Nvidia, алтын және Dell: Далио құрған қор көпіршік дауы ортасында неге бәс тікті?

Рэй Далио құрған Bridgewater Associates хедж-қоры 2025 жылғы төртінші тоқсан есебінде нарық технологиялық сектордың қызып кеткені жөнінде пікірталас жүргізіп жатқан кезде Nvidia-дағы үлесін арттырғанын хабарлады. Сонымен бірге қымбат металдар бағасының өсуі жағдайында Bridgewater алтын өндіруші алып компаниялар Newmont пен Barrick Mining Corp. акцияларын сатып алды. Қазіргі уақытта негізін қалаушысыз жұмыс істеп жатқан қор тағы қандай мәмілелер жасады?

— S&P 500. Соңғы есепке сәйкес 2025 жылдың төртінші тоқсанында Bridgewater SPY биржада саудаланатын қордың 1,9 миллион акциясын және ұқсас IVV қордың 136 000 акциясын сатып алды. Бұл екі қор S&P 500 индексіндегі портфелінің құнының 21%-дан астамын құрайды.

— Nvidia. Өткен тоқсанда Bridgewater әлемдегі ең құнды компаниядағы үлесін 54%-ға арттырып, қосымша 1,36 миллион акция сатып алды. Чип өндірушідегі оның үлесі қазір 720,9 миллион долларға бағаланып, портфелдегі ең ірі жеке ұсталымға (2,6%) айналды.

— Micron. Bridgewater компанияның компьютерлік жад пен деректерді сақтау құрылғыларын өндіретін акцияларындағы үлесін белсенді түрде арттырды. Акциялар саны 1 700-ден 889 600-ге дейін өсті және оның құны 253,9 миллион долларды құрайды.

— Bridgewater нейрондық желілерге арналған бұлттық және серверлік инфрақұрылым ұсынатын компаниялардағы өз қатысуын кеңейтті. Фондтың ең ірі 10 активтің қатарына кіретін Amazon-дағы үлесі 823 300 акцияға өсіп, 1,9 миллионға жетті және оның құны 449,7 миллион долларды (жалпы портфель құнының 1,6%-ын) құрайды. Oracle-дегі үлес 4,6 есе өсіп, 1,9 миллион акцияға (365 миллион доллар) жетті. Broadcom-дағы үлес үштен бірге ұлғайып, 1,2 миллион акцияға жеткізілді.

— Сонымен бірге, Bridgewater алтын өндіруші компаниялардың акцияларына салымын арттырды. АҚШ-тың алтын өндіруші алып компаниясы Newmont Corporation- дегі оның үлесі шамамен алты есе өсіп, 2,3 миллион акцияға (230 миллион долларға) жетті. Канаданың алтын мен мыс өндірушісі Barrick Gold-тағы оның үлесі төрт есе өсіп, 2,5 миллион акцияға (108,29 миллион долларға) жетті.

— Bridgewater инженерлік алпауыт компания Caterpillar-да 62 200 акция сатып алып, жаңа позиция ашты, сондай-ақ Dell Technologies-те портфеліне 156 300 акция қосты.

— Block финтехіндегі үлесі он еседен астам өсті — Bridgewater қазір 1,33 миллион акцияға ие, олардың жалпы құны 86,6 миллион долларды құрайды. Сонымен қатар қор төлем алпауыттары Mastercard пен PayPal-дағы, сондай-ақ энергетикалық жабдық өндірушісі GE Vernova-дағы үлесін арттырды.

— «Ғажайып жетілік». Bridgewater 1 миллион Alphabet акциясын сатты, нәтижесінде портфелінде 1,6 миллион акция, құны 498 миллион доллар қалды. Microsoft-тағы оның үлесі 1,1 миллионнан 984 мың акцияға дейін төмендеп, құны 568 миллион долларды құрады. Бұл екі компания қор портфеліндегі үздік 10 компания қатарына кіреді. Bridgewater сондай-ақ Meta Platforms -тағы инвестициясын шамамен жартысына дейін қысқартып, 417 000 акцияға, яғни 306 миллион долларға дейін төмендетті.

— Bridgewater сондай-ақ жартылай өткізгіштерді өндіруге арналған жабдықтар мен қызметтер жеткізуші Lam Research компаниясының және CRM жүйелерін әзірлеуші Salesforce компаниясының акцияларын сатты. Екі компания да Bridgewater-дің ең ірі бес активтің қатарында қалады.

— Bridgewater телекоммуникациялық алып AT&T-ден, финтех платформасы Affirm Holdings-тен және чиптерді сынау жүйелерінің өндірушісі Aehr Test Systems-тен толықтай шықты.

Қор Uber-дегі үлесін үштен екіге қысқартып, 1,3 миллион акцияға дейін төмендетті. Медиа-гиган т Comcast-тағы, қаржылық топ Wells Fargo-дағы және сақтандыру компаниясы Cigna Group-тағы үлестері дерлік жартысына дейін қысқартылды. Чип жабдықтарын өндіруші KLA Corp-тағы үлесі үштен бірге, ал Johnson & Johnson мен Visa-дағы үлестері төрттен бірге азайтылды.

2025 жылдың соңғы тоқсаны Bridgewater Associates компаниясының негізін қалаушы Рэй Далиосыз жұмыс істеген екінші тоқсан болды. 2022 жылы басталған басшылықты ауыстыру процесі 2025 жылдың жазында Далио директорлар кеңесінен кеткен кезде аяқталды. Қазіргі уақытта қорды Нир Бар-Деа басқарады. Ол мансабын Bridgewater компаниясының зерттеу бөлімінде бастап, кейін қордың инвестициялық саясатын анықтайтын инвестициялық комитетті басқарды.