Oninvest индексі: робототехника нарығынан пайда көретін 10 кіші капиталды компания

Робототехника нарығы қарқынды өсу көрсетіп, алдағы онжылдықтарда айтарлықтай кеңею әлеуетіне ие екенін Morgan Stanley 2025 жылдың соңында жарияланған *The Robot Almanac* есебінде атап өтті. Банктің стратегтері саланың жалпы қолжетімді нарығы (TAM) 2030 жылға қарай 500 миллиард долларға дейін өседі деп есептейді. 2040 жылға қарай оның көлемі шамамен 9 триллион долларға жетеді, ал 2050 жылға қарай — 25 триллион долларға дейін өседі — және бұл тек роботтық құрылғылардың сатылу сегменті ғана, деп есептейді Morgan Stanley.

Банк стратегтерінің болжамынша, 2050 жылға қарай жұмыс істеп тұрған роботтар саны 6,5 миллиардқа дейін өседі, ал 2030 жылы ол шамамен 340 миллион болған. Бұл тек сандық өсім ғана емес, өндірістен бастап қызмет көрсету саласы мен логистикаға дейінгі бүкіл секторлардың түбегейлі өзгеруін білдіреді. Сонымен қатар, сарапшылар осы үрдістің негізгі пайда алушысы ретінде Қытайды атайды: елде робототехника мен «физикалық жасанды интеллект» стратегиялық басымдықтар қатарына енгізілген, ал басқа елдермен технологиялық алшақтық одан әрі ұлғайып келеді.

Oninvest үшін арнайы есептелген тең салмақты Robotics Index USD EW индексі 2025 жылдың соңына қарай 27,6%-ға өсті, ал нарықтық капитализацияға сәйкес салмақталған баламасы — Robotics Index USD CapW — 149%-ға дейін шарықтады. Oninvest индексі робототехника саласындағы 52 кіші капиталданған компаниядан тұрады. Салыстыру үшін, сол кезеңде кең нарықтық S&P 500 индексі 16,4%-ға өссе, кіші капиталданған акциялар үшін эталондық Russell 2000 индексі 11,3%-ға өсті.

Robotics Index USD-тің екі нұсқасының көрсеткіштеріндегі бұл алшақтық жетекші компаниялардың шағын тобындағы өсімнің жоғары шоғырлануымен түсіндіріледі. Робототехника индексіндегі компаниялардың тек шамамен жартысы жыл соңында оң көрсеткішке жеткенімен, дәл осы компаниялар жалпы нәтижеге басты үлес қосты.

2025 жылы және 2026 жылдың басында робототехника компанияларының акцияларының тез өсуі олардың бағалануын айтарлықтай арттырды, алайда 30 наурызға қарай тәуекелді активтерге қызығушылықтың жалпы төмендеуі аясында нарық ішінара түзетілді. Біздің есептеулерімізге сәйкес, EW Small Cap Robotics Index үшін орташа P/E (баға/табыс) көрсеткіші шамамен 21,5-ке тең — бұл нарықтың сектордағы компанияларды олардың жылдық табысының орташа есеппен шамамен 21 есесіне бағалайтынын білдіреді. Бұл ірі IT компаниялардың мультипликаторларымен салыстыруға келеді және нарыққа алдын ала енгізілген жоғары үміттерді айқын көрсетеді. Дегенмен, робототехника саласындағы кіші капиталды компаниялардың едәуір бөлігі әлі де дамудың ерте кезеңінде, яғни мұндай бағалаулар абайлы тәсілді қажет етеді және өсудің бәсеңдеуі жағдайында жоғары тәуекелдерді тудырады.

Сектор әлі де бірқатар шектеулерге тап болуда: Қытайдың бақылауындағы сирек кездесетін металдар тапшылығы; өндіріс қуатының шектеулі болуы; күрделі жасанды интеллект модельдері үшін (әсіресе адам тәрізді роботтар сегментінде) жоғары сапалы оқыту деректерінің жетіспеушілігі; сондай-ақ қауіпсіздік, реттеу және жаңа технологияларға қоғамдық қабылдау мәселелері.

Инвесторлар үшін тек роботтарды соңғы өндірушілерге ғана емес, сонымен қатар жабдықтау тізбегіне де назар аудару маңызды. Робототехниканың ықтимал бумы компоненттерге — моторларға, жетектерге, подшипниктерге, сенсорларға, оптикаға, камераларға, жасанды интеллект үшін есептеу модульдеріне және аккумуляторларға сұранысты арттыруда. Дәл осы сегменттер осы өсудің «үнсіз пайда алушыларына» айналуы мүмкін.

2026 жылы робототехника секторы кең нарықтан озып келеді. 30 наурызға қарай нарықтық капитализация бойынша салмақталған Small Cap Robotics Index жыл басынан бері 8,6%-ға өсті, ал тең салмақталған нұсқасы 2,3%-ға төмендеді. Айта кетерлік жайт, Ирандағы соғыс басталғанға дейін Robotics Index USD CapW индексі жыл басынан бері 60%-ға дейін өскен. Салыстыру үшін, сол кезеңде S&P 500 7,1%-ға, ал Russell 2000 3,7%-ға төмендеген.

