Oninvest индексі: жылдың бірінші жартыжылдығындағы жасанды интеллект секторындағы үздік кіші капиталды компаниялар

2026 жылдың алғашқы жартысында жасанды интеллекттің өсімі технологиялық алыптар шегінен асып түсті. Негізгі пайда алушылардың кейбірі сондай-ақ жасанды интеллект инфрақұрылымы саласында жұмыс істейтін жеке кішігірім компаниялар болды.

Oninvest AI Small Cap EW тең үлестірілген индексі, 40-тан астам AI-ға бағытталған шағын капиталданған компанияларды қамти отырып, сол кезеңде 26,5%-ға өсті. Нарықтық капитализация бойынша салмақталған нұсқасы AI Small Cap CapW 57,5 пайызға өсіп, екі кең нарықтық индекстен де озып түсті. Oninvest үлгісіне генеративті молекулалық жобалау платформалары бар биотехнологиялық компаниялар, жартылай өткізгіш бағдарламалық қамтамасыз ету әзірлеушілері, чип архитектурасының лицензиялаушылары, сондай-ақ серверлік орталықтарға арналған сенсорлар, жабдықтар мен компоненттер өндірушілері кірді.

Бұл өсім тек бұрын бағаланбаған компаниялардың қайта бағалануынан ғана емес. LPL Financial мәліметі бойынша, соңғы алты айда негізгі көрсеткіштер де айтарлықтай жақсарды: Russell 2000 индексіндегі компаниялардың 2026 жылға арналған табыс өсімі жөніндегі консенсус болжамы шамамен 23 пайыздан 38 пайызға дейін өсті. Сонымен бірге инвесторлар әлдеқайда таңдаулы болды. Капитал енді тек болжамдарға негізделмей, жасанды интеллект шешімдеріне сұраныстың келісімшарттар мен кірістермен расталған компанияларға бағытталуда.

Oninvest индексінің көшбасшылары арасында биотехнология, жартылай өткізгіштерге арналған бағдарламалық қамтамасыз етуді әзірлеу және чип архитектураларын лицензиялау салаларында айқын және тексерілетін өсім драйверлері бар үш компания ерекшеленді.

Absci – жаңа дәрілерді әзірлеу үшін генеративті жасанды интеллектіні пайдаланатын биотехнологиялық компания. Оның платформасы нақты биологиялық мақсаттарды бағыттайтын молекулаларды жасайды, ал ішкі зертханасы ең перспективалы кандидаттарды тез арада сынақтан өткізеді.

Жылдың бірінші жартысында Absci акциялары Oninvest индексін алға сүйреп, 221 пайызға өсті. Негізгі қозғаушы күш – андрогенетикалық алопецияны емдеуге арналған ABS-201 препаратының бірінші кезең сынақтарының нәтижелері болды. 24 маусымда компания 32 ерікті қатысушыда ешқандай ауыр жағымсыз оқиғалар анықталмағанын және дәрінің жартылай шығарылу кезеңі кемінде 65 күн екенін хабарлады. Бұл науқастар үшін ыңғайлы емдеу режимін көрсетеді: алты ай ішінде бар болғаны екі-үш инъекция қажет.

Сонымен бірге Absci акцияларды орналастыру арқылы 100 миллион доллар тартты. Инвесторлардың бірі – Eli Lilly, ол 40 миллион доллар салды. Бұл жаңалықтан кейін Absci акцияларының бағасы бір сауда сессиясында шамамен 36 пайызға өсті.

Компанияның алдағы негізгі белестеріне 2026 жылдың екінші жартысында дәрі-дәрмектің аралық тиімділік деректерін жариялау кіреді, 2027 жылдың басында зерттеудің толық нәтижелерін жариялау және 2026 жылдың төртінші тоқсанында эндометриозға арналған ABS-201 препараты бойынша клиникалық сынақтарды бастау жоспарланған. Шамамен 80 миллион америкалық андрогенетикалық алопециядан зардап шегеді, ал ABS-201 шамамен 30 жыл ішінде шаш түсуіне қарсы түбегейлі жаңа емдеу әдісі болуы мүмкін. Қазіргі таңда нарық негізінен миноксидил мен финастеридке сүйенеді.

Негізгі тәуекел – Absci дәрісінің тиімділігі әлі дәлелденбегені. Маусым айындағы нәтижелер жарияланғаннан кейін бірнеше талдаушы дереу Absci акцияларына арналған мақсатты бағаларын көтерді. H.C. Wainwright бағасын 16 долларға көтеріп, «Сатып алу» рейтингін берді — бұл компания акциялары үшін ең жоғары мақсатты бағалардың бірі, 10 шілдедегі жабылу бағасынан 51 пайызға жоғары екенін білдіреді. Сонымен бірге Morgan Stanley мақсатты бағасын 4 доллардан 10 долларға дейін көтеріп, «Equal Weight» рейтингін (нарықпен тең; акцияларды ұстау жөніндегі кеңес) берді.

Absci компаниясының акция бағасы жыл басынан бері шамамен 200 пайызға өсті. MarketWatch мәліметі бойынша, компанияның акцияларына тоғыз «сатып алу» рейтингісі мен бір «ұстау» рейтингісі берілген; «сату» ұсыныстары жоқ.

PDF Solutions – бағдарламалық қамтамасыз ету әзірлеушісі; оның Exensio платформасы жартылай өткізгіштерді жобалау, өндіру, сынау және құрастыру кезеңдерінен деректерді біріктіреді. Бұл – чипті әзірлеу мен өндірудің бүкіл циклін қамтитын саланың жалғыз жүйесі.

