Нью-Йорктегі таң: нарықтағы котировкалар төмен қарап тұр

Freedom Capital Markets Research зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Дениславов ұсынған АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолу мен болжам.

Алдағы сауда сессиясының негізгі макроэкономикалық оқиғалары — Нью-Йорк штатындағы ақпан айына арналған өнеркәсіптегі іскерлік белсенділік индексінің (Empire Manufacturing) жариялануы және ADP компаниясының жеке сектордағы жұмыспен қамту статистикасы болмақ. Бұл көрсеткіштер экономикалық циклдің қазіргі кезеңін нақтылауға және АҚШ Федералдық резерв жүйесінің (ФРЖ) алдағы қадамдарына қатысты күтулерді түзетуге мүмкіндік береді.

Сарапшылардың ортақ болжамы бойынша Empire Manufacturing индексі қаңтардағы 7,7 пункттен 8,7 пунктке дейін өседі деп күтілуде. Бұл өнеркәсіп саласында біртіндеп қалпына келу жүріп жатқанын көрсетеді. Ал ADP деректері бойынша нарық өткен аптадағы 6,5 мың жұмыс орнымен салыстырғанда жұмыспен қамтудың қалыпты өсімін күтеді. Бұл еңбек нарығының тұрақтылығын растауы тиіс.

Инвесторлар экономикалық тұрақтылық пен қайтадан инфляциялық қысым қаупі арасындағы тепе-теңдікті мұқият талдайды. Қаңтар айына арналған АҚШ Еңбек департаментінің ресми есебі тұрақтылық белгілерін көрсетті. Нарық қатысушылары жалдау динамикасының теңгерімді күйде қалатынын, артық қызудың болмайтынын растайтын деректерді күтеді; бұл ФРЖ-ны көптеген инвесторлардың күткенінен ұзақ уақыт бойы қатаң ақша-несие саясатын ұстануға мәжбүр етуі мүмкін. Егер көрсеткіштер орташа деңгейде болса, нарық 2026 жылы ақша-несие саясатының біртіндеп жеңілдетілетінін болжайтын негізгі болжамын сақтап қалуы мүмкін. Едәуір мықты деректер пайыздық мөлшерлемелерді төмендету уақытын бағалауда уақытша сақтықты арттыруы мүмкін.

Негізгі сауда сессиясы басталар алдында Medtronic (MDT), Vulcan Materials (VMC), Energy Transfer (ET), Builders FirstSource (BLDR), DTE Energy (DTE), Labcorp (LH) және Watsco (WSO) компанияларының тоқсандық нәтижелері ұсынылады. Нарық жабылғаннан кейін Palo Alto Networks (PANW), Kenvue (KVUE), Hecla Mining (HL), Cadence (CDNS), EQT Corporation (EQT), Devon Energy (DVN) және MKS Instruments (MKSI) өз есептерін жариялайды.

S&P 500 фьючерстері аздап теріс динамика көрсетіп отыр. Біз алдағы сессияға тәуекелдер теңгерімін орташа құбылмалылықпен теріс деп бағалаймыз.

— 17 ақпанда Warner Bros. Discovery (WBD) акциялары алдын ала саудада шамамен 1%-ға өсті , директорлар кеңесі компанияны сату бойынша Paramount Skydance-пен келіссөздерді қайта бастауды жоспарлап жатқаны туралы хабарламадан кейін. Инвесторлар Netflix-пен қазіргі келісімдерге қарағанда тиімдірек мәміле құрылымының ықтималдығын бағалап жатыр. Paramount Skydance (PSKY) акциялары медиа сектордағы ықтимал бірігуге деген спекулятивті қызығушылықты көрсетіп, шамамен 2%-ға өсті.

— BHP Group (BHP) акциялары жартыжылдық мықты нәтижелер жарияланғаннан кейін шамамен 1%-ға өсті. Негізгі пайда 6,2 миллиард долларды құрады, бұл консенсус болжамдарынан асып түсті, себебі темір рудасын рекордтық көлемде өндіру мен мыс нарығындағы қолайлы баға шарттарының арқасында. Инвесторлар компанияның тұрақты ақша ағыны мен энергияны трансформациялау кезіндегі жоғары инфрақұрылымдық инвестицияларға қарамастан шикізатқа сұранысты тиімді пайдалану қабілетіне оң реакция білдірді.

— Wheaton Precious Metals (WPM) акциялары Antamina жобасынан күміс жеткізуге арналған 4,3 миллиард долларлық ірі бастапқы қаржыландыру келісімі туралы BHP-пен хабарлағаннан кейін шамамен 2%-ға төмендеді . Компания осы кеннен болашақ күміс жеткізілімдеріндегі үлесін 67,5%-ға арттыруда. Нарық қатысушылары бастапқы төлемнің көлемін және оның эмитенттің қысқа мерзімді өтімділігі мен қарыз жүктемесіне әсерін бағалауда сақтық танытуда.

— Disney (DIS) акциялары ресми сауда басталар алдында 0,5%-ға төмендеп саудаланып жатыр, тіпті ByteDance компанияның зияткерлік меншігін жасанды интеллект негізіндегі бейнежасау құралдарында рұқсатсыз пайдалануды болдырмақшы деген жаңалыққа қарамастан. Бұл жағдай генеративті технологиялар дәуіріндегі авторлық құқықты қорғау жөніндегі пікірталасты ушықтырып, Disney-дің цифрлық ортада өз франшизаларын белсенді түрде монетизациялауға деген ұмтылысын айқындайды.

