Рекордтық жыл және жақсы болжам: Micron-ның есебі AI бумының тұрақтылығын растады ма?

Micron, АҚШ-тағы жасанды интеллектке арналған жад чиптерінің ең ірі өндірушісі, 2026 қаржылық жылға рекордтық көрсеткіштерді жариялап, талдаушылардың күтуінен асқан болжам ұсынды. Оның көрсеткіштері Уолл-стритте жасанды интеллектіге сұраныстың индикаторы ретінде қарастырылады.

27 тамызда аяқталған төртінші қаржылық тоқсанда Micron компаниясының кірісі өткен жылдың осы кезеңімен салыстырғанда шамамен бес есе өсті. CNBC мәліметі бойынша, ол 54,2 миллиард долларға жетті, ал LSEG сауалнамасына қатысқан талдаушылар небәрі 51,1 миллиард долларды күткен. Түзетілген акцияға түсетін табыс 1000%-дан астамға өсіп, $33,42-ге жетті, ал консенсус болжамы $31,61 болған.

2026 жылдың толық қаржылық жылында чип өндірушінің табысы 133,19 миллиард АҚШ долларын құрады, бұл 3,6 есе өсімді білдіреді. Түзетілген пайда тоғыз еседен астам өсті.

Чип өндіруші компания ағымдағы тоқсанда, жаңа қаржылық жылдың басталуын білдіретін кезеңде, кірісі шамамен 61,5 миллиард долларды құрайтынын күтеді. CNBC мәліметі бойынша Уолл-стрит орта есеппен 56,8 миллиард доллар болжаған. Пайда болжамы да нарықтық бағалаулардан айтарлықтай асып түсті.

«Micron 2026 қаржы жылында рекордтық нәтижелер көрсетті және 2027 жылдың одан да мықты болатынына үміттенеміз», – деді Micron компаниясының бас атқарушы директоры Санжай Мехротра баспасөз хабарламасында. «Жад жасанды интеллекттің мүмкіндіктерін кеңейтіп, клиенттеріміздің платформаларының бәсекеге қабілеттілігін арттырады.»

Ол жад нарығындағы ұсыныс пен сұраныс арасындағы тепе-теңдік 2027 және 2028 жылдары айтарлықтай тар болады деп күтеді.

Сонымен бірге өндіруші барлық қызметкерлердің жалақысын көтеруге шешім қабылдағанын ескертті, бұл табыстылыққа қысым жасайды. Осы тоқсанда табыстылық 87 пайыздан 86,3 пайызға дейін төмендейді — бұл талдаушылардың болжамынан да күрт төмендеу.

Нәтижелер жарияланғаннан кейін Micron акциялары сауда сессиясынан кейінгі саудада 1 пайызға өсті, бірақ кейін өсімінің бір бөлігін жоғалтып, бір сәтте тіпті теріс аймаққа түсті. Жыл басынан бері компанияның нарықтық капитализациясы 273 пайызға өсті. 30 қыркүйектегі негізгі сауда сессиясы аяқталған кезде Micron акциялары Филдельфия қор биржасының жартылай өткізгіштер индексіне кіретін компаниялар арасында биылғы жылы ең жоғары өсім көрсетті, деп хабарлайды Bloomberg. Инвесторлар бұл индексті мұқият қадағалайды.

CNBC мәліметі бойынша, Micron модельдерді және басқа да жасанды интеллект жүктемелерін іске қосуға қажетті жад чиптеріне бұрын-соңды болмаған сұраныстан туындаған жаһандық тапшылықтан пайда тауып отыр. Жеткізудегі тапшылық жадтың бағасының күрт өсуіне әкеліп, нәтижесінде Apple-дың iPad және MacBook сияқты тұтынушылық электрониканың бағасы қымбаттады. Есеп беру тоқсанында Micron компаниясының DRAM жады бойынша табысы 343 пайызға өсіп, компанияның жалпы табысының 73 пайызын құрады.

Micron — жоғары жылдамдықты HBM жадының АҚШ-тағы жалғыз өндірушісі, ол стандартты динамикалық кездейсоқ қолжетімді жад (DRAM) қабаттарынан құралған. Nvidia мен AMD сияқты өндірушілердің озық графикалық процессорлары мен орталық процессорлық бірліктері AI жүктемелерін өңдеу үшін күннен-күнге көбірек HBM талап етеді, алайда әлемнің жетекші чип жасаушылары оны әлі жеткілікті мөлшерде өндіре алмай отыр. Осы себепті Micron екі жаңа өндірістік кешен салуға 250 миллиард доллар инвестиция салуда.

HBM нарығындағы көшбасшылар – Оңтүстік Кореяның SK Hynix және Samsung компаниялары – осы типтегі жадты өндіруге арналған өндірістік қуаттарын ірі көлемде кеңейтуде. Үш компанияның ішінде Micron-ның нарықтағы үлесі ең аз.

Жад чиптері индустриясы өткір көтерілу мен құлдырау циклдерімен белгілі, дегенмен компаниялар осы циклділікті тегістеу үшін ұзақ мерзімді келісімшарттарға кіруге тырысады, деп жазады Bloomberg. Инвесторлардың реакциясына қарағанда, есеп Micron нарық ауытқуларына онша тәуелді емес, болжамды әрі тұрақты бизнес құра ала ма деген дауды шешпеді, – дейді Gabelli Funds компаниясының портфель менеджері Хэнди Сусанто.

Ол MarketWatch -тың хабарлауынша, «аюлар» компаниядан мінсіз нәтижелер талап етіп жатса, «бұқалар» әрі қарай өсудің әртүрлі сценарийлерін қарастырып отырғанын атап өтті. Дегенмен, ол CNBC-ге «қазіргі уақытта жады нарығы циклінің кері бұрылып, жақын болашақта құлдырауға ұшырауы мүмкін екенін көрсететін бірде-бір теріс сигнал естімегенін»айтты.

Direxion компаниясының Капитал нарықтары бөлімінің басшысы Джейк Бехан атап өткендей, Micron компаниясының есептер жарияланбас бұрынғы басты мақсаты тек мықты көрсеткіштер көрсету емес еді. Компания акциялары «барлық уақыттағы ең жоғары көрсеткіштерден сәл төмен» саудаланып жатқан кезде инвесторларды таңғалдыратын жол іздеуі керек еді. «Micron-ның тамаша тоқсаны бағаға әлдеқашан енгізілген», – деп есептейді стратег.

«Инвесторлар бағалардың жалпы пайда маржасына қалай әсер ететінін және қазіргі пайда деңгейінің қаншалықты тұрақты болатынын түсінгісі келеді», – деді S&P Global компаниясының Visible Alpha Research бөлімінің басшысы Мелисса Отто агенттікке.

«Біздің ойымызша, жақын арада болжам өте қолайлы күйінде қала береді: біз жоғары сұраныс пен бағаның өсуін байқап отырмыз», – деп Bloomberg Morgan Stanley талдаушысы Джозеф Мурды келтіреді. — Талқылау айқын түрде «Жағдай қаншалықты жақсы болуы мүмкін?» деген сұрақтан «Жағдай осындай жақсы күйде қанша уақыт қала алады?» деген сұраққа ауысты.