Орта Шығыстағы қақтығыс АҚШ IT акцияларының сатылуын жеделдетеді — BCA

Өткен демалыс күндері Иранда қарулы қақтығыстың басталуы инвесторлардың қысқа мерзімді болжамын өзгертіп жатыр: Қазіргі жағдайда портфельдегі акциялар үлесін тактикалық тұрғыдан азайту және энергетика саласына назар аудару орынды, ал технологиялық акциялар қосымша қысымға ұшырауы мүмкін, деп жазады тәуелсіз зерттеу фирмасы BCA Research-тің стратегі Марко Папич. Оның жазбасы MarketWatch сайтында келтірілген.

Папич жақын болашақта мұқият қадағалауға тұрарлық үш аса маңызды сигналды атап көрсетті.

— Біріншісі – доллардың мінез-құлқы. BCA-ның пікірінше, егер америкалық валюта осы дағдарыс кезінде қауіпсіз актив ретінде елеулі қаржы ағынын алмаса, ол «циклдық мерзімде доллар үшін өлім қағазы» болады. Қазіргі уақытта доллар индексі сәл ғана нығайды, деп жазады басылым.

Папич үшін екінші негізгі көрсеткіш – өнеркәсіптік металдар, ең алдымен мыс динамикасы, оны нарық дәстүрлі түрде жаһандық экономикалық белсенділіктің барометрі ретінде қарастырады. Ол оның қозғалысын макроэкономикалық трендтің өзгерген-өзгермегенін бағалау үшін пайдаланады — технологиялық сектор ішіндегі ротация мен қызмет ретінде бағдарламалық қамтамасыз ету (SaaS) моделі бойынша жұмыс істейтін компаниялардың мәселелерінен бастап толыққанды рецессия қаупіне дейін. Дүйсенбі күні мыс фьючерстерінің бағасы айтарлықтай өзгерген жоқ, деп жазады MarketWatch.

Папичке сәйкес, үшінші негізгі сигнал – нарықтардағы жалпы көңіл-күй: ол ақпанның басында AI стартапы Anthropic іскерлік тапсырмаларды автоматтандыруға арналған плагиндерді енгізгеннен кейін басталған технологиялық акцияларды сату қарқыны күшейеді деп күтеді. Оның айтуынша, себебі қарапайым: «Әлемге қазір тағы бір американдық SaaS компаниясы қажет емес. Инвесторларға өнеркәсіптік компаниялардың, материалдар мен энергетика компанияларының акциялары, сондай-ақ тауарлық активтер керек».

АҚШ өнеркәсіптік компанияларының акцияларына инвестиция салатын State Street Industrial Select Sector SPDR ETF биылғы жылдың басынан бері 12,7%-ға өсті. S&P 500 индексіндегі АҚШ материалдық компанияларының акцияларына инвестиция салатын State Street Materials Select Sector SPDR ETF қаңтардан бері 15,2%-ға өсті. S&P 500 индексіндегі энергетикалық компанияларға инвестиция салатын State Street Energy Select Sector SPDR ETF шамамен 24%-ға өсті.

Папич сондай-ақ инвесторларға танкерлік тасымалдауға бағытталған ETF-терде позициялар ашуды қарастыруды ұсынды (Breakwave Tanker Shipping ETF биылғы жылдың басынан бері 25,7%-ға өсті), жүк тасымалдау тарифтерінің айтарлықтай және тұрақты өсуін күтуде. Қаңтар айында Николас Мадуроны Венесуэладан экстрадициялағаннан кейін BCA Research сарапшылары Brent фьючерстерін және американдық мұнай жабдықтары мен қызметтері компанияларына бағытталған ETF-терді сатып ала бастады. АҚШ-тың «Операция Эпик Фьюри» әскери операциясының басталуымен стратег осы инвестициялық идеялардың өзектілігін растады.

Папич өз ұсыныстарының себебін түсіндіргенде, оның пікірінше, қақтығыстың ұзақтығын анықтайтын негізгі факторды – Иранның ұшқышсыз ұшу аппараттары саласындағы мүмкіндіктерін – бағалайды. Дронды ұшақтарды жиі шағын мобильді бөлімшелер пайдаланады, олар «соққы жасап, апталап, тіпті айлап позицияларын жылдам ауыстыра алады», деп қосты ол, Иран жағалауындағы күрделі таулы рельефті жасырын қару ретінде пайдалана отырып.

Оның пікірінше, бұл Ормуз бұғазы арқылы жүк тасымалында ұзақ уақытқа созылатын үзілістер қаупін арттырады. 2026 жыл АҚШ-та маңызды сайлау жылы болып табылады, қараша айында аралық сайлаулар өтеді, сондықтан Папич АҚШ Президенті Дональд Трамп операцияның мақсаттарына қол жеткізілгенін тез арада жариялауға ынталы болады деп есептейді, бірақ іс жүзінде бұл қиынға соғуы мүмкін.

Папич операцияның ықтимал салдарының ауқымын «кең» деп сипаттайды. Оның бағалауы бойынша әскери науқанның мақсаттарына режимді ауыстыру кіреді; Иранның жауап соққыларының ықтимал нысандары да «кең» болып қала береді, сондай-ақ АҚШ пен Израиль соққы бере алатын нысандар тізімі де сондай.