16 ақпанда АҚШ-та Президенттер күні мерекесіне байланысты американдық қор биржалары жабық болды. 13 ақпандағы сауда көбінесе оң аймақта аяқталды, алайда күннің кейбір өсімі жабылуға дейін жоғалды. S&P 500 индексі 0,05%-ға, Nasdaq 100 индексі 0,18%-ға, Dow Jones индексі 0,1%-ға, ал Russell 2000 индексі 1,18%-ға өсті.

Инфляция мен еңбек нарығының деректері негізгі оң қозғаушы күштер болып, технологиялық сектордағы түзету жалғасып жатқан кезде циклдық және қорғаныс активтерінің өсуіне ықпал етті.

«Fab Seven» компанияларының акциялары негізінен төмендеді. Nvidia (NVDA: −2,21%) және Apple (AAPL: −2,27%) индекстерге ең айтарлықтай қысым көрсетті.

Коммуналдық қызметтер секторы (XLU: +2,76%) мемлекеттік облигациялардың кірістілігі төмендеуінен пайдаланып, өсімді бастап тұрды. Қаржы секторы (XLF: −0,08%) ірі банктер мен сақтандыру компанияларының бағаларының төмендеуіне байланысты символдық теріс аймақта жабылды.

Қаңтар айындағы жалпы тұтынушылық баға индексі (CPI) ай сайын 0,2%-ға өсті, бұл консенсус күтулеріне сәйкес келеді. Негізгі индекстің жылдық өсім қарқыны 2,5%-ға дейін бәсеңдеп, соңғы бес жылдағы ең төмен деңгейге жетті, бұл экономиканың «жұмсақ қондыру» сценарийін растайды.

Осы жағдайға байланысты облигация бағалары өсті. Қымбат металдардың өсімі де қайта жандана бастады: 13 ақпанда алтын бағасы 5 000 доллардан асып, күміс бағасы бірден 3%-ға өсті.

Аптаның жалпы сипаты – жасанды интеллектіге деген қабылдаудың түбегейлі өзгеруі болды. Шексіз өсімді қамтамасыз ететін қозғаушы күштен технология кең ауқымды тұтынушылар мен дәстүрлі бағдарламалық жасақтама өндірушілері үшін тәуекел факторына айналуда. Келесі бір жыл ішінде тапсырмалардың автоматтандырылуына қатысты алаңдаушылық пен бизнеске кіру кедергілерін қайта қарастыру жасанды интеллект арқылы қызметі айтарлықтай өзгеруі мүмкін компаниялардың акцияларындағы құбылмалылықты арттырды.

— Жапонияның Sumitomo Forestry компаниясы Tri Pointe Homes құрылыс компаниясын (13 ақпандағы сауда-саттықтың соңында TPH акциялары +26,8%-ға өсіп, 12 ақпандағы жабылу бағасына қарағанда 28,5%-дық үстемеақымен шамамен 4,5 млрд доллар қолма-қол ақшаға сатып алатынын ) жариялады. Екінші тоқсанда аяқталуы күтілетін бұл мәміле шетелдік инвесторлардың АҚШ тұрғын үй нарығына деген қызығушылығының жалғасып келе жатқанын растайды.

— Solaris Energy Infrastructure (SEI: +10%) 500 МВт-тан астам қуатты деректер орталықтарын электр энергиясымен қамтамасыз ету үшін жабдықтарды жалға алу жөніндегі ірі келісімшартқа Hatchbo компаниясымен қол қойды. Бұл келісімшарт компанияның бұлтты есептеулерге арналған энергетикалық инфрақұрылымға сұраныстың өсуінен негізгі пайда алушылардың бірі ретіндегі мәртебесін растайды.

Крипто портфелін қайта бағалау салдарынан төртінші тоқсанда таза шығынға қарамастан, Coinbase (COIN: +16,5%) стабилкоин сегментіндегі операциялық нәтижелер мен кірістер нарықтық күтулерден асып түсті. Сарапшылар жыл басынан бері акциялардың қатты артық сатылуына қарамастан, инвесторлар күшейген құбылмалылық жағдайында платформаның табысты болу қабілетіне назар аударып отырғанын атап өтті.

— Ірі бөлшек саудагерлердің жарнама бюджетінің импорттық баж салығының өсуіне байланысты қысқаруы Pinterest-тің нәтижелеріне кері әсер етті (PINS: −16,9%). Төртінші тоқсанның кірісі мен EBITDA-сы консенсус болжамдарынан төмен болды, алайда белсенді пайдаланушылар саны болжамнан асты. Инвесторлар табыстылық бойынша сақ жылдық болжамға теріс реакция білдірді, бұл Еуропада платформаны монетизациялау қиындықтарын көрсетті.

— PayPal мен Mindtrip сияқты бәсекелестердің саяхат индустриясына генеративті жасанды интеллектіні белсенді енгізуі аясында Expedia Group (EXPE: −6,4%) акциялары қысымға ұшырады, тіпті оның қаржылық нәтижелері болжамнан асып түсіп, компания дивидендті арттыруды жариялағанына қарамастан. Нарық жасанды интеллектіні жедел енгізуді дәстүрлі онлайн-туроператорлардың бизнес-моделіне ұзақ мерзімді тәуекел ретінде қабылдауды жалғастыруда.