Samsung Nvidia-ға өз бәсекелестерінен бұрын жад жеткізуді бастағысы келеді. Бұл олар үшін тәуекел ме?

The Korea Economic Daily дереккөздерге сілтеме жасап хабарлағандай, Samsung Electronics келесі буындағы Nvidia чиптеріне арналған жоғары жылдамдықты HBM жад чиптерін алғашқы болып жеткізуге дайындалып жатыр. Samsung-ның өндірісті бастауға дайын екендігі туралы жаңалық бәсекелестер SK Hynix пен Micron Technology акцияларының бағасының төмендеуіне әкелді. Алайда William Blair-дің айтуынша, жасанды интеллект үшін жад чиптерінің жалпы тапшылығы үш негізгі ойыншыға да нарықтағы өз орындарын сақтап қалуға мүмкіндік береді.

The Korea Economic Daily дереккөздеріне сәйкес, Samsung Nvidia үшін HBM4 чиптерін өндіруді бәсекелестерінен бұрын ақпанда бастауды жоспарлап отыр. Сол мерзімді Bloomberg дереккөзі де атап өтті. Оның айтуынша, Samsung алғашқы үлгілерін 2025 жылғы қыркүйекте сынақтан өткізу үшін Nvidia-ға жіберген, ал қазір сынақтар соңғы кезеңде.

Сэулдегі сауда сессиясының ашылуында Samsung акциялары шамамен 3%-ға өсті, бірақ кейін барлық өсімін жоғалтып, сессияны кешегі жабылу деңгейінде аяқтады. Сонымен қатар, Оңтүстік Кореяның Nvidia-ға жад чиптерінің негізгі жеткізушісі SK Hynix акциялары 4%-ға төмендеді. АҚШ-тағы сауда ашылған кезде HBM4 чиптерінің американдық өндірушісі Micron Technology акциялары 3%-дан астамға арзандады.

SK Hynix пен Micron 2025 жылы тұтынушыларға HBM4 жеткізуді бастады. Алайда өткен жылдың үшінші тоқсанында Nvidia жаңа Rubin платформасы үшін жад чиптерінің өткізу қабілетіне қойылатын талаптарды арттырды. Бұл үш ірі HBM жеткізушісінен чиптерін жетілдіруді талап етті, ал TrendForce талдау фирмасының мәліметінше, жарыста Samsung алға шықты.

William Blair сарапшысы Себастьян Нагидің айтуынша, Samsung-тың жетістігі Micron мен SK Hynix сатылымдарына айтарлықтай қауіп төндірмейді. Ол барлық үш негізгі HBM өндірушісіндегі жеткізу тапшылығы мен AI процессор әзірлеушілерінің жоғары жылдамдықты жадыға деген сұранысының өсуі нарықтағы үлесті қайта бөлуді шектейді деп есептейді, деп хабарлайды Barron's. Эксперт атап өткендей, Micron-ның осы жылға арналған барлық жеткізу көлемі қазірдің өзінде келісімшартқа отырғызылды. SK Hynix өткен күзде 2026 жылға арналған HBM жеткізілімдері бойынша ірі клиенттермен келіссөздерді аяқтады.

Уолл-стрит талдаушылары жад нарығындағы үш негізгі ойыншыға қатысты ұқсас ұстанымдар ұстанады: FactSet мәліметі бойынша Samsung, SK Hynix және Micron акцияларына қатысты консенсус сенімді сатып алу. Әрбір эмитентке акцияларды сатып алу бойынша бірнеше ондаған ұсыныс (Buy немесе Overweight рейтингтері) және сату бойынша тек бір ұсыныс (Sell немесе Underweight рейтингтері) берілген.