Нью-Йорктегі таң: мұнай тәуекелі қайта оралды

Freedom Broker компаниясының Капитал нарықтарын зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолуы мен болжамы.

Алдағы сессияда акция индекстерінің өнімділігі мұнай бағасының жаңадан өсуінен анықталады, бұл инфляциялық тәуекелдерді күшейтеді. Brent маркалы мұнай баррелі 100 доллардан жоғары деңгейде сақталуда, себебі Ақ Үй Иранға қарсы жаңа соққылар жоспарын Пентагоннан сұрағаны туралы хабарламалар тарады, алайда соңғы шешім әлі қабылданған жоқ. Энергетика нарығына жасалып жатқан қысымды Хормуз бұғазындағы танкерлерге жасалып жатқан шабуылдар одан әрі күшейтіп отыр. Мұнай бағасының өсуі «ұзақ мерзімді» қазынашылық облигациялардың жоғары кірістілігін одан әрі арттыруы мүмкін.

Инвестициялық қауымдастық сондай-ақ Стамбулдағы экономикалық форумда Федералдық резерв жүйесінің басқарма мүшесі Кристофер Уоллер айтқан пікірлерді бағалап жатыр. Ол инфляцияны 2 пайыздық мақсатқа қайта әкелу үшін әрі қарай пайыздық мөлшерлемені көтеру қажет болуы мүмкін екенін айтты, алайда бұл өсімдердің уақытына қатысты икемділік бар және саясатты қатарынан отырыстарда қатаңдату міндетті емес. Осылайша Уоллер қазан айында үзіліс жасау мүмкіндігін ашық қалдырды. Ол экономиканың нығаюын, Иранмен қақтығыс аясындағы энергетикалық дағдарысты және жасанды интеллектті дамытуға байланысты қосымша сұранысты саясатты одан әрі қатаңдатуды қолдайтын аргументтер ретінде атап өтті. Біздің негізгі сценарийіміз бойынша Fed 2026 жылы тағы 25 базистік пунктке мөлшерлемені көтереді.

22 миллиард долларлық 30 жылдық қазынашылық облигациялардың аукционындағы сұраныс нарық қатысушылары үшін тағы бір нұсқаулық болады. Аукционнан әлсіз нәтижелер 30 жылдық қазынашылық облигациялардың кірістілігін 5,7 пайыздан жоғары жаңа көпжылдық деңгейге көтеріп, әсіресе кіші капиталды сегментте баға-кіріс коэффициентінің әрі қарай өсу мүмкіндігін шектей алады.

Нарық ашылар алдында PepsiCo (PEP), Helen of Troy (HELE) және Tilray Brands (TLRY) өз нәтижелерін жариялауға тиіс. Нарық жабылғанда, ертеңнен бастап Nasdaq 100 индексіне енгізілуіне байланысты индекс қорларынан Moderna (MRNA) акцияларына сұраныс артуы мүмкін, дегенмен кейбір сатып алулар алдын ала жүзеге асырылған болуы ықтимал.

АҚШ-тың негізгі индекстері бойынша фьючерстер 0,4–0,8 пайызға төмендеді, ал Nasdaq 100 келісімшарттары салыстырмалы әлсіздік көрсетіп отыр. Нарық қатысушылары Уоллердің сөзін және 30 жылдық қазынашылық облигациялар аукционының нәтижелерін күтіп, Таяу Шығыс жаңалықтарын қадағалап отыр. Осыны ескере отырып, біз орташа ауытқуды болжаймыз және тәуекелдер теңгерімін теріс деп бағалаймыз.

— Сеулде Samsung Electronics акциялары шамамен 2,4 пайызға төмендеді, Дегенмен компанияның үшінші тоқсан бойынша операциялық табысы алдын ала есептеулер бойынша рекордтық 107,4 триллион вонға (шамамен 80 миллиард АҚШ доллары) жетіп, нарықтық консенсус болжамдарын асыра орындады. Сонымен бірге шамамен 195 триллион вонды құраған кіріс консенсус болжамынан төмен болды. Оңтүстік кореялық компанияның нәтижелеріне реакция Micron (MU), SanDisk (SNDK), Western Digital (WDC) және Seagate Technology (STX) акцияларына әсер етуі мүмкін.

