SpaceX жасанды интеллект есептеу нарығына кеңеюді бастады. Бұл CoreWeave пен Nebius үшін қауіп пе?
Қазіргі уақытта Уолл-стрит сарапшыларының басым көпшілігі үш бәсекелестің де акцияларына оң көзқараспен қарайды, бірақ бұл алдағы күндері өзгеруі мүмкін.
Nvidia-ның жаңа сүйіктісі, Илон Масктың SpaceX компаниясы Аркадий Волождың Nebius-ына ауыр қауіп төндіруі мүмкін / Фото: X/Nebius
BNP Paribas пен Bernstein Research сарапшыларының ескертуінше, SpaceX-тің жасанды интеллект есептеу нарығына кіруі CoreWeave пен Nebius үшін қауіп төндіреді. Олардың пікірінше, SpaceX-тің Nvidia-мен қарым-қатынасы чиптердің тапшылығы бар жағдайда оларға басымдықпен қол жеткізуге мүмкіндік береді. Нәтижесінде CoreWeave пен Аркадий Волождың Nebius компаниялары үшін жабдық сатып алу және деректер орталықтарын кеңейту қиындайды.
Чипс кезегі
SpaceX тек бір ғана өндірушіден чиптерді пайдаланады. «Nvidia SpaceX-ке AI чиптеріне кезектен тыс өтуге рұқсат береді деген алаңдаушылық бар — тіпті ол құруға көмектескен мамандандырылған бұлт провайдерлерінен де алда», MarketWatch-тың дерегінше, Мэдисон Резаи басқаратын Bernstein Research сарапшылары ескертті.
SpaceX-тің тағы бір артықшылығы – ақша. Инфрақұрылымға ұқсас соманы жұмсауға шамасы жетпейтін кішігірім бәсекелестер үшін өз деректер орталықтарына электр энергиясын тиімді шарттармен сатып алу қиынырақ болады. Мұндай жағдайда тіпті Nvidia-мен келісімдер де көп көмектеспейді, – деп ескертті Бернштейн.
Бәсекелестік күшейіп келеді
BNP Paribas сарапшысы Стефан Словинский SpaceX-ті ірі клиенттерге есептеу қуатын сатуды жоспарлап отырған Meta-мен салыстырады. Алайда Meta осы қуатының едәуір бөлігін өздерінің жасанды интеллект модельдерін әзірлеуге пайдалануды көздейді. Марк Цукерберг AI-ды монетизациялау есептеу қуатын тікелей сатудан «айтарлықтай жоғары маржа» әкелетінін мәлімдеді. Бұл басымдық инвесторлардың алаңдаушылығын сейілтіп, арнайы бұлттық провайдерлердің акцияларын нығайтты. Словинскийдің бағалауы бойынша SpaceX әлдеқайда агрессивті түрде жұмыс істеп жатыр, деп хабарлайды MarketWatch.
Есептер не көрсетеді
Екінші тоқсанның нәтижелері жағдайға біраз жарық түсіруі мүмкін: CoreWeave 11 тамызда, ал Nebius 12 тамызда өз нәтижелерін жариялайды. FactSet мәліметі бойынша, Уолл-стрит екі компанияның да акцияға шаққандағы шығынының өсуін күтуде. CoreWeave-тің кірісі екі еседен астам өседі деп күтілуде, ал оның қарызы бірінші тоқсандағы 25 миллиард доллардан 33 миллиард долларға дейін өседі деп болжануда. MarketWatch мәліметі бойынша, Nebius тоқсандық сатылымдарының жылдық өсімін 442 пайызға жеткізіп, 570 миллион долларға дейін өсетінін хабарлайды деп күтілуде.
Маск деректер орталықтарына назар аударуда
Илон Масктың компаниясы деректер орталықтарын салуға миллиардтаған доллар инвестициялап, жасанды интеллект бөлімшесін табысты етуге тырысуда. Есептеу қуатына сұраныс SpaceX-тің жылдық табысын жыл соңына дейін 100 миллиард долларға дейін жеткізуі мүмкін, деді Маск.
Өткен тоқсанда SpaceX Alphabet, Reflection AI және Anthropic компанияларымен келісімшарттарға қол қойды. Тағы бір келісім қазан айында күшіне енеді. Клиент АҚШ Қорғаныс министрлігі немесе Microsoft сияқты технологиялық алып болуы мүмкін.
Уолл-стрит акциялар туралы не ойлайды
FactSet мәліметі бойынша, үш дерек орталығы провайдерінің де консенсус рейтингісі «Overweight» (яғни «нарықтан жоғары», акцияларды сатып алуға ұсыныс) болып табылады. 40 талдаушының 30-ы SpaceX акцияларына «Сатып алу» немесе «Overweight» рейтингін берген, 7-еуі «Ұстау» (сатып алу да, сату да емес), ал тек 3-еуі «Сату» немесе «Underweight» рейтингін (сату жөніндегі ұсыныс) берген. CoreWeave 42 бағалаудың 28-і оң, 12-сі бейтарап және 2-сі теріс. Nebius үшін де пропорциялар ұқсас: 11 «Сатып алу» немесе «Overweight» ұсынысы, 6 «Сақтап тұру» ұсынысы және 1 «Сату» ұсынысы.
