JPMorgan Nike акцияларының 20%-дан аса өсуін неге күтеді?
JPMorgan сарапшысы спорттық аяқ киім мен киім өндіруші Nike акциялары тағы 22% өседі деп күтуде және инвесторларға оларды сатып алуға кеңес берді. Банктің пікірінше, компания күрделі кезеңнен шықты және енді табыстың өсуі мен маржаның қалпына келуіне дайын. Бұған жаңа топтамаға қатысты оң пікірлер, қорларды басқарудың жақсаруы және өнімдік инновациялардың күшеюі себеп болмақ.
Егжей-тегжейлі
JPMorgan сарапшысы Мэтью Босс Nike акцияларының рейтингін Neutral (нарықпен бірдей) деңгейінен Overweight (нарықтан жоғары) деңгейіне дейін көтеріп, мақсатты бағасын бір акция үшін 64 доллардан 93 долларға дейін жоғарылатты, деп хабарлайды CNBC. Бұл — компания акциялары соңғы саудадағы жабылу бағасынан тағы 22%-ға өсуі мүмкін екенін білдіреді.
«Just buy it» — деп жазды Босс өз жазбасында, осылайша Nike-тің танымал «Just Do It» ұранын түрлендіріп қолданды.
Сарапшының айтуынша, Nike негізгі өнімдерінің өмірлік циклін басқарудағы қиындықтар мен артық қорларды жою кезеңінен кейін ұзақ мерзімді қалпына келу жолындағы бетбұрыс сәтке жетті. JPMorgan компания өнімдік инновацияларды кеңейтуге басымдық беріп отырған тұста көтерме серіктестер тарапынан тапсырыстардың арта түсетінін болжайды. Босс атап өткендей, 2026 жылғы көктем–жаз топтамасына алғашқы реакциялар «өте жағымды» болған.
2026 жылдың екінші тоқсанының соңына қарай қойма қорлары мен сату көлемі арасындағы арақатынас тұрақтанып, компания артық өнімнен арылып, жеткізу тізбегін тиімдірек басқара бастайды, дейді инвестициялық банктің сарапшысы.
Осы факторлар аясында Босс 2026 қаржы жылының екінші жартысында және 2027 жылы Nike табысының өсу қарқыны жеделдейді деп күтеді. Ол сондай-ақ компания операциялық маржасын 500 базистік пунктке қалпына келтіреді деп санайды. Бұған өнімді толық бағамен сату көлемінің артуы, жаңа тауарлар және сату мен әкімшілік шығындардың қысқаруы ықпал етеді.
Акциялардың жай-күйі
28 шілдедегі сауда сессиясында Nike акциялары 4,9% күрт өсіп, $79,99 болды. Бұл — соңғы 4,5 айдағы максимум. Алайда, бұл баға жыл басындағы деңгейден небәрі 5% ғана жоғары. Салыстырмалы түрде алғанда, АҚШ-тың негізгі қор индексі — S&P 500 биыл шамамен 9% қосты.
Басқалар не дейді?
Goldman Sachs сарапшысы Брук Роуч өткен аптада Nike акцияларына арналған мақсатты бағасын $81-ден $85-ке дейін көтеріп, Buy (сатып алуға кеңес) рейтингін сақтап қалды, деп хабарлайды Tip Ranks. Бұл өзгеріс АҚШ-тағы киім және жеңіл өнеркәсіп тауарлары секторының бағалауын қайта қараумен байланысты болды. Бұған Қытайдан әкелінетін импортқа 30%, Вьетнамнан 20%, Индонезиядан 19% және басқа елдерден 10% көлеміндегі өзекті баж салықтары себеп болғанын басылым атап өтті. Goldman Sachs тұтынушылық сұраныстың тұрақтылығына қатысты оң көзқарасын сақтап отыр және ағымдағы тоқсанда сатылымдардың айтарлықтай төмендеуіне қауіп бар деп күтпейді, алайда кейбір факторларға жіті назар аудару қажет екенін ескертеді.
Оған дейін, 17 шілдеде HSBC аналитигі де Nike акцияларының таргетін $80-нен $88-ге дейін көтеріп, сатып алуға кеңесін қайталады. Бұған дейін ол соңғы үш жарым жылда алғаш рет инвесторларға Nike акцияларын сатып алуға кеңес берген еді — бұл 2025 қаржы жылының 31 мамырда аяқталған төртінші тоқсанындағы күтпегендей жақсы нәтижелерден кейін болған. Nike сол тоқсандағы сатылым 11,1 млрд долларға дейін 12%-ға жуық азайғанын хабарлаған, алайда сарапшылар бұдан да төмен — $10,72 млрд көлемінде болжаған еді. Таза пайда бір акцияға шаққанда $0,14 болды, бұл Уолл-стрит болжамындағы $0,13-тен жоғары. Nike компаниясы ағымдағы тоқсанда табысы орташа бір таңбалы пайызға (шамамен 4–7%) төмендейді деп күтеді және жалпы маржа 350–425 базистік пунктке қысқарады деп болжайды. HSBC сарапшысы, JPMorgan өкілі сияқты, бұл жағдайды бренд үшін бетбұрыс сәт деп атады, алайда қалпына келу қарқынына қатысты шамадан тыс оптимизмнен сақтандырды.
MarketWatch дерегінше, Nike акцияларына 38 сарапшы баға берген, оның ішінде көпшілігі (20 сарапшы) Hold (ұстап тұру) рейтингін ұсынып отыр. Тағы 17 сарапшы сатып алуға кеңес береді (Buy және Overweight рейтингтері), ал біреуі ғана сатуды ұсынады. Уолл-стриттің консенсус бағасы — $75,5, бұл 25 шілдедегі сауда жабылу бағасынан 1% төмен.