— Тайвань Semiconductor Manufacturing (TSM) компаниясының қыркүйектегі кірісі жыл сайын 54,6 пайызға өсіп, 511,9 млрд Жаңа Тайвань долларына ($16,1 млрд) жетті, алайда тамыз айындағы рекордтық көрсеткіштен небәрі 0,6 пайызға төмендеді. Үшінші тоқсанда бұл көрсеткіш 46,7 млрд АҚШ долларына (+50 пайыз жылдық өсім) жетіп, барлық уақыттағы ең жоғары деңгейге шықты. Бұл 45,8 млрд АҚШ доллары деген сарапшылар болжамынан және компанияның өз болжамының жоғарғы шегінен жоғары болды. Дегенмен, TSM акциялары шамамен 1 пайызға төмендеді.

— Wolfspeed (WOLF) акциялары Пентагоннан 1,5 миллиард долларға дейінгі 30 жылдық несие беру туралы шартты міндеттеме алғаннан кейін шамамен 15 пайызға қымбаттады. Бұл қаражат кремний карбид материалдары мен қуатты жартылай өткізгіштердің, соның ішінде қорғаныс саласына арналған өндірісін кеңейтуге жұмсалады. Оның орнына департамент дилюцияны ескере отырып акциялар капиталының 7,5%-ына дейін сатып алу опциондарын алады; сондықтан акционерлер үшін бұл мәміле олардың үлестерінің ықтимал азаюын білдіреді. Соңғы келісімдер әлі қол қойылған жоқ.

— Levi Strauss & Co. (LEVI) акциялары 1 пайыздық ауқымда саудаланып жатыр. Компанияның үшінші қаржылық тоқсанындағы кірісі 1,61 миллиард долларды құрады, бұл консенсус болжамынан сәл төмен, ал АҚШ-тағы тікелей сатылымдар 1 пайызға азайды. Түзетілген EPS 0,48 АҚШ долларын құрады, консенсус болжамы 0,36 АҚШ доллары болған, алайда оның 0,11 АҚШ доллары біржолғы импорт бажының қайтарылуына байланысты болды. Компания 2026 қаржылық жылға түзетілген EPS болжамын $1,46–1,52-ден $1,54–1,56-ға дейін көтеріп, 100 миллион долларлық жеделдетілген акцияларды қайта сатып алу бағдарламасын жариялады.

— Applied Digital (APLD) акциялары 2027 қаржылық жылдың бірінші тоқсан нәтижелері жарияланғаннан кейін шамамен 4 пайызға өсті. Компанияның кірісі жыл сайын 322 пайызға өсіп, 341,9 миллион долларды құрады, алайда бұл соманың жартысынан астамы жалға алушыларға арналған үй-жайларды жабдықтау қызметтерінен түсті. Компания Polaris Forge 1 нысанында қосымша 75 МВт қуатты іске қосты.

7 қазанда АҚШ қор нарықтарындағы сауда теріс аймақта аяқталды. S&P 500 индексі 0,22 пайызға, Nasdaq 100 индексі 0,21 пайызға, Dow Jones индексі 0,66 пайызға төмендеді, Ал Russell 2000 индексі 1,31 пайызға төмендеді. Сатудың ауқымды сипаты байқалды: тең салмақталған RSP (-0,81 пайыз) SPY (-0,24 пайыз) көрсеткішінен 0,57 пайыздық пунктке төмен қалды. Өнеркәсіп секторы (XLI: -2,18%) ең нашар көрсеткіштердің бірі болды: төмендеу жабдық өндірушілерге, инженерлік компанияларға және әуе компанияларына әсер етті. Caterpillar (CAT: -5,7%) және Deere (DE: -3,8%) акциялары Федералдық сауда комиссиясы (FTC) мен АҚШ Ауыл шаруашылығы департаментінің ауыл шаруашылығы техникасын өндіру және тарату тәжірибелеріне жүргізген бірлескен тексерісінен кейін төмендеді. Денсаулық сақтау секторы (XLV: +1,03%) фармацевтикалық компаниялар мен медициналық сақтандыру ұйымдарының акцияларына сұраныстың артуы арқасында ең үздік көрсеткішке қол жеткізді.

