UBS мұнай бағаларының әсерінен еуроаймақ пен Үндістан акциялары бойынша рейтингін төмендетті. Ол кімнің рейтингін жоғарылатты?

UBS мұнайға байланысты тәуекелдерге байланысты Үндістан мен еуроаймақ акциялары бойынша рейтингін төмендетті. Швейцариялық UBS Global Wealth Management банкінің талдаушылары энергия бағаларына қатты тәуелді болғандықтан, Таяу Шығыстағы қақтығыс созылып кетсе, осы нарықтар ең көп зардап шегетінін ескертеді. Сонымен бірге сарапшылар Швейцария нарығына берілген рейтингті жоғарылатты.

UBS Global Wealth Management компаниясының жеке клиенттердің байлығын басқару бөліміндегі стратегтері Еуропа мен Үндістан акцияларына берілген рейтингін «нейтралды» деп өзгертті. Бұл шешім АҚШ-тың Иранмен соғысы басталғалы энергия импортына тәуелді нарықтардағы (мысалы, Үндістан мен Еуропада) қор индекстері 9%-дан астамға төмендеуіне байланысты қабылданды. Бұл АҚШ нарығындағы төмендеуден екі есе артық, деп жазады Bloomberg .

Сарапшылар ұзаққа созылған энергия инфляциясы экономикалық өсуді тежеп, пайыздық мөлшерлемелерді төмендетуді кешіктіріп, қаржылық қысымды арттыруы мүмкін деп қауіптенеді. Сарапшылар Еуропада энергия бағасының ұзақ уақыт бойы жоғары болуы өнеркәсіп секторының қалпына келуін бәсеңдетуі мүмкін екенін, ал Үндістанда бұл ұлттық бюджетке қосымша жүктеме түсіретінін ескертеді.

Осы жағдайға орай, қытай нарығы Азиядағы басқа нарықтарға қарағанда төзімдірек көрінеді: UBS сарапшыларының пікірінше, Бейжің Хормуз бұғазы арқылы үздіксіз мұнай жеткізілуін қамтамасыз ете алады, ал төмен инфляция мен «төмен база» эффектісі — аймақтық көршілерінен ұзақ уақыт қалып қойғаннан кейін — оған қосымша артықшылық береді.

Сонымен бірге UBS Global командасы Швейцарияның қор нарығы мен Еуропаның денсаулық сақтау секторының рейтингін «тартымды» деңгейіне көтеріп, олардың қорғаныстық сипаттамаларын атап көрсетті. Жалпы алғанда, банк акцияларды активтер класы ретінде оң бағалайды және инвесторларға осы активтер класындағы ұзақ мерзімді позицияларын сақтау керек деп есептейді.

UBS-тің пікірінше, Үндістанның жағдайы айрықша алаңдатады: ел өзінің шикі мұнайының шамамен 90%-ын және сұйытылған табиғи газының жартысына жуығын шетелден импорттайды. Сонымен қатар, Үндістанның мұнай импортының 50%-ы мен сұйытылған табиғи газ жеткізілімдерінің төрттен үш бөлігі қазіргі уақытта Иранның іс жүзінде жауып тастаған Ормуз бұғазы арқылы өтеді.

Әскери қақтығыс тек елдің ұзақ уақыттан бері өршіп келе жатқан құрылымдық мәселелерін ушықтырып отыр: мысалы, акция бағаларының артық бағалануы, отандық чип өндірісінің жоқтығынан жасанды интеллект технологияларына осалдық және ұлттық валютаның құнсыздануының жалғасуы.

Үнді акциялары әлемдік аналогтарынан төмен көрсеткіш көрсетіп отыр, ал рупий шетелдік инвесторлардың сатуы салдарынан рекордтық төмен деңгейге жақындады. «Шын мәнінде, шамамен 15%-дық табыс өсімі үшін сіз жоғары баға төлеп отырсыз — бұл АҚШ-тағыдай, бірақ жасанды интеллекттің мықты қозғаушы күші жоқ», — деді UBS Group-тың бас стратегі Бхану Бавежа Bloomberg-ке берген пікірінде, инвесторлардың қазіргі сатылымға қатысу ықтималдығы өте төмен екенін атап өтті.

Өткен аптада хедж-қорлар 2025 жылғы сәуірден бергі ең жоғары таза сату көлемін тіркеді: Goldman Sachs талдаушыларының айтуынша, олар АҚШ пен Азия акцияларына қарсы және Еуропа нарығына пайдасына бәс тігуді белсенді түрде арттырды. Технология және қаржы салаларындағы жалпы сатылымға қарамастан, инвесторлар Еуропаға қатысты таңдаулы түрде оптимистік көзқараспен қарайды, – деп көрсетеді Bloomberg сауалнамасы.