RBC Nike қағазын сатып алуға кеңес берді: неге төрттен бірге өсуін күтеді?
RBC инвестбанкі Nike компаниясының тоқсандық есебі алдында акцияны сатып алуға кеңес берді, өйткені банк котировканың тағы шамамен 25% өсуін күтеді. Инвестбанктің пікірінше, табысқа қатысты ең ауыр қиындықтар артта қалды және енді Nike Уолл-стрит күткеннен жылдам қалпына келеді. RBC оптимизмі жаңа өнімдермен, футболдан Әлем чемпионатымен және компаниядағы қайта құрумен байланысты. Сонымен қатар, осы айда TD Cowen де Nike қағазын сатып алуды ұсынды, ал Barclays пен Citi бейтарап көзқараста қалды.
Егжей-тегжейлі
RBC Capital сарапшысы Пирал Дадхани Nike акциясының рейтингін Hold (ұстап тұру) деңгейінен Buy (сатып алу) деңгейіне көтеріп, мақсатты бағасын $76-дан $90-ға дейін арттырды, деп хабарлайды TipRanks. Жаңа таргет 18 қыркүйектегі жабылудан кейін компанияның нарықтық құны тағы шамамен төрттен бірге өсу әлеуетін көрсетеді.
Сарапшы компания акциясына берген бағасын 2026 қаржылық жылының бірінші тоқсанына арналған есеп қарсаңында қайта қарады. Бұл есеп 30 қыркүйекте жарияланады деп күтілуде. RBC болжамынша, Nike сатылымы Уолл-стрит күткеннен жылдам қалпына келеді: жаңа өнімдер мен футболдан Әлем чемпионаты негізгі драйверге айналады. Сарапшының айтуынша, компания 2025 жылғы құлдыраудан кейін 2026 фингодтың үшінші тоқсанынан бастап табыс өсіміне қайта оралады. Осыған байланысты RBC табыс болжамын 2%, ал бір акцияға шаққандағы пайда болжамын 7% көтерді.
Дадхани есебінше, Әлем чемпионаты Nike-қа шамамен $1,3 млрд қосымша табыс әкелуі мүмкін, өйткені компания АҚШ, Англия және Бразилия құрамаларын формамен қамтамасыз етеді.
RBC-тің пікірінше, өсуге қосымша драйверлер ретінде компанияның ұйымдастырушылық құрылымын жаңарту және жаңа өнім шығару жоспарлары аталады. Компанияның бас директоры Эллиот Хилл басқару құрамын өзгертіп жатыр, бұл шешім қабылдау процесін жеделдетіп, тиімділігін арттыруы тиіс. 2025 жылы Nike негізгі өнім желілерін жаңартты, ал 2026 жылдың соңына дейін бәсекелестерден көп – 26 жаңа жүгіруге арналған кроссовка моделін шығаруды жоспарлап отыр. Мақсаты мен дизайны айқынырақ ассортимент компанияға ретейлерлермен ынтымақтастықты күшейтуге және дүкен сөрелеріндегі қамтуды кеңейтуге мүмкіндік береді, бұл сатылымды қолдауы керек, дейді Дадхани.
Nike пайдасына тағы бір фактор – 2026 қаржылық жылына арналған $4,9 млрд маркетингтік бюджет, бұл, мысалы, Adidas-пен салыстырғанда екі есе көп. Бұл брендтің танымалдығын арттыра түседі, деп атап өтті RBC.
«Nike дұрыс қадамдар жасап жатыр: жүгіруге арналған аяқ киім сегментінде ұсынысын күшейтіп, ретейлерлер мен тұтынушылардан оң пікір алып отыр және ұйымдастырушылық құрылымын жаңартып жатыр. Мұның бәрі шешім қабылдауды жылдамырақ әрі ашық етуі тиіс», – деді Дадхани CNBC келтірген жазбасында.
Акцияның жай-күйі
18 қыркүйектегі саудада Nike акциясы 0,3% төмендеп, $72,1-ға түсті. Жыл басынан бері компанияның нарықтық құны шамамен 5% минусқа кетті. Салыстыру үшін, АҚШ-тың негізгі қор индексі S&P 500 осы кезеңде шамамен 13% қосқан.
Басқалар не ойлайды?
RBC-тен бөлек, бейсенбі күні Barclays сарапшысы да Nike акциясының мақсатты бағасын $64-тен $65-ға дейін көтерді. Дегенмен ол рейтингін Equal Weight («нарық деңгейінде») деңгейінде қалдырды. Оның таргеті 18 қыркүйектегі жабылу бағасынан компания котировкасының 10% төмендеуін болжайды. Barclays Nike-тың бірінші тоқсан қорытындысы бойынша болжамнан жоғары нәтиже көрсетуін күтеді, бірақ кедендік баждарға байланысты тәуекелдер маржа перспективасына қысым жасайды деп санайды.
16 қыркүйекте есеп қарсаңында Citi сарапшысы да Nike-тың таргетін $68-ден $74-ға дейін көтерді, бұл соңғы жабылудан бар болғаны 2% жоғары. Barclays сияқты Citi де бейтарап рейтингін сақтап қалды. Инвестбанк Nike өткен тоқсанда Уолл-стрит болжамынан жақсы нәтиже көрсетеді деп күтеді, оған күшті сатылымдар мен шығындардың қысқаруы ықпал етпек. Алайда сарапшы компания баскетбол тауарлары мен спорттық киім сегментінде сатылым өсімін қайтара ала ма деген күмәнін де атап өтті.
TD Cowen сарапшысы Джон Кернан әлдеқайда оптимистік көзқараста. Ол 10 қыркүйекте Nike қағазының рейтингін Hold-тен Buy-ға көтеріп, мақсатты бағасын бірден үштен астамға өсіріп, $85-ға жеткізді. Кернанның айтуынша, компанияның қалпына келуін үш фактор қолдайды: маржаның тұрақтануы, жаңа менеджменттің сенімді басқаруы және бәсекелестердің әлсіреуі аясында Nike пен Jordan брендтеріне қызығушылықтың артуы. Оның пікірінше, New Balance, Adidas, Saucony, Skechers және Asics сияқты маркалардың тартымдылығының төмендеуі Nike-қа жаңа мүмкіндіктер ашады. TD Cowen дерегінше, компания баскетбол мен lifestyle-сегментінде позициясын күшейтіп, жүгіру категориясында көшбасшылығын сақтап отыр және әртүрлі жас пен табыс деңгейіндегі тұтынушылардың сүйікті бренді болып қала береді. Кернанның болжамынша, Nike сатылымы 2026 қаржылық жылының төртінші тоқсанында қайтадан өседі, ал 2027 жылы орташа бір таңбалы пайыздарға дейін жеделдейді.
MarketWatch дерегінше, Nike акциясына барлығы 37 сарапшы рейтинг берген: олардың тек жартысы ғана сатып алуға (19 — Buy және Overweight) кеңес береді. 16 сарапшы бейтарап рейтингпен Hold берсе, қалған екеуі сатуға кеңес береді. Уолл-стрит консенсусындағы баға $78,5, бұл 17 қыркүйектегі жабылудан 8,5% жоғары.
