«Ойын ережелері өзгерді»: Мадуро кеткеннен кейінгі Майкл Бьюрридің әрекеті
Культ инвесторы санкциялар қаупіне байланысты қытай акцияларынан бас тартып, мұнай кен орындарына қызмет көрсету саласына инвестицияны арттыруды қарастырады.
Аты аңызға айналған инвестор Майкл Бьюрри, 2008 жылғы дағдарысқа дейін ипотекалық нарыққа қарсы бәс тіккені «The Big Short» кітабының тақырыбы болған, өзінің блогында АҚШ-тың Венесуэладағы операциясының салдарын талдап, қазіргі уақытта сатып алуды қарастырып отырған және тым қауіпті деп есептейтін акцияларды талқылады.
Бьюрри қысқа мерзімде инвесторлардың Николас Мадуроның тұтқындалуына және Венесуэланың де-факто Вашингтонның бақылауына өтуіне аса реакция көрсетпегенін атап өтті. Алайда нарықтың сырттай тыныштығы адастырмауы тиіс: Берри ұзақ мерзімде «ойын ережелері өзгерді» деп сенімді.
Қытай: қандай акциялар тәуекел астында?
Венесуэладағы оқиғалар — Қытайға атылған «ескерту оқыты», ол өз ықпалының бір бөлігін жоғалтып жатыр, деп есептейді Бьюрри. Бейжің «Белдеу және жол» инфрақұрылымдық стратегиясы аясында, соның ішінде болашақ мұнай жеткізілімдеріне қарсы кепілдік ретінде Венесуэлаға несиелер берді — бірақ қазір мұнай да, қытайлық инвестициялар да ішінара АҚШ бақылауында, деп жазады Бьюрри. Сонымен қатар ол Мадуро Қытай дипломатымен кездесіп, қорғаныс уәдесін алғаннан кейін көп ұзамай тұтқындалғанын да атап өтті. Венесуэладағы табысынан кейін Трамп жақында Қытай серіктесіне айналған Колумбияны да қорқытты. «Егер АҚШ Колумбияға қарсы әрекет етсе <...> Қытай бұл меңзеуді түсінеді — бұл «Бір белдеу, бір жол» бастамасына қосылудың салдары болуы мүмкін деген айқын сигнал», — деп жазады Бьюрри.
Сонымен қатар, Бейжің Венесуэладағы оқиғаларды Тайваньға қатысты өз әрекеттерінің жоспары ретінде қарастыруы мүмкін, – деп жалғастырды ол.
Менің ойымша, қытай акциялары санкцияларға ұшырау ықтималдығы тұрғысынан біраз қауіптірек болды.
Инвестордың айтуынша Alibaba мен Baidu «Қытай әскерімен немесе үкіметімен байланыстары салдарынан санкциялар салынуы мүмкін нысандар ретінде бұрыннан аталып өтті». Сонымен қатар, аймақтағы кез келген шиеленіс Қытай технологиялық алыптарының акция бағаларының құлдырауына әкелуі мүмкін, дейді ол.
Сонымен бірге Бьюрри мерекелерден кейін Гонконг нарығы сабырлы түрде ашылғанын атап өтті және ол осы өңірдегі активтеріне әлі де сенімді: «Менде Kuaishou, JD және Meituan компанияларының акциялары бар — олардың барлығы санкцияға ұшырау тәуекелі төмен».
Ресей: мұнайға қауіп
Бьюрридің пікірінше Венесуэладағы АҚШ операциясы Ресей басшылығына үлкен соққы болып, мүмкіндіктердегі алып алшақтықты көрсетті.
Путин таң қалып қалған болар. АҚШ дәл қазір көрсетті: соңғы үш жыл бойы Ресей Украинада жүзеге асыра алмаған нәрсені олар бірнеше секунд ішінде орындай алады. Бұл тіпті салыстыруға да келмейді — мүлде басқа деңгей, мүлде басқа мүмкіндіктер әлемі.
