Oracle OpenAI-мен ірі келісім жасады. Табыс қалай өзгереді?
Технологиялық алып Oracle ChatGPT жасанды интеллектін әзірлеуші OpenAI-мен ірі келісім жасағанға ұқсайды, деп пайымдады TD Cowen сарапшысы Деррик Вуд. Оның есебінше, осы әріптестіктің арқасында Oracle-дың табысы 2028 қаржы жылында 50%-дан асуы мүмкін. Oracle хабарлауынша, қол қойылған келісімдердің бірі сол жылдан бастап $30 млрд-тан астам жылдық табыс әкеледі. Компания жасанды интеллектпен тығыз жұмыс істей бастады, бұл оған жаңа өсімнің драйвері болуы ықтимал, деп болжап отыр Уолл-стриттегі басты «бұқа».
Егжей-тегжейлі
TD Cowen сарапшысы Деррик Вуд 3 шілде, бейсенбі күні Oracle акцияларының мақсатты бағасын 250 доллардан 275 долларға көтеріп, оларды сатып алуды ұсынды (рейтинг Buy), деп хабарлады Barron’s. Жаңа таргет Oracle қағаздарының бейсенбі күнгі жабылуынан 16% өсуін болжайды.
Өз жазбасында Вуд Oracle OpenAI-мен ірі мәміле жасағанына сенімді екенін айтты, бірақ ресми түрде бұл ақпарат расталмаған. Oracle бас директоры Сафра Кац 30 маусымда АҚШ-тың Бағалы қағаздар және биржа жөніндегі комиссиясына тапсырған есебінде компания бірнеше ірі бұлтты сервистер бойынша келісімшарт жасағанын мәлімдеді. Оның бірі 2028 жылдан бастап жылына $30 млрд әкелуі тиіс. 2 шілдеде Bloomberg дереккөздері OpenAI Oracle-дан Stargate жобасы аясында «өте үлкен көлемде есептеу қуатын» жалға алуға келіскенін хабарлады. Агенттік сұхбаттастарының айтуынша, сөз АҚШ-тағы дата-орталықтарда шамамен 4,5 гигаватт қуат туралы болып отыр. Bloomberg бұл «бұрын-соңды болмаған» көлем екенін, ол қуат миллиондаған америкалық үйді электрмен қамтуға жететінін атап өтті.
Bloomberg жаңалығынан кейін Oracle қағаздары қымбаттады: сәрсенбіде 5%, ал бейсенбіде тағы 3,2% өсті.
Bloomberg деректері Сафра Кац айтқан ірі мәміленің дәл OpenAI-мен Stargate аясында жасалған келісім екенін «нығайта түседі», деп атап өтті TD Cowen сарапшысы Вуд.
Бұл Oracle-дың табысына қалай әсер етеді?
Мұндай ірі мәмілелер Oracle үшін бұрыннан қалыпты тәжірибе, деп жазады Barron’s. TD Cowen дерегінше, 2024 жылдың ортасында компания OpenAI-мен 200 мегаватт қуатқа келісімшарт жасаса, 2025 жылдың басында одан да ірі келісімшартқа қол қойды. Бұл жаңа тапсырыстардың үшінші тоқсанда күрт өсуіне себеп болды.
TD Cowen бастапқыда Oracle хабарлаған жылына $30 млрд табыс әкелетін келісімнің жаңа шарт екенін немесе бұрынғы келісімді ұзарту екенін анық білмеген. Алайда жаңа мәліметтерге сүйенсек, «бұл тек жаңа мәмілелер туралы» болуы мүмкін, деді Вуд.
Егер солай болса, TD Cowen есептеуінше, Oracle-дың жиынтық табысы 2028 қаржы жылында 50%-дан аса өсуі мүмкін. Сондай-ақ OpenAI-мен келісім бойынша табыстың өсу қарқыны жаңа қуаттарды іске қосқан сайын бастапқы жоспарланған жылына $30 млрд-тан да асып түсуі ықтимал, деп жазады Barron’s.
Бұл мәліметтер TD Cowen сарапшыларының тағы бір болжамын растайды: OpenAI-мен мәміле жалпы сомасы $150 млрд-қа дейінгі міндеттемелерді қамтуы мүмкін. Вудтың айтуынша, «бұл болжам әбден қисынды, тіпті төмендетіліп көрсетілген болуы да мүмкін». Ол Oracle-дың 2029 жылғы жиынтық табысы компанияның қазіргі $104 млрд болжамынан әлдеқайда жоғары болуы мүмкін екенін айтты. Сондай-ақ жаңа тапсырыстар портфелі мен болашақ табыс туралы ақпарат ашылған сайын компания акцияларының одан әрі өсу мүмкіндігін атап өтті.
11 маусымда инвесторлармен кездесуде Oracle директорлар кеңесінің төрағасы Ларри Эллисон компанияға аты-жөні аталмаған клиенттен барлық қолжетімді бұлттық ресурстарға тапсырыс түскенін айтты. «Бұған дейін бізде мұндай жағдай болған емес. Біз ресурстарды жедел түрде қайта бөліп, клиентке қажетті көлемді беруге бар күшімізді салдық», — деді Эллисон.
Басқа да сарапшылар пікірі
Citizens JMP сарапшысы Патрик Уолрейвенс бейсенбіде Oracle-дың бұлттық есептеу қызметтерін жеткізуші ретіндегі акцияларына «нарықтан жоғары» деген бағасын және $240 мақсатты бағасын растады, деп жазады Barron’s. Оның айтуынша, жыл басынан бері Oracle қағаздарының өсімі 39%-ды құрады, ал S&P 500 және Russell 3000 индекстерінің өсімі сәйкесінше 6% болған.
Уолрейвенстің сөзінше, дата-орталықтар желісінің кеңеюінің арқасында Oracle қағаздары капиталды өсіру үшін «тартымды мүмкіндік» болып отыр. Citizens JMP Oracle қағаздарын 2002 жылдан бері бақылап келеді және компанияның «ең үздік қолжетімді технологияларды пайдалана отырып сенімді инфрақұрылым құру» стратегиясын жоғары бағалайды.
Маусымда Guggenheim Oracle қағаздарының мақсатты бағасын Уолл-стриттегі ең жоғары деңгейге көтерді. Сарапшы Джон ДиФуччи Oracle жасанды интеллекттің арқасында табысы мен операциялық пайдасында қатты өсім кезеңінің алдында тұрғанын айтты.
FactSet дерегінше, Oracle қағаздары бойынша 41 сарапшы рейтинг берді. Олардың 26-сы қағаздарды сатып алуға кеңес берсе, қалған 15-і ұстауды ұсынады. Сатуға кеңес бергендер жоқ.
