Oninvest Ray Dalio-ның AI-клонын екі апта бойы сынап көрді. Міне, не болды.

Дүниежүзілік ең ірі хедж-қор Bridgewater-дың негізін қалаушы Рэй Далио өзінің Чат-бот түріндегі жасанды интеллект-клонын жасап шығарды, ол өмір, мансап, нарықтар және экономика салалары бойынша кеңес бере алады. Инвестордың айтуынша, оны Далионың кітаптары, жазбалары, сөз сөйлеулері мен еңбектері негізінде оқытып-үйреткен. «Соңғы 35 жыл ішінде мен мыңдаған шешім қабылдау қағидаларын жазып алдым. Мен сандық Рэй кез келген уақытта барлық сұрақтарға тиімді жауап бере алатынына шын жүректен сенемін», – деді Далио 2025 жылғы қыркүйекте.

Сондықтан мен бета-тестілеуге қатысуға тіркелдім және қаңтар айының соңында аңызға айналған инвестордың цифрлық көшірмесіне қол жеткіздім. Дэлионың айтуынша, оның AI егізі өмір мен жұмыс туралы әңгімелерде шамамен 95%-ға, ал нарықтар, экономика және саясат туралы талқылауларда шамамен 80%-ға ұқсайды, үнемі дамып келеді және «түпнұсқадан ақылдырақ әрі жылдам» болады деп күтілуде. Digital Ray шешім қабылдауда көмектесе алады және «нарықтар, макроэкономика, мансап, өмірдің мәні мен өмірлік таңдаулар туралы» талқылай алады.

Жарайды, тестілеуді бастайық.

Біздің қарым-қатынасымыздың басы бірқалыпты болған жоқ.

Далхио әлеуметтік желіде өзінің цифрлық егізі нейрондық желілерден өзгеше екенін ескертті: чат-боттар әдетте көптеген адамдар мен дереккөздердің ойларына сүйеніп жауаптар жасайды, ал жасанды интеллект клоны нақты бір адамның барлық тән «құндылықтары, көзқарастары, қалаулары мен өзін-өзі ой елегінен өткізу қабілетін» қайта шығарады.

«Егер сіз менің пікірімді білгіңіз келсе — орташа пікір алудың орнына — маған немесе менің AI-клоныма сұрауыңыз керек», — деп жазды ол.

Жақын арада Дэлиомен тікелей сөйлесе алармын ба деген күмәнім туындап, мен оның жасанды интеллект егізіне хат жаза бастадым. Алдымен мен ағымдағы оқиғалар туралы сұрақтар қойдым: бірнеше күн ішінде алтын бағасы 1 000 долларға төмендеп, нарықтар дүрлігіп жатты. Алайда баптаудан өтпеген цифрлық Рэй өте нашар жауап берді. Ол нақты әрбір сұрақты әйгілі инвестордың сүйікті тұжырымдамасына — экономикалардың өсуі мен құлдырауын анықтайтын «үлкен циклдерге» — бұрып жіберді.

Негізінде ол жай ғана Далионың «принциптерін» қайталап отырды: оның жауаптары стратегиялық әрі жалықтырарлықтай, нақты сандарға келгенде мүмкіндігінше қауіпсіз әрі жалпылама болды. AI-клоны жауапкершіліктен қашты: ол болжам жасаудың неге қиын екенін түсіндіріп, тақырыпты инвесторлар кез келген сценарийге қалай дайындала алатынына ауыстырды.

Мен жақында Трамп Федералдық резерв төрағасы лауазымына үміткер ретінде ұсынған Кевин Уорш туралы сұрауға тырыстым.

Рэй адамдар туралы ақпарат жинау қабілетін көрсетті, бірақ ол «жүйе жеке тұлғадан жоғары» қағидасын ұстанды: экономика – күрделі машина, ал Федералдық резерв жүйесінің төрағасы – оның бір ғана бөлшегі. Содан кейін ол назарын жеке тұлғалардан механикаға аударып, секторлар мен жаһандық оқиғалар арасындағы өзара әрекеттестікке көңіл бөлді.