Инвесторлар бизнесін кеңейту қабілетін дәлелдеген компанияларға тартылады. Сонымен қатар компонент жеткізушілеріне, атап айтқанда IPG Photonics пен Cognex-ке, сондай-ақ автономды жүйелер саласындағы арнайы шешімдер әзірлеушілеріне, соның ішінде Exail Technologies пен Rainbow Robotics-ке қызығушылық сақталуда.

Сектор әлі де жоғары дәрежеде бөлшектенген: компаниялардың көрсеткіштерінде елеулі айырмашылық бар, бұл инвесторлар үшін тәуекелдерді арттырады. Дегенмен, жалпы үрдіс тұрақты түрде оң болып көрінеді — робототехниканы қоса алғанда, «физикалық ЖИ»-ге инвестициялар қарқын алып, стратегиялық ойыншылар мен қаржылық инвесторлардың назарын одан әрі аударуда.

Oninvest индексінен инвесторлар назар аударуы тиіс үш компанияны таңдадық:

Теңіз робототехникасы мен инерциалды навигацияға маманданған француздық жоғары технологиялық Exail Technologies тобы саланың өрлеуінен ең көп пайда көрген компаниялардың біріне айналды. 2025 жылдың соңына қарай оның нарықтық капитализациясы бес еседен астам өсті.

Акция бағасының өткір өсуі мықты операциялық көрсеткіштермен қамтамасыз етілді: 2025 жылы компанияның кірісі жыл сайынғы салыстыру бойынша 28%-ға өсіп, 479 миллион еуродан асты, ал жаңа тапсырыстар 87%-ға өсіп, 844 миллион еуроны құрады.

2026 жылғы 18 ақпандағы есепте Kepler Cheuvreux сарапшылары компанияның акцияларына «Сатып алу» рейтингін растап, Exail шешімдеріне жоғары сұраныс пен мықты бәсекелік артықшылықтарды негіз етті. Market Screener мәліметі бойынша компанияның акцияларына алты «Сатып алу» және екі «Сақтап тұру» рейтингтері берілген. Орташа мақсатты баға 155 АҚШ долларын құрайды, бұл акциялардың 31 наурыздағы жабылу бағасынан 30%-ға өсуі мүмкін екенін білдіреді.

Канадалық MDA Space компаниясы ғарыштық спутник жүйелері мен робототехника өндірушісі болып табылады. MDA Space бірнеше негізгі үрдістен пайда көріп отыр: әскери сатып алуларда отандық мердігерлердің үлесінің артуы, Канаданың қорғаныс бюджетінің кеңеюі және MDA мердігер ретінде қатысатын коммерциялық ғарыш бағдарламаларының белсенді дамуы.

Компанияның қаржылық көрсеткіштері жалпы алғанда мықты болып қала береді. 2025 жылдың үшінші тоқсанында компанияның кірісі жыл сайын 45%-ға өсіп, 409,8 млн Канада долларына (296,2 млн АҚШ доллары) жетті, ал тапсырыстар портфелі 4,4 млрд Канада долларына (3,2 млрд АҚШ доллары) дейін ұлғайды. Таза пайда 33%-ға өсіп, 46 млн Канада долларына жетті.

Morgan Stanley мәліметі бойынша, қорғаныс шығындарының өсуі мен ғарыштық және әскери технологиялардың бірігуі MDA Space компаниясы үшін тұрақты ұзақ мерзімді өсім қозғаушысын қалыптастырып отыр. MarketWatch мәліметі бойынша, компанияның акцияларына сегіз «сатып алу» рейтингісі берілген. Орташа мақсатты баға $53,60-ға жуық екені NYSE-дегі қазіргі бағадан екі еседен астам өсуі мүмкін екенін көрсетеді.

Ekso Bionics – медициналық және өнеркәсіптік қолданбалар үшін экзоскелеттер әзірлейтін американдық компания. Желтоқсанда Ekso Bionics компаниясы АҚШ-та BalanceTutor реабилитациялық жүйесін эксклюзивті тарату құқығын иеленіп, сонымен бірге ChronoScale GPU платформасын дамыту үшін Applied Digital компаниясымен ықтимал келісімді және тіпті экзоскелет бизнесінің бір бөлігін сату мүмкіндігін қарастырып жатыр.

2025 жылдың үшінші тоқсанында кіріс жыл сайынғы салыстыру бойынша 2%-ға өсіп, 4,2 миллион долларға жетті, ал таза шығын 31%-ға азайып, шамамен 1,4 миллион долларды құрады. 2026 жылғы қаңтарда компания тағы 5,9 миллион доллар тартты, бұл оның өтімділігін нығайтып, бизнесті дамытуға қосымша ресурстар берді.

Дегенмен, SADIF сарапшылары Ekso Bionics компаниясының қаржылық профилін жоғары операциялық тәуекелдерге ие деп бағалады; сондықтан компания акцияларына инвестиция салу абайлы тәсілді және портфельдегі салмақты мұқият бақылауды талап етеді. MarketWatch мәліметі бойынша, компанияның тек бір рейтингісі бар — «ұстау» — және мақсатты бағасы 90 АҚШ доллары. Бұл ағымдағы құнынан шамамен тоғыз есе жоғары акция бағасының өсуін білдіреді.

Бұл жеке инвестициялық кеңес болып табылмайды.