағдайы тұрақты күйде қалуда.
Өнеркәсіптік тапсырыстар статистикасы олардың 2024 жылғы қаңтардан бергі ең жоғары қарқынмен – 3,7%-ға (айлық) төмендегенін көрсетті (консенсус: −3%). Көлік саласын есепке алмағанда да −0,5% м/м төмендеу тіркелді (болжам — өсім). Бұл төрт айлық өсімнен кейінгі алғашқы құлдырау және сауда саясатын қайта қарау қарсаңындағы өндірістік қорларды белсенді жинау кезеңінің аяқталуымен байланысты болуы мүмкін.
ФРЖ өкілдерінің пікірлері де нарық динамикасына ықпал етті:
ФРБ президенті Атланта Рафаэль Бостик 2025 жылы бір реттік ғана мөлшерлеме төмендеуді қолдайтынын айтты.
ФРЖ басқарушылар кеңесінің мүшесі Лиза Кук тарифтік саясат салдарынан стагфляция қаупі бар екенін, қазіргі жағдайда компаниялар бағаларды оңай көтеретінін мәлімдеді.
Чикаго ФРБ президенті Остин Гулсби егер сауда шектеулері сақталса, инфляциялық қысымның күшеюі мүмкін екенін атап өтті.Компания жаңалықтары
— Dollar General (DG: +15,9%) табыстың және салыстырмалы сатылымдардың өсуі есебінен мықты есеп жариялап, акциялары күрт қымбаттады. Жылдық болжам көтерілсе де, менеджмент трафиктің әлсіздігі мен тарифтік тәуекелдерге байланысты абай болу қажеттігін ескертті.
— Signet Jewelers (SIG: +12,5%) табыс, маржа және салыстырмалы сатылымдар бойынша болжамнан асып түсті. Жылдық болжам жоғары қарай қайта қаралды. Әсіресе, халықаралық сегменттегі серпін ерекше атап өтілді.
— EchoStar (SATS: −11,3%) акцияларының құлдырауына DISH DBS облигациялары бойынша $183 млн купон төлемінің тоқтатылуы себеп болды. Бұл шешім профильдік реттеушінің жүргізіп жатқан тексерістерімен түсіндірілді.
— Victoria’s Secret (VSCO: −2,7%) компаниясының киберқауіпсіздік оқиғасына байланысты толық есепті кешіктіріп жариялауы оның акцияларын қысымға ұшыратты. Алдын ала нәтижелер болжамнан жоғары болғанымен, 2025 қаржылық жылына қатысты тәуекелдер сақталуда.