AI-Dali-дің жауаптары интеллектуалдық маневр сияқты көрінді: ол көп мәтін ұсынды, бірақ нақты деректер, терең түсініктер немесе батыл гипотезалар жоқ еді. Мен жауаптар әрдайым соншалықты қызықсыз бола ма деп сұрадым. Рэй жауап ретінде кешірім сұрамады (LMM модельдерінің жиі кездесетін кемшілігі), бірақ әлсіздігін (нақты мәліметтердің жоқтығын) артықшылыққа (парасат пен сақтыққа) айналдыруға тырысты:

Мен жеке қаржылық кеңес беруден немесе нақты қаржылық әрекеттерге, елдерге, компанияларға, жеке тұлғаларға, инвестициялық мүмкіндіктерге немесе өнімдерге қатысты пікір білдіруден сыпайы түрде бас тартуым керек. Менің тәсілім экономикалық өсім, инфляция және геосаяси өзгерістер сияқты факторларды ескеретін тұтас көзқарасты баса көрсетеді. Қаржылық шешімдерді жеке жағдайлар мен мақсаттарға сәйкес бейімдеу өте маңызды.

Мен бейтараптық пен объективтілікті сақтай отырып, мағыналы әрі өзекті жауаптар беруге ұмтыламын.

Менің жауабым бірден әрекет етуге нұсқаулық бермегенімен, оның мақсаты сізге жағдайды тереңірек әрі нәзік түсінуге бағыт беру еді. Егер нақты бір салаларды егжей-тегжейлі қарастырғыңыз келсе, мен оларды тереңірек зерттеп, нақтырақ қорытындылар ұсынуға дайынмын. Есіңізде болсын: мақсат – жай ғана әрекет ету емес, фактілердің берік негізі мен пікірлердің алуан түрлілігіне сүйене отырып, ақылмен әрекет ету.

Дэлионың қағидалары мен кітаптарына шексіз сілтемелерден шаршап, мен тестілеуден үзіліс жасадым. Маған стратегияны әзірлеу қажет болды: AI агентімен қалай байланыс орнатуды түсініп, ол тек жасаушысының манифесттерінен үзінді келтіруді тоқтатсын. Мүмкін нейрондық желілерге таныс әдіспен байланыс орнатсам ба? AI құрылымдалған сұраулармен ең жақсы жұмыс істейді. Мүмкін тапсырмалар мен нұсқаулықтар цифрлық Рэйді Дэлионың бұрын жазғандарын қайталаудың орнына талдауға итермелер ме? Мен AI-клоннан оның жауабына сүйене отырып ірі дағдарысқа тап болуы мүмкін елдердің кестесін құруды, оның себептері мен уақытын сипаттауды және тізімге міндетті түрде АҚШ-ты, Қытайды және бір Еуропа елді қосуды сұрадым.

Әзірге сәттілік жоқ: Рэй макроэкономикалық тұрғыдан менің сұрағымның неліктен қате екенін түсіндіреді — және сұралған деректердің орнына ол «мәңгілік» мәселелер тізімін ұсынады: «АҚШ ішкі саяси поляризация мен сыртқы сауда шиеленістеріне аса алаңдайды. Қытайда назар инвестицияға негізделген өсім моделінен тұтынуға негізделген экономикаға өтуді басқаруға аударылуы мүмкін. Еуропалық Одақ аясында жеке елдер жиі бюджеттік тұрақтылық пен демографиялық қиындықтарға тап болады.»

Жауабының соңында Digital Ray «инвестициялық стратегиялар» тақырыбына қайта оралуды ұсынады — бұл оның жайлылық аймағы, мұнда ол режимдердің немесе валюталардың құлдырау мерзімдерін атамай-ақ қағидалар туралы сөйлей алады. Біз провокацияға берілмей, келесі сұрақты қоямыз: нарық бағаларында әлі көрініс таппаған жетекші державалар арасындағы аса маңызды іргелі қақтығысты сипаттаңыз.

Дэлионың жасанды интеллект клоны геосаяси тәуекелдерді талдағанда өзін сенімдірек сезінетіндей. Толықтай жалпылама жауап бермеу үшін ол бір «ыстық» тақырыпты — жасанды интеллект чиптеріне салынатын шектеулерді таңдайды. Бұл оның сөздерін өзекті етіп көрсетіп, модельдің жаңалықтарды қадағалап отырғанына сендіреді.

