ЖИ тудырған бұзылулар: UBS АҚШ-тың жеке несие нарығында «каскадтық төлем қабілетсіздігі» туралы ескертеді

Bloomberg мәліметі бойынша, UBS Group AG стратегияшылары АҚШ-тың жеке несие секторындағы төлемдерді орындамау бойынша «ең нашар сценарий» болжамын қайта қарады. Олардың пікірінше, АҚШ-тағы жеке несие секторындағы төлемдерді орындамау көрсеткіші 15%-ға дейін өсуі мүмкін. Бұл бір айдан да аз уақыт бұрын сарапшылар жариялаған болжамнан екі пайыздық пунктке жоғары.

Не жаңа: айқын катализатор — жасанды интеллектке байланысты жылдам әрі ауыр бұзылулар, – деп хабарлады UBS стратегтері 24 ақпанда.

Мэттью Миштің жетекшілігімен жүргізілген талдаушылардың алғашқы есебі жасанды интеллект корпоративтік қарыз алушылар арасында «агрессивті төлемсіздіктерді» тудырса, тікелей несие берушілер 13 пайыздық төлемсіздік деңгейіне тап болуы мүмкін екенін ескертті. Алайда соңғы апталарда Bloomberg мәліметіне сәйкес, жасанды интеллект АҚШ экономикасын тұрақсыздандыруы мүмкін деген алаңдаушылық күшейіп, бұл болжам одан да пессимистік сипатқа ие болды.

«Ең өткір тәуекел – белгілі бір сектордағы шок, ол төлемдерді орындамаудың каскадтық толқынын тудыруы мүмкін», – деп жазады UBS стратегтері. «Технологиялық сектор әсіресе осал: бір жағынан жасанды интеллектіні енгізуге, екінші жағынан шығындарды күрт қысқартуға».

Соңғы жылдары бағдарламалық қамтамасыз ету компанияларын қаржыландыруда жетекші рөл атқарған тікелей несие берушілер қазір жасанды интеллекттің әсеріне осал болып көрінеді, бұл 2008 жылғы қаржы дағдарысымен салыстыруларға түрткі болып отыр, деп жазады Bloomberg.

Сонымен қатар, UBS стратегтері атап өткендей, «қолжетімді деректерге сәйкес, жеке несие беру секторындағы дефолт деңгейі қазіргі уақытта 3%-дан 5%-ға дейін құрайды, бірақ стресс белгілері — мысалы, қолма-қол ақша орнына бағалы қағаздар бойынша пайыз төлеу — пандемиядан кейінгі ең жоғары деңгейге жақындап келеді».

UBS стратегтері сондай-ақ синдикатталған несиелерде — бір қарыз алушыға бірнеше қаржы институты тарапынан берілетін ірі несиелерде — және жоғары кірісті облигацияларда төлемдерді орындамау тәуекелінің артуын болжайды. Ең нашар сценарийде олардың деңгейі тиісінше 6%-ға және 10%-ға дейін жетуі мүмкін, деп хабарлайды UBS. Бұл алдыңғы UBS есептегі болжамдардан жоғары, онда аталған көрсеткіштер тиісінше 4%-ға дейін және 8%-ға дейін болжамдалғанын жазады Bloomberg.

UBS стратегтерінің жеке несие беру нарығындағы ықтимал дамуға қатысты алаңдаушылықтары соңғы күндері қаржы нарығындағы алаңдатқыш оқиғалар тізбегінен күрт күшейді, деп хабарлайды Bloomberg. Алғашқы маңызды сигнал – 18 ақпанда Blue Owl-дың жеке несиелік қорынан қаражат алуға қойылған шектеу болды. Альтернативті активтер нарығындағы ең ірі ойыншылардың бірінің бұл қадамы тікелей несие берушілердің ұсынған несиелерінің сапасына қатысты инвесторлар арасында қатты алаңдаушылық тудырды. Бұл жаңалық 19 ақпанда Blue Owl акцияларының бағасының 10%-ға құлдырауына, нарықтық құнының 2,4 миллиард долларға төмендеуіне әкеліп соқты және Ares Management, Blackstone пен Apollo Global Management сияқты басқа активтерді басқарушы компаниялардың акциялары бағасының да төмендеуіне себеп болды.

22 ақпанда қаржылық талдау ұйымы Citrini Research-тің «2028 жылғы жаһандық барлау дағдарысы» атты эссесі жарияланғаннан кейін жағдай ушығып кетті, онда жасанды интеллект салдарынан АҚШ-та болжамды экономикалық құлдырау сипатталған. Сарапшылар жасанды интеллектінің кеңінен енгізілуі ақ жағалы қызметкерлердің жаппай қысқартылуына әкеліп, «дефляциялық каскадты» іске қосып, АҚШ-тағы жұмыссыздықты 10%-дан асырып, америкалық қор нарығын құлдыратуы мүмкін деп болжады. 23 ақпан таңертеңге қарай бұл эссе АҚШ-тағы басты талқылау тақырыбына айналып, Нью-Йоркте сауда ашылғанда ауқымды сату толқынын тудырды. S&P 500 индексі тез арада теріс аймаққа түсіп, күнді 1%-дан астам төмендеумен аяқтады. Жыл басынан бері ол жалпы 1%-ға өскен.