Алдағы аукционға қатысушылар желтоқсан айына арналған өнеркәсіптік өндіріс статистикасына назар аударады (консенсус: айына 0,4% өсім, алдыңғы айдағыдай). Бұл сала экономикаға қолдау көзі болып табылады: 2025 жылдың қарашасынан бастап көрсеткіш айына орта есеппен 0,4%-ға өсіп келеді, бұл ISM іскерлік белсенділік индекстерінің оң динамикасымен расталады. Тұрақты жоғары сұраныс пен оң өнеркәсіптік динамика қор нарығы қатысушыларының экономиканың тұрақтылығына деген сенімін нығайтады. Сонымен бірге, бұл ФРЖ-ның пайыздық мөлшерлемелерді қазіргі деңгейде ұстап тұруды жақтайтын қосымша аргументке айналуы мүмкін.

Қаңтар айындағы ФРЖ отырысының (FOMC хаттамалары) жариялануы нарықта эмоционалды реакция тудыруы мүмкін. Инвесторлар үшін басты қызық ФРЖ басқарма мүшесі Кристофер Уоллердің пайымдауында, ол пайыздық мөлшерлемені төмендетуге дауыс берген. Нарық талқылауды мұқият талдап, реттеуші «аздап» инфляцияны төзімділікпен қабылдауға қаншалықты дайын екенін және тұтынушылық сұраныстың мықты деңгейін сақтай алатынын түсінуге тырысады. Еңбек нарығының тұрақтылығы мен жұмыссыздықтың өсуінің болмауын ескере отырып, бұл жарияланым ақша-несие саясатын жеңілдетуді тоқтатуға ишара болуы мүмкін.

Негізгі сессия ашылар алдында Analog Devices (ADI), Moody's (MCO), Verisk Analytics (VRSK), Insulet (PODD), Teck Resources (TECK), Global Payments (GPN) және Garmin (GRMN) компанияларының тоқсандық нәтижелері ұсынылады. Carvana (CVNA), Booking Holdings (BKNG), DoorDash (DASH), Coeur Mining (CDE), Pan American Silver (PAAS), CRH PLC (CRH) және Occidental Petroleum (OXY) нарық жабылғаннан кейін есеп береді.

Booking Holdings (BKNG) есебі акциялар нарығындағы ойыншылар үшін AI саяхат жоспарлаушыларынан сату арналарын қорғау және комиссияларға ықтимал қысым тұрғысынан ерекше қызығушылық тудырады.

АҚШ акция индекстерінің фьючерстері дерлік нөлдік динамика көрсетіп отыр. Біз алдағы сессияға тәуекелдер теңгерімін жоғары құбылмалылықпен бейтарап деп бағалаймыз. Соңғы ФРЖ отырысының хаттамалары жарияланғанға дейін жаңа макроэкономикалық қозғаушы факторлар болмаған жағдайда консолидация ықтимал.

Назарда

— Palo Alto Networks (PANW) акциялары тоқсандық нәтижелері жарияланғаннан кейін алдын ала саудада шамамен 7%-ға төмендеді. Түзетілген табыс бойынша консенсус болжамдарын асыра орындағанына қарамастан, компания ағымдағы қаржылық тоқсанға акцияға түсетін табысты 0,78–0,80 АҚШ доллары аралығында деп болжайды, ал нарықтық консенсус болжамы 0,92 АҚШ долларын құрайды. Дегенмен, басқарма ұзақмерзімді перспективаларды ерекше атап өтіп, жасанды интеллекттің дамуы «жаңа тәуекелдер кластарын» тудыратынын, бұл болашақта компанияның қауіпсіздік платформаларына жоғары сұранысты қамтамасыз ететінін атап көрсетті.

Cadence Design Systems (CDNS) акциялары негізгі сауда сессиясы басталар алдында шамамен 6%-ға өсті. Компания мықты есепті ұсынып, Уолл-стриттің күтулерінен асып түсетін 2026 жылға арналған болжам жасады. Негізгі қозғаушы күш – жасанды интеллект пен бұлтты есептеуге бағытталған күрделі жартылай өткізгіштерді жасауға арналған құралдарға деген қызу сұраныс. Инвесторлар операциялық маржалардың өсуіне және тапсырыстар портфелінің ұлғаюына оң реакция білдірді.