2026 жылдың бірінші тоқсанында кіріс жыл сайын 26 пайызға өсіп, 60,1 миллион долларды құрады, Таза пайда мен акцияға түсетін табыс тиісінше 56% және 48%-ға өсті, ал тапсырыстар портфелі жыл сайын 9%-ға өсіп, 246 миллион долларға жетті.

eProbe ваферді тексеру жүйелерінің жеткізілуі келесі жылы акция бағасының негізгі қозғаушы күші болмақ. Компания 2026 жылы мұндай алты жүйені жеткізуді жоспарлап отыр, ал Craig-Hallum талдаушылары қолжетімді нарықтың ықтимал көлемін шамамен 1 миллиард доллар деп бағалайды. Үшінші тоқсанда AI мүмкіндіктерімен жабдықталған Exensio платформасының бета-нұсқасының іске қосылуы қосымша катализатор болуы мүмкін.

Негізгі тәуекел – бизнестің технологияның алдыңғы шебінде жұмыс істейтін бірнеше ірі клиентке шоғырлануы; сондықтан олардың біреуінен айырылу қаржылық нәтижелерді айтарлықтай нашарлатуы мүмкін. Craig-Hallum өзінің «сатып алу» ұсынымын 60 долларлық мақсатты бағамен сақтап қалды, ал Northland акцияларды 51,5 долларлық мақсатты бағамен сатып алуды ұсынды. Алайда акциялар осы деңгейлерге жақын саудаланып жатқандықтан, одан әрі өсуі негізінен eProbe жүйелерінің сатылуының қаншалықты табысты болатынына байланысты болады.

Жыл басынан бері акциялар бағасы шамамен 100 пайызға өсті. MarketWatch мәліметі бойынша, акцияларға төрт рейтинг қойылған, барлығы «Сатып алу», орташа мақсатты бағасы 62 долларды құрайды — бұл 10 шілдедегі жабылу бағасынан 12 пайызға жоғары.

CEVA – жартылай өткізгіштер мен ақылды шеткі құрылғылар үшін зияткерлік меншік (IP) лицензиялаушылардың көшбасшыларының бірі. Компания мәліметі бойынша, оның технологиялары 400-ден астам клиентте 21 миллиардтан астам құрылғыда қолданылады. CEVA-ның негізгі назары – «физикалық ЖИ»: деректерді өңдеумен ғана шектелмей, айналадағы әлеммен өзара әрекеттесетін құрылғылар.

2026 жылдың бірінші тоқсанында кіріс жыл сайынғы салыстыру бойынша 11 пайызға өсіп, 27 миллион долларға жетті, ал лицензиялық кіріс 18 пайызға өсіп, 17,8 миллион долларға жетті — бұл соңғы үш жыл ішіндегі ең жоғары көрсеткіш. Осы жағдайды ескере отырып, басшылық 2026 жылға арналған кіріс өсімінің болжамын 8–12% аралығының жоғарғы шегіне дейін көтерді.

Негізгі қозғаушы күштердің бірі – 2026 модельдік жылғы Toyota RAV4 көлігінде CEVA технологияларын жаппай енгізудің басталуы, бұл роялти түсімінің ұзақ мерзімді өсіміне негіз қалайды. Қосымша әлеует Apple компаниясының өз 5G модемдеріне көшуінен туындайды. CEVA өз технологиясының АҚШ-тың жетекші смартфон өндірушілерінің бірінің модемінде қолданылып жатқанын хабарлады. Компания өндірушінің атын жарияламағанымен, сарапшылар оны Apple және C1 модемі деп есептейді. Needham бұл модем жаңа iPhone және iPad модельдеріне енгізілген сайын CEVA-ның роялти төлемдерінің өсетініне күтеді.

CEVA-ның басшысы Амир Пануш саланың бұлттық негіздегі жасанды интеллект есептеулерін масштабтау шегіне біртіндеп жетіп бара жатқанына сенеді, сондықтан барған сайын көбірек есептеу тікелей құрылғыларға ауысады.

Roth Capital өз «сатып алу» ұсынысын 60 долларлық мақсатты бағамен сақтап қалды, бұл 10 шілдедегі жабылу бағасынан шамамен 30 пайызға жоғары. Needham акцияларды «сатып алу» ұсынысымен және 55 долларлық мақсатты бағамен бағалауды бастады. Ары қарай өсу компанияның жаңа лицензияларын тұрақты роялти ағынына айналдыра алуы мен физикалық жасанды интеллект саласындағы дамуды тиімді пайдалана алуына байланысты болады.

Жылдың алғашқы жартысында акциялар бағасы шамамен 112 пайызға өсті. Компанияның акцияларына Уолл-стрит талдаушылары сегіз «Сатып алу» және бір «Сақтап тұру» рейтингісі берді. Орташа мақсатты бағасы – 48 АҚШ доллары.

2026 жылғы маусым айының соңында жартылай өткізгіштер секторындағы сату толқыны AI-дің өсу қарқыны қаншалықты осал екенін тағы бір рет еске салды. Нарықтың тар көшбасшылығы мен көптеген компаниялардың бірнеше ірі клиентке қатты тәуелділігі негізгі тәуекелдер болып қала береді. Дегенмен, шолуда қарастырылған үш акцияның екеуі аналитиктердің орташа мақсатты бағаларына қазірдің өзінде жақындады. Бұл қайта бағалаудың негізгі бөлігі, мүмкін, өтіп кеткенін көрсетеді, ал болашақ көрсеткіштер компаниялардың өз күтулерін нақты нәтижелермен растай ала ма, соған байланысты болады.

Бұл жеке инвестициялық кеңес болып табылмайды.