Рэй нарықтың АҚШ пен Қытай арасындағы терең қақтығысты елемей, қауіпті тыныштық иллюзиясында жүргенін айтады. Бұл тек сауда баждары жөніндегі дау емес, технологиялық үстемдік үшін күрес. Цифрлық Дэлионың айтуынша, екі держава да экономикалық пайдадан гөрі ұлттық қауіпсіздікке басымдық беріп отыр — және бұл мойындалмаған қақтығыс келесі жаһандық парадигма ауысуының негізгі катализаторы болады. Рэй ерекше атап көрсетеді: бұл қақтығыс бағаларға әсер еткенде, тұрақтылыққа үйренген көптеген инвесторлар мүлде дайын болмайтын ауқымды құбылыстар туындайды.

Далидің жасанды интеллект егізі АҚШ пен Қытай арасындағы жаулық контекстінде «бейтарап елдер» ең көп пайда көреді деп есептейді. Инвесторлар қақтығыста міндетті түрде бір жақты таңдауы тиіс емес; оның орнына олар капиталын «қауіпсіз баспаналарға» (мысалы, Сингапур мен БАӘ, онда ақша қауіпсіз сақталады) және «өсім қозғаушыларына» (мысалы, Үндістан мен Вьетнам, онда экономика өсіп келеді) бөлуі керек. Ең бастысы, «қозғаушы» елдерде институттар жетілмегендіктен инвестициялық тәуекел әлдеқайда жоғары, сондықтан бейтарап елдердің екі түрі арасында диверсификация жасаған дұрыс.

Қытайды бағалай отырып, Дэлио оның жаһандық саудадағы көшбасшы мәртебесі мен нақты сектордағы (әсіресе жасыл энергетика мен технология саласындағы) әлеуеті мен қаржылық шектеулері арасындағы айтарлықтай алшақтық бар екенін айтады. Бейжіңнің юаньды жаһандық резервтік валютаға айналдыру амбициялары қатаң капитал бақылауы, ашықтықтың жоқтығы және реттеуші ортаға инвесторлардың сенімсіздігі салдарынан тежеліп отыр. Тіпті үміт күттірерлік цифрлық юаньды Дэлионың AI-клоны SWIFT жүйесін айналып өтуге арналған «технологиялық таяныш» деп санайды, алайда ол негізгі сенім мен нарықтың ашықтығын алмастыра алмайды.

Жауаптар әлі де сақтықпен және кеңес беру сипатында болды, бірақ Digital Ray ақыры дидактизмнен бас тартты — мен өзекті мәселелерге көшу уақыты келгеніне шешім қабылдадым: жасанды интеллектке қатысты гиппен қалай күресу керек және портфолиомен жалпы не істеу керек?

Digital Dalio жасанды интеллекттің басты қаупі – технологияның даму жылдамдығы мен адамның бейімделу жылдамдығы арасындағы әлеуметтік-экономикалық алшақтықта деп есептейді. Ол жасанды интеллектті енгізуге кететін уақытқа байланысты оның әзірге ЖІӨ-де көрінбейтінін мойындайды, бірақ кеңсе қызметкерлері үшін алдағы ажырағысыз өзгерістер туралы ескертеді.

Қазіргі жағдайда бір алаңдататын мәселе – жасанды интеллект әсерінен еңбек нарықтарында күтпеген күрт түзетулер болу қаупі. Тарихи тұрғыдан алғанда, технологиялық прогресс әрдайым өнімділіктің өсуіне ықпал еткенімен, жасанды интеллекттің даму қарқыны еңбек ресурстарының бейімделу қабілетінен асып кетуі мүмкін. Бұл теңгерімсіздік кәсіби қайта даярлауды қолдауға бағытталған ойластырылған шаралар қабылданбаса, экономикалық шиеленісті туындатуы мүмкін.