— Celanese (CE) акциялары тоқсандық есептер жарияланғаннан кейін 6%-ға өсті. Индустриялық сектордағы тұрақты қысымға қарамастан, компанияның пайдасы сарапшылардың болжамдарын асып түскені инвесторларды жігерлендірді. Қосымша қолдау негізгі сегменттерде сұраныстың біртіндеп қалпына келетіні туралы басшылықтың пікірлері мен шығындарды қысқарту бағдарламасының сәтті жүзеге асырылуынан келді, бұл 2026 жылы маржа өсіміне ықпал етуі тиіс.

Similarweb (SMWB) акциялары қаржылық нәтижелерінің негізінде 22%-дан астамға төмендеді, себебі компанияның ағымдағы тоқсан мен толық жылға арналған кіріс болжамдары Уолл-стрит талдаушыларының күтуінен айтарлықтай төмен болды. Корпоративтік клиенттер санының өсуіне қарамастан, монетизация деңгейі бәсеңдеп, сектордағы бәсекелестік күшейіп келеді.

— Caesars Entertainment (CZR) акциялары алдын ала саудада 4%-ға өсті, себебі казино операторының кірісі артты, ал пайданың төмендеуін жоғары базалық әсерге байланыстыра отырып түсіндірді: өткен жылдың осы кезеңінде ол активтерді сатудан 350 миллион доллардан астам біржолғы кіріс алған. Басқарма Лас-Вегастағы төмендеуді уақытша циклдық құбылыс деп сипаттап, операциялық көрсеткіштердің тұрақтылығын ерекше атап өтті.

Кешегі сауда нарығы

17 ақпанда АҚШ қор биржаларындағы сауда әртүрлі нәтижелермен аяқталды. S&P 500 индексі 0,1%-ға өсті, Dow Jones 0,07%-ға көтерілді, NASDAQ 100 0,13%-ға төмендеді, ал Russell 2000 өзгеріссіз қалды .

«Ғажайып жетілік» тізіміндегі ең белсенді сатып алулар Apple (AAPL: +3,17%), NVIDIA (NVDA: +1,18%) және Amazon (AMZN: +1,19%) акцияларында байқалды. Бұл топтағы қалған компаниялардың акциялары айқын тенденциясыз саудаланды.

Қаржы секторы (XLF: +1,06%) өсімді бастап тұрды: банктер мен сақтандыру компаниялары тұрақты деректер мен Федералдық резерв жүйесінің пікірлері аясында несие маржаларының жоғарылауынан пайда көрді. Циклдік емес тұтыну тауарларын өндірушілер (XLP: -1.46%) қорғаныс акцияларына түскен қысым мен кейбір сала өкілдерінің сақ болжамдары салдарынан артта қалды.

Макроэкономикалық статистика аралас сигналдар берді. Ақпан айына арналған Empire State бизнес-әрекеттілік индексі күткеннен төмен болды, дегенмен жаңа тапсырыстар мен жұмыспен қамту компоненттері жақсарды. NAHB үй құрылысшыларының сенім индексі күтпеген жерден қыркүйектен бері ең төмен деңгейге түсті, бұл тұрғын үй қолжетімділігіндегі тұрақты мәселелер мен құрылысшылардың жоғары шығындарына нұсқайды. ADP деректері бойынша соңғы төрт аптада жаңа жұмыс орындарының саны 10 250-ге жетті, бұл экономиканың «жұмсақ қондыру» сценарийін қолдайды және бір уақытта ФРЖ-ны сақтық танытуға итермелейді.

