АҚШ рейтингінің төмендеуі: Morgan Stanley акцияларды сатып алуға үндейді

Moody’s агенттігі АҚШ-тың несиелік рейтингін түсіргеннен кейін америкалық акциялар арзандады. Morgan Stanley компаниясының бас стратегі Майкл Уилсон бұл жағдайдан қорқудың қажеті жоқ, керісінше тиімді инвестиция жасауға жақсы мүмкіндік деп санайды. Оның айтуынша, Қытаймен арадағы сауда келісімі АҚШ-та рецессия болу қаупін азайтты.

Егжей-тегжейлі

Инвесторлар америкалық акцияларды төмендеген сәтте сатып алуы керек, дейді Майкл Уилсон. Moody’s агенттігі АҚШ-тың несиелік рейтингін түсіргеннен кейін 10 жылдық мемлекеттік облигациялардың кірістілігі 4,5%-дан асып, нарықтағы түзету ықтималдығын артты. «Мұндай төмендеуде сатып алар едік», – делінген Bloomberg келтірген Уилсонның аналитикалық жазбасында.

Уилсонның айтуынша, Қытаймен арадағы сауда келісімін және Уолл-стриттегі есеп беру маусымының белгісіздікке қарамастан тұрақты өтуін позитивті фактор ретінде атап өтті. Соңғы уақытта пайда жөніндегі болжамдардың жиі көтерілуі – акция бағасының өсуіне жақсы негіз болады, тіпті алдағы айларда сауда көрсеткіштері әлсіз болса да.

«Қытаймен келісімнен кейін нарық әлсіз көрсеткіштерге көз жұмып, жағдайды уақытша құбылыс деп қабылдайтынына жоққа шығармаймыз», – деді Уилсон.

Наурыз айында Уилсон америкалық акция нарығындағы құбылмалылық 2025 жылдың екінші жартысына дейін сақталады деп ескерткен болатын. Қазір ол – шетелдік акцияларға қарағанда америкалық бағалы қағаздарды құптайтын аз ғана Уолл-стрит сарапшыларының бірі, дейді Bloomberg.

Қор нарығының жай-күйі

Moody’s АҚШ-тың егеменді несиелік рейтингін төмендеткеннен кейін S&P 500 және Nasdaq 100 индекстерінің фьючерстері тиісінше 1,1% және 1,5% төмендеді. Ал Dow Jones Industrial Average индексіне арналған келісімшарттар 0,6% арзандады.

Yahoo Finance басылымының мәліметінше, фьючерстік нарықтағы «аю» көңіл-күйі акциялар нарығындағы «бұқаға» алмастырды. Өткен аптада инвесторлар АҚШ пен Қытай арасындағы сауда соғысында уақытша бітім орнағаны жөніндегі жаңалықты оң қабылдады. Бұл үш негізгі америкалық қор индексінің айтарлықтай өсуіне әкелді.

Goldman Sachs стратегi Дэвид Костиннің болжамынша, «Керемет жетілікке» кіретін технологиялық алыптар — Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia және Tesla — алдағы уақытта S&P 500 индексінен озық өсім көрсетеді. Бұл олардың күшті қаржылық нәтижелеріне байланысты. 2025 жылдың басынан бері бұл ірі технологиялық компаниялардың акциялары әлсіз қозғалыс көрсетті, себебі инвесторлар қымбат америкалық бағалы қағаздарды сата бастады.

HSBC стратегтері Moody’s рейтингті қайта қарағаннан кейін S&P 500 индексінің төмендеуі – Morgan Stanley мамандары секілді – инвестициялық мүмкіндік болуы мүмкін екенін атап өтті. Бұл пікір 10 жылдық қазынашылық облигациялар кірістілігі 4,7%-дан аспайтын жағдайда ғана өзекті, өйткені бұл деңгей қауіпті аймақ, деп хабарлайды Morningstar.

Контекст

Moody’s 16 мамыр күні кешке АҚШ-тың ұзақ мерзімді несиелік рейтингін Aaa деңгейінен Aa1-ге дейін төмендетті. Бұл шешім бюджет тапшылығының өсуі мен жоғары пайыздық мөлшерлемелер жағдайында қарызды қайта қаржыландыруға түсетін қысымның артуымен байланысты. Бұған дейін S&P агенттігі мұндай қадамға 2011 жылы, ал Fitch — 2023 жылы барған еді.

2011 жылғы тамызда рейтингтік агенттіктердің «үлкен үштігінің» алғашқысы болып S&P АҚШ-ты ең жоғары несиелік рейтингтен айырған кезде, Уолл-стрит 2008 жылғы қаржы дағдарысынан бергі ең ауыр күнді бастан өткерді. Сол күні АҚШ-тың үш негізгі қор индексі 5–7%-ға құлдырады. Экономистер бұл рейтингтің төмендеуі үлкен әсер етпеуі керек деп мәлімдегенімен, нарық оған сенбеді, деп жазды CNN. Ең көп зардап шеккен сектор — қаржы саласы: Bank of America акциялары 20%, ал Citigroup пен Morgan Stanley қағаздары 15% төмендеді. Дегенмен, бір жылдан кейін, 2012 жылдың тамызына қарай, S&P 500 базалық индексі құлдырауды толық еңсеріп қана қоймай, жылдық өсімі 36%-ды құрады.

2023 жылдың тамызында Fitch агенттігі АҚШ-тың рейтингін екінші рет төмендеткен де, нарыққа аса әсер етпеді. S&P 500 индексі небәрі 1,4% төмендеді. Негізгі соққы технологиялық компаниялардың акцияларына тиді: бұл қағаздардың құны көбіне болашақ табысқа негізделген, рейтингтің төмендеуінен кейін мемлекеттік облигациялар кірістілігінің өсуі оларды аз тартымды етті. Алайда, 2011 жылдағыдай, S&P 500 қайта қалпына келіп, келесі 12 айда 37% өсім көрсетті.