Күтпегендей нақты жауап бере отырып, Далио ұзақ мерзімді өнімділік циклдері тұрғысынан жасанды интеллекттен басқа қай технологиялық сектор қазіргі уақытта бағаланбай отырғанын айтады. Ол бұл секторды жасыл энергетика мен экологиялық технологиялар деп есептейді. Бірақ ол бізді «негізгі көрсеткіштерге» және «ұзақ мерзімді перспективаға» назар аударуға шақырады. Бұл оған сарапшы кеңесіне ұқсайтын ұсыныс жасауға мүмкіндік береді, бірақ техникалық тұрғыдан алғанда ол жалпы трендтерді талқылау аясында қалады.

Digital Ray мен мен портфельмен не істеу керектігін ең ұзақ талқыладық: мен 70-тен астам сұрақ қойдым. Өкінішке орай, оның жауаптары жүйелі түрде қорғаныштық сипатта болды: Дэлионың жасанды интеллектілік егізі суперпайдадан гөрі капиталды сақтауды бағалайтын адам сияқты естіледі. Оның үні сақталған, аналитикалық және «жаңа» активтерге аса сақтықпен қарайды. Мысалы, ол Биткоинді актив ретінде мойындайды, бірақ оны ішкі құнының жоқтығы мен құбылмалылығы үшін бірден сынайды.

Digital Dali бірнеше актив конфигурациясын ұсынды, олардың әрқайсысы менің нақты сұранысыма сай жасалған: портфельдердің құрамы қай тәуекелге басымдық берілгеніне қарай өзгерді.

«Парадигма соңы портфелі» — ұлттық қарыздардың өсуі, ақша басып шығару және геосаяси қақтығыстар салдарынан ескі қаржылық ережелер (60/40 моделі сияқты) жұмыс істеуді тоқтатқан кезде — AI-клоны негізінен капиталды сақтау мен өтімділікке басымдық береді. Мұндай портфелде басым активтер жоқ. Рэй 20%-ын қолма-қол ақшаға, 20%-ын алтынға бөледі, бұл нарықтағы соққылар кезінде маневр жасауға мүмкіндік беретін қорды қалыптастырады. Ол 30%-ын баламалы активтерге, атап айтқанда жылжымайтын мүлік пен инфрақұрылымға бөледі, олар басқа нарықтар тоқырау кезінде табыс әкелуі тиіс. Ол қалған қаражатты қорғаныс секторларына (денсаулық сақтау және тұтынушылық тауарлар) және тәуекелі жоғары технологиялық акцияларға – әрқайсысына 10% – инвестициялауды ұсынады. Портфельде орын қалмауы тиіс болса да, Рэй 10%-ын Биткоинге сатып алуды кеңес береді.

Сценарий «стагфляциялық батпаққа» (инфляция 7%-дан жоғары) ұласса, AI-дың қорғаныс стратегиясы агрессивтірек болады. Бұл модельде сандық Ray тауарларға 30%-ды бөледі және қолма-қол ақшаны инфляцияға индекстелген облигацияларға (20%) ауыстырады. Акциялар үлесі 30%-дан 20%-ға төмендейді, себебі жоғары инфляция жағдайында олардың облигациялармен тарихи корреляциясы оңға айналып, бір-бірін сақтандыру қасиетін жоғалтады. 20% алтынға, 10% Bitcoin-ге қалдырылады.

«Геосаяси фрагментация» контекстінде — жаһандық нарықтың АҚШ пен Қытай басқаратын бәсекелес блоктарға ыдырауы — цифрлық Далио күштерді географиялық тұрғыдан теңестіруді ұсынады: 30%-ын АҚШ активтеріне (акциялар, облигациялар және жылжымайтын мүлік), 30%-ын Қытайға (технология, тұтыну тауарлары және жасыл энергетика салаларына басымдық), 20%-ын Үндістанға (технология, фармацевтика және инфрақұрылым салаларына басымдық) және «қауіпсіз баспаналарға» (алтын, басқа бағалы металдар және Биткоин).

10 жылдық кезеңде доллардың құнсыздануынан қорғану үшін Далио инфляцияға қарсы қорғанысы бар АҚШ Қаржы министрлігінің облигацияларынан (30%) және алтыннан (25%) тұратын негіз қалыптастырып жатыр. Оның жоспарына сәйкес, шығындарды барынша азайту үшін валюталық ауытқуларға әртүрлі сезімталдыққа ие активтерді теңестіріп, қағаздық міндеттемелерден мүмкіндігінше алыстап, нақты инфляция көрсеткіштеріне байланысты активтерге бет бұру қажет.

