ЖИ-акциялары қысым үстінде. Басқарушылар қазір қандай секторларға бет алды?
ЖИ-акциялардың тым қымбаттап кетуіне қатысты алаңдаушылық күшейген тұста сарапшылар жаңа инвестициялық мүмкіндіктерді іздеп жатыр. Технологиялық сектор түзетуден өтіп жатқанымен, сарапшылардың айтуынша, нарық басқа сегменттерден де әлі бағаланбаған идеяларды табуға жеткілікті кең.
Олар қай секторларды таңдайды?
ЖИ нарығының «қызуы» туралы алаңдаушылық аясында инвесторлар денсаулық сақтау секторынан да тартымды мүмкіндіктер таба алады, деді Homestead Value Fund басқарушылары Джим Полк пен Марк Ионг. Barron’s жазғандай, олардың қорындағы негізгі позициялар қатарында — медициналық сақтандырушы UnitedHealth және медициналық жабдық өндірушілердің көшбасшыларының бірі GE Healthcare бар.
«ЖИ-жарылыс — тарихтағы ең алдын ала болжанатын көпіршік», — деді Ионг.
Сарапшылар инвесторлардың назарын жасанды интеллекттен бөлек, басқа да ірі тақырыптарға аударып отыр — мысалы, жалғасып жатқан деглобализацияға. Дональд Трамп әкімшілігі өндірістерді АҚШ-қа қайтаруды және компанияларды ішкі нарыққа қайта бағыттауды белсендірек қолдайды деп күтіледі.
«АҚШ пен Қытай арасында экономикалық бәсеке күшейіп келеді. Америкаға қайта индустриялану қажет деген ой өте түсінікті. Бұл — инвесторлар үшін мүмкіндік. Өндіріс қаншалықты көп «қайта оралса», әлеуетті жеңімпаздар да соншалықты көбейеді», — деді GMO Domestic Resilience ETF портфель басқарушысы Сэм Клар.
Оның айтуынша, инвесторлар төрт бағытқа назар аударуы керек: көлік, қорғаныс өнеркәсібі, өндіріс және материалдар секторы. Оның қоры ұстайтын активтердің қатарында — теміржол операторы Union Pacific. Клар компанияның Norfolk Southern-пен бірігуі аяқталғаннан кейін автотасымалдаушылармен бәсекеде позициясын күшейте алады деп есептейді.
Клар сондай-ақ қорғаныс мердігері Northrop Grumman және өндірістік шатыр материалдарын жеткізуші Carlisle компаниясын атап өтеді. Материалдар сегментіндегі оның фавориттері — құрылысқа қажетті инертті материалдар өндірушілері Martin Marietta және Vulcan Materials.
Easterly Snow компаниясының инвестициялық директоры Джошуа Шахтер де қазіргі уақытта өндірісті АҚШ-қа қайтаруға ставканы күшейтуге қолайлы кезең деп санайды. Оның болжамынша, протекционизмнің одан әрі күшеюі жекелеген өндірістік және технологиялық компанияларды қолдайды.
Snow Small Cap Value қорында Шахтер болат өндіруші Cleveland-Cliffs, арматура шығаратын Commercial Metals, сондай-ақ жартылай өткізгіштер индустриясына қажет фотошаблондар өндірушісі Photronics акциясын ұстайды.
ЖИ-көпіршігі жарыла ма?
Сонымен бірге сарапшылар технологиялық және ЖИ секторынан толықтай шығудың қажеті жоқ екенін айтты. Ағымдағы түзету бұрын назарға ілінбеген, «Керемет жетілікке» кірмейтін компанияларда тиімді кіру нүктелерін ашуы мүмкін.
«ЖИ қазір, бәлкім, артық бағаланған, — деді Parnassus Mid Cap Fund портфель менеджері Лори Кит. — Бірақ бұл кемі алдағы он жылға созылатын ұзақ мерзімді, тұрақты тренд екеніне еш күмән жоқ».
Киттің пікірінше, ЖИ-экономиканың дамуы есебінен ұта алатын компаниялардың қатарында — электрокомпонент өндірушісі Hubbell, жаңартылатын энергия компаниясы Brookfield Renewable Partners, сондай-ақ қуат басқаруға арналған чиптер шығаратын NXP Semiconductors бар.