Бір сәтте S&P 500 индексі 0,7 пайызға төмендегенімен, күннің соңына қарай облигация нарығының тұрақтануы арқасында индекстер өз шығындарының бір бөлігін өтеуге қол жеткізді. Қыркүйектегі FOMC отырысының хаттамалары инфляцияны бақылауға алуда ілгерілеудің жоқтығын көрсетті, ал комитет мүшелерінің көпшілігі жыл соңына дейін пайыздық мөлшерлемені одан әрі көтеруді күтеді. Нарық қазан айында ақша-несие саясатын қатаңдату ықтималдығын шамамен 20 пайыз деп бағалауды жалғастыруда. Түстен кейін акциялар 10 жылдық қазынашылық облигациялардың 39 миллиард долларлық аукционындағы жоғары сұраныс пен WTI бағасының 1,3 пайызға төмендеуі арқасында өсті. 2 жылдық қазынашылық облигациялардың кірістілігі 3 базистік пунктке төмендеп, 4,77%-ға жетті, ал 10 жылдық қазынашылық облигациялардың кірістілігі 5,28%-да қалды, ал 30 жылдық облигациялардың кірістілігі 1 базистік пунктке өсіп, 5,67 пайызды құрады. Нәтижесінде кірістілік қисығы өткірленді.

Ұзақ мерзімді пайыздық мөлшерлемелердің өсуі инфляция күтілімдерінің артуымен бірге жүреді. Нью-Йорк Федералдық резервтік банкінің сауалнамасына сәйкес, келесі жылға арналған тұтынушылардың орташа инфляция болжамы 3,58%-дан 3,9%-ға дейін өсті – бұл 2023 жылғы мамырдан бері ең жоғары деңгей – ал консенсус болжамы 3,64% болды. Жоғары пайыздық мөлшерлемелер тұрғын үй нарығына салмақ салуды жалғастыруда. MBA-ның апталық статистикасына сәйкес, 30 жылдық ипотека бойынша тұрақты пайыздық мөлшерлеме 7,49 пайызға дейін өсіп, бұл соңғы үш жылдағы ең жоғары көрсеткіш болса, мұндай несиелерге өтінімдер саны 4,2 пайызға азайды.

Мегакаптар аралас бағытта саудаланып, индекстердің көрсеткіштеріне әсер етпеді. Apple (AAPL: +0,9 пайыз) мен Amazon (AMZN: +1,4 пайыз), сондай-ақ Micron (MU: +4,1%) Nvidia (NVDA: -0,7%) және Meta Platforms (META: -2,4%) компанияларының төмендеу қысымын өтеді. Ең үлкен оң үлес қосқан бес акция, соның ішінде Eli Lilly (LLY) және Alphabet (GOOGL), SPY индексінің өсуіне 25 базистік тармақ қосты, ал ең үлкен теріс әсер еткен бес акция негізгі индекстің 20 базистік пунктке төмендеуіне себеп болды. Технологиялық сектор (XLK: -0,3%) аралас сипатта саудаланды: чип өндірушілер мен бағдарламалық жасақтама әзірлеушілер, соның ішінде CrowdStrike (CRWD: -4,8%), әлсіздігі жады чиптері өндірушілерінің өрлеуімен ішінара өтелінді. Сессияның басты ерекшелігі – ұзақ мерзімді пайыздық мөлшерлемелердің жоғары болуы жағдайында кіші капиталданған компаниялардың акцияларын сату болды, ал алдыңғы екі сауда күнінде байқалған SPY мен RSP арасындағы синхрондалған қозғалыс жалғаспады.