Ақ рыцарь жоқ: «AI-Нострадамустың» «құтқарушысы» қауіпті сезу қабілетінен қалай ақша табады
Citadel-ды құтқарушы деп те, бәлкім лашық деп те атауға болады: осы аптада компания Situational Awareness хедж-қорының активтерін жеңілдікпен сатып алу арқылы, мүмкін, өте тиімді мәміле жасады.
2026 жылғы қаңтардағы Давос форумындағы Кен Гриффин / Дүниежүзілік экономикалық форумның 2026 жылғы сессиясының тікелей эфирінен кадр
«Уолл-стритте бұл тіпті мақалға айналған: егер Кен Гриффин сізге қоңырау шалса, бұл сіздің қиындыққа тап болғаныңызды білдіреді», – деп жазды Bloomberg хедж-қор Situational Awareness-тағы дағдарысты шешу туралы мақаласында. Фондтың қиындықтары Гриффиннің инвестициялық компаниясы Citadel-ге бір күннен аз уақытта ірі үлесті айтарлықтай жеңілдікпен сатып алуға мүмкіндік берді. Алайда бұл Citadel-дің негізін қалаушының мансабындағы осындай шамамен он екі оқиғаның бірі ғана. Әлемдегі ең бай адамдар тізімінде Forbes журналының 35-орынды иеленген Кен Гриффин 2000-жылдардың басынан бастап басқалардың сәтсіздіктерін өз компаниясының пайдасына айналдыра білді.
«Ситадель» «ақ рыцарь» ретінде әрекет етпейді — ол мұқият ойластырылған инвестициялар жасайды, — дейді Erlen Capital Management компаниясының басқарушы серіктесі Бруно Шнеллер. «Оны құтқарушы деп атайсыз ба, әлде арамқұр деп атайсыз ба – бәрі сіздің көзқарасыңызға байланысты, бірақ оны дағдарыс капиталының тәжірибелі жеткізушісі ретінде қараған дұрыс».
«Ақ рыцарь» – нарықта компанияны қалаусыз басып алудан құтқаратын достық инвесторды сипаттау үшін қолданылатын термин.
Кен Гриффиннің стратегиясы
Bloomberg инвестициялық саладағы дереккөздерге сілтеме жасап жазғандай, Citadel алдағы қиындықтарды алдын ала сезіну және одан кейін найзағайдай жылдамдықпен пайда табудағы дерлік бірегей қабілетімен ерекшеленеді. Уолл-стритте «кризистік капитал» деп аталатын құбылысты меңгеруі Citadel-ге ең өткір инвестициялық компаниялардың бірі ретінде даңқ әкелді. Оны дәлелдеу үшін Bloomberg хедж-фонд AQR Capital Management-тің басқарушысы миллиардер Клифф Асснестің сөзін келтірді. Міне, 2007 жылы инвестицияларының құлдырау кезеңінде Гриффин қоңырау шалған сәттегі сезімдерін ол осылай сипаттады:
Мен жоғары қарап, жақындап келе жатқан валькирияларды көрдім. Содан кейін өлімнің орақшасының есігімді сырғытып жатқанын естідім. Мен бар күшімді жиып, жарыққа қарай жүгіруге тырыстым.
Ондаған жылдар бойы Гриффин өз стратегиясын жетілдірді: қиындыққа тап болған компанияны тауып, тез арада араласып, тиімді мәміле жасау. Кейде мәміле қызметкерлерді тартып алуды қамтитын — мысалы, 2001 жылы Гриффин энергетикалық алып Enron компаниясы банкроттық туралы өтініш бергеннен кейін бірнеше сағат өткен соң оның аналитиктер тобын жалдады.
Ситаделдің табысты мәмілелерінің бірі – 2006 жылы табиғи газ фьючерстерінде 6,6 миллиард доллар шығынға ұшырап, жабылуға мәжбүр болған Amaranth Advisors хедж-қорының активтерін сатып алу болды. Bloomberg дереккөзіне сәйкес, бұл сатып алу Citadel-ге жарты жыл ішінде қордың әдетте табатын табысқа тең пайда әкелді.
