«Тәжірибесіз инвестор сескенуі мүмкін»: белгісіздік жағдайында не істеу керек
Тәжірибесіз инвесторға қазіргі құбылмалы жағдайда қор нарығына кіру уақытын болжауға тырыспауға кеңес берді Қаржыны басқару жөніндегі маман Владимир Тодрес Telegram-дағы Oninvest арнасындағы онлайн стрим кезінде. Ол инвесторлар үшін негізгі ережелерді түсіндіріп, белгісіздік кезінде қандай нұсқаларға назар аудару керектігін айтты.
Толығырақ
«Нарыққа кіру уақытын болжау – зиянды әрі дұрыс емес тәжірибе, және көп адамдар осының құрбаны болды», – деді Тодрес. Ол акциялардың күрт қозғалыстарын пайдаланып табыс табуға деген ұмтылыс түсінікті екенін, алайда кіру уақытын дәл болжау сирек кездесетінін қосты. «Мысалы, 9 сәуірде S&P 500 индексіне арналған, үш есе қарызға алынған UPRO индекс қорын сатып алмағаным үшін өкініш білдіремін. S&P 500 бір сессияда 10%-ға жақындаса, бұл қор 26%-ға өсті. Маған 26% табыс алып, тыныш ұйықтағаным жаман болмас еді. Бірақ мұның осылай болатынын кім білді?», – деді Тодрес.
«Менің ойымша, егер акциялар туралы айтсақ, бұл жағдайда тәжірибесіз, ұсақ инвестор шошып, бір қадам шегінуі керек», – деп қорытындылады жеке капиталдарды басқарушы.
Инвестиция құюдың ережелері
Инвестицияға арналған ортақ ережелер жоқ, әрбір инвестор өзінің қандай табысқа қол жеткізгісі келетінін және қандай тәуекелге дайын екенін өзі шешуі керек, деді Тодрес.
Маман атап өткендей, ескеруге тиісті тағы бір маңызды параметр — инвестиция мерзімі. «Яғни, сен бұл ақшаны қаншалықты ұзақ уақытқа қоя аласың, егер ол кенеттен қажет болып қалса», — деп түсіндірді ол. Осы ішкі сұраққа жауап табылғаннан кейін ғана ары қарай не істеу керектігін шешуге болады, деп түсіндірді Тодрес.
«Өзіңе не қажет екенін анықтап, сол негізде шешім қабылдайсың, қандай активтер класын таңдайсың, оларды қалай үйлестіресің, қаншасы сенімді болу керек, қаншасы тәуекелді немесе өте тәуекелді болу керек, сен тәуекелсіз деп санайтын нәрсені басқалар тәуекелді деп санаса, немесе керісінше», — деп түсіндірді маман.
Портфель құрудың негізгі қағидаттары
Тодрес инвестициялық портфельдің негізін «үш кірпіш» метафорасы арқылы түсіндіреді: төмен тәуекелден жоғары тәуекелге дейін. «Сіз осы кірпіштерді өзіңізге қажет табысқа жету мақсатында және қаншалықты тәуекелге дайын екендігіңізге қарай орналастырасыз», — дейді ол.
Бірінші кірпіш — бұл банк депозиті: қарапайым және ең аз тәуекелмен. Екінші — бұл облигациялар, олардың тәуекел деңгейі эмитентке және оның несие рейтингіне байланысты. «Бұл салыстырмалы түрде консервативті орта. Олардың бағасы бүгін Дональд Трамптың не істегеніне немесе істемегеніне аса тәуелді емес», — деп түсіндіреді Тодрес. Үшінші кірпіш — акциялар. Олар банк депозиттері мен облигацияларға қарағанда тәуекелді, себебі олардың бағасы сыртқы «сәттік» факторларға көбірек бейім. «Оларды оңай бағалап қоюға немесе, керісінше, жете бағаламауға болады», — деп толықтырды сарапшы.
Оның айтуынша осы үш базалық «кірпіштен» теңгерімді портфельдер жасауға болады. Мысалы, классикалық деп саналатын «60% облигациялар және 40% акциялар» портфелі жылына орташа есеппен 7–8% табыс әкеледі және тәуекел деңгейі орташа. Дегенмен, инвесторлар осы «кірпіштердің» құбылмалылығын да реттеп отыруы керек, дейді Тодрес. «Олардың бір-бірімен қаншалықты байланысты екенін немесе байланыссыз екенін түсіну маңызды. Егер бір құрал құбылмалырақ болса, оған құбылмалылығы аз құрал қосқыңыз келеді — сонда портфельдің жалпы құбылмалылығы азаяды», — деп түсіндіреді сарапшы.