Бірақ басты соққы экономикалық: ресей мұнайы ұзақ мерзімді перспективада өз құнын жоғалтуда. «Америкалық мұнай алыптарының Венесуэлаға келуі — өңдеу қондырғыларының салыстырмалы жақындығын ескере отырып — жаһандық энергетикалық геосаясатта түбегейлі өзгеріс әкеледі», — деп сенім білдіреді Бьюрри. Ол Венесуэланың нарыққа толық оралуы 5–7 жылға созылады деп есептейді, бірақ ақыр соңында бұл Мәскеуді қаржылық да, ықпал жағынан да айырады.
Канада мен Мексика: ақша қалай табуға болады?
Венэсуэладағы оқиғалар АҚШ-тың ең жақын көршілері – Канада мен Мексикаға да әсер етеді, – деп жазады Бьюрри. Бұл елдер АҚШ-пен сауда келіссөздеріндегі негізгі келіссөз құралдарынан айырылу қаупі бар: венесуэла мұнайы американдық нарыққа оралған бойда көршілерінің шикізаттарын ығыстыра бастайды да, олардың бұрынғы ықпалын жояды.
Мексика шығанағы жағалауындағы америкалық зауыттар бастапқыда Венесуэланың ауыр мұнайына арналған, ал соңғы жылдары олар аз қолайлы шикізатпен жұмыс істеп келеді. «Туған» шикізат қайта оралғанда өндіріс шығындары азаяды. Уақыт өте келе бұл реактивті отын, асфальт және дизель отынын өндіруде маржаның өсуіне әкеледі, – деп атап өтті Бьюрри.
Мен 2020 жылдан бері америкалық мұнай өңдеу компаниясы Valero Energy-дің акцияларын иемденіп келемін, ал осы демалыс күндерінен кейін оларды ұстап қалуға одан да бекініп отырмын. Сонымен қатар PBF, HF Sinclair және басқа да шағын, қиындық көріп жатқан мұнай өңдеушілерге назар аударуға тұрарлық, дегенмен венесуэла мұнайының қайта оралуы үшін тағы бірнеше жыл қажет болады.
Венесуэладағы АҚШ операциясының тағы бір пайда алушысы – америкалық мұнай қызметтері компаниялары, – деп жазады Бьюрри. Елдің барлық инфрақұрылымы – құбыр желілерінен зауыттарға дейін – құлдырауда, және оны АҚШ мердігерлері: Halliburton, Schlumberger және Baker Hughes қалпына келтіреді.
Chevron сол жерде қазірдің өзінде бар. Exxon және басқа да компаниялар онжылдықтар бойы сот талқылауларына қатысып келеді және көпшіліктің қазіргі сеніміне сәйкес, АҚШ шынымен Венесуэланы бақылауына алса, әділеттілік орнауы мүмкін. Менде Halliburton акциялары бар және мен қосымша бағалы қағаздарды немесе ұзақ мерзімді опциондарды сатып алуым мүмкін.
АҚШ: ұзақмерзімді қозғаушы күш
Бьюрридің пікірінше Венесуэладағы операция америкалық экономикаға күшті серпін береді: ұзақ мерзімде Венесуэла мұнайына қол жеткізу жанармай бағасының төмендеуіне, инфляцияны тежеуге және бүкіл жабдықтау тізбегіндегі шығындарды азайтуға әкеледі: «АҚШ экономикасы ұзақмерзімді желкен алады, тіпті оның жемістері 2026 немесе 2027 жылдары піспесе де. Дизель отыны дәл осы Венесуэла мұнайына салынған санкциялар салдарынан тапшы болды. 2028 жылға қарай бензин, дизель және ұшақ отыны бағалары төмендейді — жағдайды түсінген боларсыз. Барлық басқа жағдайлар бірдей болғанда, бұл инфляцияны бәсеңдететін әсер етіп, әсіресе төмен табысты тұтынушыларға пайда әкеледі.
Америкалық индекстер қазір үш жылдық өсімнің шыңында тұр, ал нарық Венесуэладағы билік ауысуын дерлік байқамады, бірақ Бьюрри инвесторлар әлі өзгерістердің ауқымын түсінбегеніне сенімді. Оның пікірінше компаниялардың жоспар құра алуы үшін 2–5 жыл қажет: «Жағдай айқын болған сайын, компаниялар сенімдірек жоспар құра алады, ал бағалы қағаздар нарығы ұзақ мерзімді нәтижелерді бағаларға есептей бастайды — әсіресе мұнай мен минералдардың бағасына тәуелді салаларда».