Тағы бір жақсы мысал – хедж-қор Sowood Capital Management-пен жасалған мәміле, одан Citadel 2007 жылы 30 миллиард долларлық портфельдің басым бөлігін сатып алды. Sowood-тың менеджерлері жексенбі күні таңертең өздері Citadel-ге хабарласып, портфельдерінің құны күрт төмендегендіктен кредиторларының талаптарын орындай алмайтынын түсінген. Тек бір түнде, дүйсенбі күні нарық ашылғанға дейін тараптар мәмілені аяқтады. Кейін Гриффин сол кештің соңында бір бәсекелесі оған таңертеңге қарай Sowood-тың активтерін иеленгісі келетінін айтқанын еске алды. Гриффин: «Таңертеңге ештеңе қалмайды», – деп жауап берді.
Барлық мәмілелер де тиімді болған жоқ. 2021 жылы Citadel инвестициялық Point72 Asset Management компаниясымен бірлесіп бөлшек саудагерлердің әсерінен GameStop акцияларының бағасының күрт өсуінен қатты зардап шеккен Melvin Capital хедж-қорына 2,75 миллиард доллар бөлді. Келесі жылы Melvin бәрібір банкрот болды — алайда Bloomberg-тің бір дереккөзіне сүйенсек, Citadel бұл инвестициядан ешқандай шығынға ұшырамады.
«AI-Нострадамусты» құтқару
Осы аптада Citadel дағдарысқа ұшыраған Situational Awareness хедж-қорына 10 пайыздық жеңілдікпен ірі үлес сатып алды. Оның негізін қалаушы, бұрынғы OpenAI қызметкері Леопольд Ашенбреннер, жасанды интеллект қауіпсіздігі саласындағы зерттеулері арқылы атақ-абыройға ие болды. 2024 жылы ол «Situational Awareness: The Decade Ahead» («Жағдайды түсіну: Алдағы онжылдық») атты эссе жариялап, онда жалпы жасанды интеллект алдағы жылдары пайда болып, жаһандық экономиканы түбегейлі өзгертеді деп мәлімдеді. Эссэ вирусша таралып, Ашенбреннер «Жасанды интеллекттің Нострадамусы» деген лақап атқа ие болды. Осы атақ толқынымен ол инвестициялық басқаруда ешқандай тәжірибесі болмаса да, жасанды интеллектке инвестиция салу үшін хедж-қор құрды. Өз позицияларын нығайту үшін Ашенбреннер брокерлерден ақша қарызға алды.
Шілде айындағы нарық құлдырауынан кейін Ашенбреннер кредиторлардың қысымымен активтерін сатуға мәжбүр болу қаупіне ұшырады. Citadel-пен жасалған мәміле Situational Awareness-ке осыдан аулақ болып, Anthropic атты жасанды интеллект компаниясындағы үлесін сақтап қалуға мүмкіндік берді. Келіссөздер бір күннен аз уақытқа созылды. Бір дереккөзге сүйенсек, Citadel 29 шілде кешке Situational Awareness-пен байланысып, түнде мәліметтерді талқылап, келесі күні нарық ашылар алдында келісімшартқа қол қойған.
Citadel компаниясының Aschenbrenner-ден нақты қандай активтерді сатып алғаны белгісіз. Алайда, Situational Awareness портфеліндегі ең ірі ұстанымдардың көпшілігі мәміле аяқталған күні күрт өсті. Мысалы, Nebius Group акциялары 27 пайызға, Bloom Energy акциялары 26 пайызға, ал CoreWeave акциялары шамамен 22 пайызға өсті.
Citadel өкілі пікір білдіруден бас тартты, ал Situational Awareness өкілі сұрауға жауап бермеді.
