Nvidia-ға дейінгі тыныштық: нарық чип өндірушінің акцияларынан минималды құбылмалылықты неге күтеді

Рейтердің хабарлауынша , әлемдегі ең құнды компания әрі чип өндіруші көшбасшы Nvidia-ның табыс есебін жариялауға дайындық кезінде опцион саудагерлері таңқаларлықтай сабырлы.

Компания тоқсандық нәтижелерін жариялағаннан кейінгі күні, 26 ақпанда, Nvidia акцияларына жасалған опциондар оның бағасы екі жаққа шамамен 5,6%-ға ауытқитынын көрсетеді. Аналитикалық Option Research & Technology Services (ORATS) компаниясының деректері бойынша, бұл соңғы үш жылдағы Nvidia акциялары үшін ең төменгі құбылмалылық болжамы болып табылады.

Ақшалай есеппен алғанда, Nvidia акция бағасының 5,6%-дық ауытқуы компанияның нарықтық капитализациясын шамамен 260 миллиард долларға арттырды — бұл S&P 500 индексіндегі компаниялардың шамамен 90%-ының құнынан асып түсетін сома, деп хабарлайды Reuters. Алайда пайыздық көрсеткіш бойынша бұл өткен 12 тоқсан ішінде Nvidia-ның басқа есептеріне дейін нарық күткен 7,6% орташа көрсеткіштен әлдеқайда төмен. Сонымен қатар, компанияның нәтижелері жарияланғаннан кейін акция бағасының 5,6%-ға қозғалатынын есептейтін қазіргі болжам соңғы үш жылдағы есептерден кейінгі Nvidia акцияларының нақты орташа ауытқуларынан (орташа 7,4%) айтарлықтай төмен екенін Reuters атап өтті.

Есептің өзі, Bloomberg атап өткендей, АҚШ қор нарығы үшін шешуші сәтке тура келеді, себебі инвесторлар жасанды интеллекттің болашағына қатысты барған сайын қобалжып отыр. Көптеген Уолл-стрит талдаушылары ірі технологиялық компаниялардың жасанды интеллект инфрақұрылымына ауқымды инвестиция салуы аясында Nvidia-ның мықты нәтижелер көрсететініне үміт артса да, акциялардың қалай әрекет ететіні белгісіз.

Қазіргі уақытта нарықта қорқыныш үстемдік етіп тұр: жасанды интеллектке жасалған алып инвестициялар өзін ақтамақ па және бұл технология дәстүрлі бизнес-модельдерді жойып жібере ме, – деп түсіндіреді Bloomberg .

Есеп жарияланғаннан кейін Nvidia акцияларының құбылмалылығына қатысты трейдерлердің сақ күтулері компанияның акциялары соңғы тоқсандарда айтарлықтай күрт өсу көрсетпегенімен байланысты болуы мүмкін. ORATS деректері бойынша соңғы бес тоқсанның тек біреуінде баға 5%-дан астам өзгерген, деп хабарлайды Reuters.

«Индивидуалды акциялар индекстерге қарағанда құбылмалылығы жоғары нарықта мұндай ерекше төмен бағалау [саудагерлердің] Nvidia-ны аптаның ең қызықты катализаторларының біріне айналдырады», – деді Susquehanna-ның туынды құралдар стратегиясы бойынша бірлескен жетекшісі, Nvidia бағалы қағаздары бойынша маркет-мейкер Крис Мерфи.

Есептер жарияланғаннан кейін Nvidia бұрынғыдай қозғалысын тоқтатты, – деді Мёрфи. «Компанияны 80-нен астам талдаушы зерттеп, барлық ірі қорлар жасанды интеллектке салынатын капиталдық шығындардың тенденцияларын мұқият бақылап отырғандықтан, позициялар мен бағалаулар 2023 жылғы жарылыс кезеңімен салыстырғанда әлдеқайда дәлдеп реттелді, сол кезде табыстың +14% және +24%-дық өсіміне реакциялар жиі кездесетін», – деп түсіндірді ол.

Есеп пен болжамдар қаншалықты жақсы болса да, бұл, бәлкім, [Nvidia акцияларының] бағасына әлдеқашан енгізілгендей сезіледі. «Есеп беру маусымының көп бөлігінде болғандай, реакция бәсең болады, ал опцион сатушылары суперкүшті қозғалысқа бәс тіккен спекулянттардан премия жинап, басым түсуі мүмкін», – деді Mahoney Asset Management компаниясының бас директоры Кен Махони.

Соңғы жылдары қарқынды өсуден кейін Nvidia акциялары 2026 жылдың басынан бері 5,5%-ға өсті, ал өткен жылдың қазан айының соңында рекордтық деңгейге жеткеннен бері шамамен 6%-ға төмендеді. Инвесторлар Alphabet пен Microsoft сияқты алып компаниялардың жасанды интеллектке жүздеген миллиард доллар жұмсауына алаңдайды. Сонымен бірге, Bloomberg-тің мәліметі бойынша, инвесторлар жасанды интеллект тікелей қауіп төндіруі мүмкін салалардан капиталды шығарып жатыр.

23 ақпанда қаржылық есептілік жарияланбас бұрын S&P 500 негізгі индексіне кіретін эмитенттер арасында Nvidia акцияларының бағасының төмендеуіне жасалған бәс тігу көлемі ең жоғары болды. S3 Partners есептеулері бойынша ол 50 миллиард долларға жетті. Салыстыру үшін, сол кезде S&P 500 индексіндегі барлық эмитенттер бойынша қысқа позициялардың жалпы көлемі зерттеушілер бағалауы бойынша 1,1 триллион долларды құраған.

25 ақпандағы сауда кезінде Nvidia акциялары 1,9%-ға өсті. MarketWatch деректері бойынша, компания акцияларын бақылайтын аналитиктердің көпшілігі (68 «Сатып алу» және «Жоғары салмақ» рейтингі) оларды сатып алуды ұсынады; бес аналитик «Сақтап тұру» рейтингін беріп, тек біреуі сатуды ұсынады.

Bloomberg хабарлауынша, Уолл-стрит талдаушылары Nvidia компаниясының кірісі 31 қаңтарда аяқталған төртінші қаржылық тоқсанда 68%-ға өсіп, 65,9 миллиард долларға жетеді деп күтеді, ал түзетілген табысы акцияға шаққанда 72%-ға өсіп, 1,53 долларды құрайды.

Сонымен бірге инвесторлар компанияның жалпы маржасына ерекше назар аударады, бұл негізгі өнімділік көрсеткіші 75%-ға дейін жетуі мүмкін, бұл соңғы бір жылдан астам уақыттағы ең жоғары деңгей. Нарық компоненттер мен жад чиптерінің бағасының өсуіне қарамастан Nvidia-ның осындай жоғары табыстылықты сақтай алатынын растауды күтуде.

Талдаушылар сондай-ақ компанияның жаңа чиптері – Blackwell мен Rubin – туралы жаңалықтарды күтуде. Nvidia компаниясының бас директоры Дженсен Хуанг өткен қазан айында осы чип желілері алдағы бірнеше тоқсан ішінде компанияға 500 миллиард доллар кіріс әкелетінін айтты.

Тағы бір назар аударылатын мәселе – Nvidia-ның Қытаймен ынтымақтастығы. АҚШ Президенті Дональд Трамп әкімшілігі компанияға H200 чиптерін қытайлық серіктестерге жеткізуге рұқсат бергеннен кейін инвесторлар Қытайда Nvidia чиптерін сату мүмкіндігіне қызығушылық танытуда.