ФРЖ өкілдерінің риторикасы теңгерімді қалды. Чикаго ФРЖ президенті Остан Гулсби инфляция баяулауын жалғастырса, биыл бірнеше рет пайыздық мөлшерлемені төмендетуге мүмкіндік бар екенін айтты. ФРЖ Басқарма мүшесі Майкл Барр ақша-несие саясатын жеңілдетуге оралмас бұрын статистикалық деректерді бақылауды жалғастыру қажет деп есептейді.

Бұл мәлімдемелер қазынашылық бағалы қағаздар нарығында аралас динамикаға әкеліп, кігірме қисығының тегістелуіне және қысқа мерзімді сегменттегі кірістіліктің 2–3 базистік тармаққа өсуіне себеп болды. Алтын (-2,8%) және күміс (-5,7%) бағаларының күрт түзетілуі қауіпсіз баспана активтеріне сұраныстың әлсірегенін көрсетті.

Компания жаңалықтары

— Danaher (DHR: 17 ақпандағы сауда соңында -2,9%) медициналық жабдық өндірушісі Masimo-ны (MASI: +34,2%) әр акцияға 180 доллардан қолма-қол ақшамен сатып алуда, бұл мәміленің құнын шамамен 10 миллиард долларға жеткізіп, соңғы жабылу бағасына шамамен 40% үстемеақыны білдіреді. Басқарма жоспарларына сәйкес, бұл сатып алу Danaher компаниясының диагностика сегментін кеңейтіп, басып алудан кейінгі алғашқы толық жылында акцияға түсетін табысты арттырады. Алайда инвесторлар қарыздың өсуінен қорқады және интеграциялық тәуекелдерді көреді.

— Zim Integrated Shipping Services (ZIM: +25,5%) компаниясын Германияның Hapag-Lloyd компаниясы шамамен 4,2 миллиард долларға (бір акцияға 35 доллар) сатып алады . Бұл 17 ақпандағы жабылу бағасына шамамен 57%-дық үстемеақыны білдіреді. ZIM басқармасы мәміленің 2026 жылдың соңына дейін аяқталатынын және акционерлердің мүддесін барынша арттыратынын мәлімдеді. Hapag-Lloyd бірігуді негізгі жаһандық бағыттардағы өз позициясын нығайту мүмкіндігі ретінде қарастырады.

— Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH: +12,2%) акциялары белсенді инвестор Elliott Investment Management компаниясының өз капиталының 10%-дан астамын жинақтап, директорлар кеңесіне өзгерістер енгізу мен круиз операторының жұмыс тиімділігін арттыруды көздеп отырғаны туралы хабар расталғаннан кейін жергілікті жаңа рекордтық деңгейге көтерілді. Компанияның акциялары бәсекелестерінен артта қалып отырғандықтан, Elliott олардың айтарлықтай өсу әлеуеті бар деп есептейді. БАҚ мәліметтеріне сәйкес, инвестор орта мерзімде акциялардың мақсатты құнын екі есеге арттыруға бағытталған стратегияны ілгерілетуде.

— General Mills (GIS: -7%) 2026 қаржылық жылға арналған табыс болжамын қиын макроэкономикалық жағдайлар, тұтынушылар сұранысының әлсіздігі және өндіріс көлемдерінің қалпына келуінің бәсеңдеуіне байланысты төмендетті. Басқарма құбылмалылықтың артуы мен тұтынушылардың мінез-құлқындағы өзгерістер тұрақты өсімге оралуға кедергі келтіріп жатқанын атап өтті. Бұл қорғаныс құралдары саналатын тұтынушылық сектор акцияларының өнімділігіне қатысты нарықтық алаңдаушылықты күшейтті.

— Vulcan Materials (VMC: -7,8%) соңғы тоқсанда күтілгеннен төмен пайда мен кіріс көрсетті . Компания басшылығы бағаларға қысым жасап отырған фактор ретінде қолайсыз географиялық және өнімдік құрамын атап өтті және ағымдағы жылға түзетілген EBITDA бойынша болжамды консенсус деңгейінен төмен етіп ұсынды. Аналитиктер инертті материалдарды өндіру мен өңдеу бойынша эмитенттің бірлік шығындарының өскенін атап өтті.

#ФРС США