«Айқас соққысы»: сарапшы IBM-нің құлдырауын IT саласы үшін бетбұрыс сәт деп санайды
Компаниялар IT өнімдеріне жұмсалатын шығындарды қысқартып жатыр, бірақ жасанды интеллект инфрақұрылымына және киберқауіпсіздік бағдарламалық қамтамасыз етуіне инвестицияларды арттырып жатыр.
IBM-нің хабарландыруынан кейін сарапшылар бағдарламалық жасақтамадан жасанды интеллект серверлеріне бюджеттердің ауысу көлемін бағалап жатыр / Фото: rblfmr / Shutterstock.com
Bloomberg мәліметі бойынша, осы аптада International Business Machines компаниясының сатылымдардың күтілген көрсеткіштен айтарлықтай төмен болатыны туралы ескертуі жасанды интеллект бумынан пайда көрген компаниялар мен технологиялық сектордағы қалған компаниялар арасындағы алшақтықтың ұлғайғанының айқын белгісі болды. Zacks Investment Management сарапшылары оны «балта соққысына» теңеді. Бұл IBM акцияларының тарихтағы ең қатты құлдырауына әкелді.
Мәліметтер
14 шілде, сейсенбі күні IBM акцияларының бағасының төмендеуі, сату көлемінің күтілген көрсеткіштен төмен болатыны туралы ескертуден кейін 25,3 пайызға төмендеуі жасанды интеллектке қатысы жоқ сұранысқа ие өнімдер мен қызметтерді ұсынатын ірі технологиялық компанияларға қазіргі жасанды интеллектке инвестициялық бум қалай кедергі келтіріп жатқанын айқын көрсетті, деп жазады Bloomberg.
«Бұл енді тек кедергі ғана емес; бұл балға соққысы сияқты», – деді Zacks Investment Management компаниясының аға нарықтық стратегі Брайан Малберри. «Басқа өнімдер мен қызметтерге сұраныс жоқ деген емес. Сұраныс бар. Тек компаниялардың капиталдық шығындары шектеулі болғандықтан, олар оны сатып алуға шамасы жетпейді».
Bloomberg жазуынша, AI бумының жеңімпаздары мен технологиялық сектордың қалған бөлігі арасындағы алшақтықты Salesforce пен ServiceNow компанияларының өнімдері айқын көрсетеді, олар компанияларға сатуды, персоналды және IT инфрақұрылымын басқаруға көмектеседі. Жыл басынан бері екі компанияның да акциялары шамамен үштен бір бөлігіне құнсызданып, S&P 500 индексіндегі ең нашар 20 акция қатарына енгенін агенттік атап өтті. Ал процессор мен жад өндірушілерін қамтитын Филадельфия жартылай өткізгіштер индексі 2026 жылдың басынан бері 62 пайызға өсті.
Малберридің айтуынша, дәл осы себепті IBM-ден келген жаңалық технологиялар саласы үшін «бұрылыс нүктесіне» айналды. Ол бұл жағдай компаниялардың дәстүрлі IT өнімдері мен қызметтеріне басымдық беруді азайтып, AI инфрақұрылымына және киберқауіпсіздік бағдарламалық қамтамасыз етуіне инвестицияларды арттырып жатқанын көрсетеді, оған сұраныс жасанды интеллекттің туғызған қауіп-қатерлердің артуына байланысты өсіп келеді. Шығындардың өсуі – әсіресе жадтың бағасының тез қымбаттауы – жағдайында компаниялар бюджеттерін қайта қарап, басқа салаларда шығындарды қысқартуға мәжбүр.
Бұл инвесторлар үшін нені білдіреді?
Bloomberg Intelligence талдаушысы Анураг Рананың айтуынша, Workday және SAP сияқты кәсіпорын бағдарламалық қамтамасыз ету әзірлеушілері де IT өнімдерінен аппараттық құралдар мен киберқауіпсіздікке шығындардың ауысуының әсерін сезеді. Сонымен қатар, негізгі салалық көрсеткіштер – орындалмаған бұлтты тапсырыстар көлемі мен жаңа жазылым сатылымдары – алдағы апталарда компаниялар тоқсандық нәтижелерін жариялай бастағанда Уолл-стриттің күтулерінен төмен болуы мүмкін. ServiceNow өз нәтижелерін 22 шілде, сәрсенбі күні жариялайды.
«Тіпті нашар нәтижелер IT бюджеттерінің қайта бөлінуінен болса да, нарық бұны жасанды интеллект олардың негізгі бизнесін әлсірете бастағанының дәлелі ретінде қабылдауы мүмкін, және бұл бүкіл сектор бойынша бағалауларға қосымша қысым жасауы ықтимал», — деп Рана 14 шілдедегі жазбасында жазды.
Уолл-стрит бағдарламалық қамтамасыз ету және IT қызметтері саласына арналған болжамдарын қайта қарастырып жатыр. Bloomberg Intelligence мәліметі бойынша, сарапшылар енді сектордағы компаниялардың табысының өсімі 2027 жылы 16,5 пайызға жетеді деп күтеді, ал консенсус болжам жеті апта бойы қатарынан төмендеп келеді. SaaS индексі — қызмет ретінде бағдарламалық қамтамасыз ету (SaaS) моделі бойынша жұмыс істейтін Salesforce, Workday, ServiceNow, HubSpot, Datadog және басқа да компанияларды қамтитын — жыл басынан бері 26 пайызға төмендеді. Салыстыру үшін, Microsoft, Oracle, Palantir, AppLovin және басқа да компанияларды қамтитын кеңейтілген бағдарламалық қамтамасыз ету индексі 11 пайызға төмендеді. Сол кезеңде Nasdaq 100 технологиялық индексі 13 пайызға өсті.
Бағдарламалық жасақтама әзірлеушілерінің акция бағаларының мұндай өткір төмендеуі инвесторларға ұнаған акцияларды салыстырмалы түрде төмен бағамен сатып алу мүмкіндігін бере алады, деп жазады Bloomberg. SaaS индексі қазіргі уақытта алдағы көп еселік бойынша шамамен 15-ке саудаланып жатыр — бұл оның тарихтағы ең төменгі деңгейіне жақын және он жылдық орташа көрсеткіші 53-ке қатысты рекордтық жеңілдікпен. Дегенмен, көптеген кәсіби инвесторлар сақтық танытып отыр, деп Bloomberg атап өтті.
«Қазір бағдарламалық жасақтама әзірлеушілерге инвестиция салу – міндетті түрде пираньялары бар өзенде жүзумен бірдей. «Сіз олардың нақты қай жерде екенін білмейсіз, және жағдайды мұқият зерттегендіктен өзіңізді қауіпсіз сезінесіз», — деді Accuvest Global Advisors компаниясының бас инвестициялық директоры Эрик Кларк Bloomberg-ке. «Секторға бәрі былай дейтіндей бір тоқсан қажет: «Міне, осы!» — және осылайша шынымен мықты компаниялардың қай бағытта келе жатқаны анық болады. Немесе акциялар соншалықты арзан болуы керек, олардың ішкі құнына қатысты қауіпсіздік маржасы инвесторларды сатып алуға ынталандыратындай жеткілікті үлкен болуы тиіс.