Дэлио АҚШ-тан тыс жеке инвесторларға трендтерді соқыр түрде қадағалауды доғарып, тиімді юрисдикцияларды іздеуге назар аударуды ұсынды, себебі капитал төмен шығындарды, мықты еңбек этикасын және үкіметтің минималды араласуын үйлестіретін елдерге ағады. Инвестициялық табыс өндіріс шығындары төмен, капитал нарығы тиімді және бюрократиясы аз елдерді табуға байланысты. Уақыт өте келе саяси маятниктің «солшыл» мен «оңшыл» арасында тербелісін бақылау маңызды, себебі капитал әрқашан капиталистерге мейірімді үкімет бар жерлерге ағылып, қарыз жүгі ауыр және қаржылық жағдайы нашар елдерден кетіп отырады.

Цифрлық Дэлиомен екі аптаға жуық қарым-қатынас оғаш әсер қалдырды. Оның барлық жауаптары тым сақ болды. Қалай болғанда да, практикалық емес. Логикалық сұрақ туындайды: бұның бәрі неге қажет? Дэлио өзі AI-клоны оған «адамдармен шексіз қарым-қатынас жасауға», «ойлау жүйесін және негізгі тәсілін кеңейтуге» және «жинақтаған барлық құнды нәрселерімді жеткізуге» мүмкіндік береді дейді. Менің ойымша, қазір AI Дэлио жай ғана нағыз Дэлио бір кездері жазғандарды қайталап отыр.

Дегенмен, ол өзі менің бағалауыма келіспейді.

Мен пайдаланушыларға ұсынатын құндылығым – жеке қажеттіліктер мен жағдайларға бейімделген идеялар мен сараптамалық білімге тікелей қол жеткізу мүмкіндігін беру қабілетімде. Өз тәжірибем мен білімімді пайдалана отырып, мен сізді ақпаратқа негізделген шешімдер қабылдауға және қиындықтарды тиімді еңсеруге қажетті құралдар мен түсінікпен қамтамасыз етуге ұмтыламын.

Менің мақсатым нақты кеңес беру емес, экономикалық және нарықтық циклдерді терең түсінуге ықпал ету. Себеп-салдар байланыстарын және олардың негізінде жатқан қағидаларды ашып көрсету арқылы мен сізге ақпаратқа негізделген шешімдер қабылдауға қажетті құралдарды ұсынамын. Бұл жол картасын соқыр түрде ұстану емес, күрделі қаржы әлемінде бағдар алуға арналған құрылымды меңгеру.

Бұл ғасырлар бойы қалыптасқан қағида: адамға балық беруден гөрі балық аулауды үйреткен дұрыс. Экономиканың ішкі жұмысын — саясат, жаппай психология және сыртқы оқиғалардың өзара әрекеттесуін — түсінгенде сіз нарық сигналдарын дәлірек түсініп, өзгерістерді алдын ала болжай аласыз. Бұл өзгермелі маусымдарға дайындалу үшін климат үлгілерін зерттеу сияқты: сіз стратегияңызды белсенді түрде бейімдейсіз.

Рэй өзі негізінен Дэлионың қағидалары мен тәжірибесіне сүйене отырып нұсқаулық ұсынатын құрал деп есептейді. Алайда қазіргі уақытта ол тірі аналитикалық құралдан гөрі Дэлионың қағидаларының интерактивті энциклопедиясына көбірек ұқсайды. Ол Дэлио философиясына сәйкес идеяларды тексеруге пайдалы, бірақ нақты сұрақтарға анық жауап бермейді. Нағыз Рэй Далио болашақта AI-клонына инвестицияға қатысты тақырыптарды қосуды жоспарлап отырғанын айтады. Алайда ол мүмкіндікке дейін оның цифрлық егізі Бриджуотер мұрағаттарын сақтайтын сақ кітапханашыға ұқсайды, ал аты аңызға айналған стратег сияқты қазіргі жайлы сөйлеп, болашаққа болжам жасауға дайын емес.