Phoenix Education IPО-cы: жаңа білім беру технологиясы нарыққа шықты
Freedom Finance клиенттері енді ересектерге қосымша білім беру қызметтерін көрсететін Phoenix Education Partners компаниясының акцияларын алдын ала саудада сатып ала алады. Кейін, 9 қазанда, бұл қағаздар NYSE биржасында PXED тикерімен ресми түрде саудалана бастайды.
Егжей-тегжейлі
Phoenix Education Partners, яғни Аризона штатындағы Финикс университетінің (University of Phoenix) иесі, сондай-ақ оның акционерлері — Apollo Global және Vistria Group — IPO нәтижесінде $136 млн қаржы тартты. Компания 4,25 млн акцияны бір дана үшін $32 бағамен орналастырды — бұл бастапқы диапазонның дәл ортасы. Осы бағамен есептегенде, компанияның нарықтық құны шамамен $1,14 млрд, деп хабарлайды Bloomberg.
Орналастыруды ұйымдастырушылар қатарында Morgan Stanley, Goldman Sachs, BMO Capital Markets, Jefferies, Apollo Global және Truist Securities бар.
Компания несімен қызықты
Финикс университеті 1976 жылы кәсіпкер әрі экономист Джон Сперлингтің бастамасымен құрылған. Ол ересектерге арналған қосымша білім беру қызметтеріне маманданған және негізінен АҚШ-тағы жұмыс істейтін азаматтарға бағытталған.
Қазір университет 72 академиялық және 33 сертификаттық бағдарлама ұсынады.
Seeking Alpha деректеріне сәйкес университет 1,1 млн-нан астам түлекті даярлап, 1,3 млн дәреже берген. Студенттердің шамамен 30%-ы жұмыс берушілердің корпоративтік бағдарламалары арқылы оқуға түседі — бұл көрсеткіш 2022 жылдан бері жылына орта есеппен 32%-ға өсіп келеді. Компания үшін B2B-білім беру бағыты негізгі басымдық саналады.
АҚШ Бағалы қағаздар және биржалар комиссиясына (SEC) ұсынылған құжаттар бойынша 2022–2024 қаржы жылдары аралығында компанияның таза табысы мен дәреже алуға оқитын студенттер саны жылына орта есеппен 9%-ға артқан.
Негізгі көрсеткіштер де жақсарған: студенттердің қанағаттану деңгейі — 82,3%, оқуды жалғастыру көрсеткіші — 71,5%, бітіру деңгейі — 37%.
Шығындарды оңтайландыру арқасында компания 2016 жылдан бері әкімшілік шығыстарды $100 млн-нан астамға қысқартқан.
2024 қаржы жылының қорытындысы бойынша (31 тамыздағы мәлімет): таза пайда — $113,1 млн, табыс — $950 млн.
Бұл өткен жылғы $64,9 млн пайда және $835,2 млн табыспен салыстырғанда айтарлықтай өсім.
Алдағы уақытта компания жұмыс берушілермен серіктестікті нығайтып, оқыту мен мансаптық дамуға арналған жасанды жады платформаларын дамытуды және технологиялық инвестициялар есебінен студенттердің нәтижелілігі мен оқуды жалғастыру деңгейін арттыруды жоспарлап отыр.
Bloomberg-тің дерегінше IPO компания Финикс университетін басқа оқу орнына $550 млн-ға сатудан бас тартқаннан кейін жүзеге асты. Университеттің негізгі иесі 2023 жылы жасалған активтерді сату туралы келісім бұзылған соң Айдахо университетіне $12,2 млн өтемақы төледі.
Сарапшылар не дейді
Freedom Holding сарапшысы Әлем Бектеміровтің есебінше, салалық орташа P/S (баға/табыстар) мультипликаторы 1,59 және соңғы 12 айдағы $864,57 млн сатылым негізінде компания акцияларының әділ бағасы $38,62 — яғни орналастыру бағамының жоғарғы шегінен 17%-ға жоғары.
Оның пікірінше негізгі тәуекелдерге сертификаттау жоғалту, нарықтағы бәсекенің күшеюі және студенттік қаржыландыру деңгейінің өзгеруі жатады.
Seeking Alpha сарапшысы Ариэль Сокол Phoenix Education Partners бағалануы «салалық баламаларынан бірнеше есе төмен» екенін атап өтті. Бұл жағдай IPO күні алыпсатарлық саудаға да, ұзақмерзімді инвестицияға да мүмкіндік береді. Ол компанияның жоғары маржасы, қарызсыз балансы және реттеушілік қысымның болмауы оның күшті жақтары екенін айтты.
IPOX талдау компаниясының басшысы Йозеф Шустердің айтуынша, соңғы айларда АҚШ-тағы IPO нарығындағы белсенділік жеке капитал қолдайтын компанияларға да әсер етті, деп жазады Reuters.
«IPO нарығындағы оң көңіл-күй жеке инвестициялық қорлар артында тұрған орналастыруларға да қызығушылықты арттырады. Алайда мұндай мәмілелер компанияның өзіне тікелей қаржы әкелмейтіндіктен, бұл нарық көбірек сатып алушыға бағытталған», — дейді Шустер агенттік келтірген пікірінде.
_______________________
Freedom Finance клиенттері Phoenix Education Partners (PXED) акцияларын негізгі биржа ашылғанға дейін ерте премаркет саудасында сатып ала алады. Сауда Астана уақытымен 15:30–16:30 аралығында, яғни АҚШ биржалары ашылғанға дейін 2–3 сағат бұрын басталады.
Қатысу үшін PXED тикерін басу жеткілікті.
