АҚШ-тың қарызына алаңдаған Далио портфельдің 15%-ын қай активтерге бөлуді ұсынады?
Bridgewater Associates хедж-қорының негізін қалаушы, миллиардер инвестор Рэй Далио АҚШ-тың өсіп келе жатқан мемлекеттік қарызына байланысты тәуекелдерді бағаламауға шақырды. Ол инвесторларға портфельдің 15%-ына дейін қорғаныш активтеріне — алтынға немесе биткойнға — салуға кеңес береді.
Егжей-тегжейлі
Master Investor подкастының жаңа шығарылымында Далио доллардың құнсыздануы жағдайында инвестициялық портфельдегі қорғаныш бөлікті күшейту керек екенін айтты.
«Егер сіз табыстылықты тәуекелге шаққанда оңтайландырғыңыз келсе және барлық активтерге бейтарап қарайтын болсаңыз, портфельдің шамамен 15%-ын алтынға немесе биткойнға салу — ақылға қонымды шешім», — деді ол (Business Insider келтірген дәйексөз).
Далио алтынды көбірек ұнататынын айтқанымен, ол биткойнды да «баламалы ақша» ретінде мойындайды, әсіресе фиаттық валюталарға деген сенім азайып келе жатқан тұста. Сондай-ақ ол қазіргі макроэкономикалық жағдайлар XX ғасырдың 1930 және 1970 жылдарындағы кезеңдермен ұқсас екенін атап өтті — ол кезде де инвесторлар мүліктерін қымбат активтерде сақтауға тырысқан болатын.
Алтын мен биткойн жыл басынан бері шамамен 25% өсім көрсетті. Салыстыру үшін айтсақ, АҚШ-тың кең ауқымды акция нарығының индикаторы — S&P 500 индексі — тек 8% өскен. Fortune дерегі бойынша, Swan Bitcoin қаржы компаниясының басқарушысы Джон Хардың болжауынша биткойн биыл $200 000 деңгейіне жетуі мүмкін.
Контекст
2022 жылы Рэй Далио биткойнға портфельдің тек 1–2%-ын ғана салуға кеңес берген еді. Алайда Cointribune жазғандай, ол қазір өз ұстанымын қайта қарады. Бұған себеп — өсіп келе жатқан «қарыздық тұзақ»: АҚШ Қаржы министрлігі келесі жылы мемлекеттік қарызды өтеу үшін $12 трлн жаңа облигация орналастыруы мүмкін. Ал жалпы мемлекеттік қарыз $36,7 трлн деңгейіне жетіп отыр.
Қаржы министрлігінің соңғы есебі бойынша, үшінші тоқсанда АҚШ $1 трлн қарыз алуды жоспарлап отыр — бұл бұрынғы болжамнан $453 млрд артық. Ал төртінші тоқсанда тағы $590 млрд несие тарту көзделген.
Далионың пікірінше жағдай «қаржылық инфарктке» жақындап келеді, ал мұндай көлемдегі қарыздар қазіргі валюта мен қарыз нарықтарындағы бағаларға әлі толық енбеген.
Уэйк-Форест университетінің қаржы профессоры Стивен Шайп Fortune-ге берген түсіндірмесінде: «Инвесторлар мемлекеттің тапшылықты бақылауда ұстап, қарызды өтеу қабілетіне сенуден қалғанда, пайыздық мөлшерлемелер өседі, бұрын шығарылған облигациялардың бағасы төмендейді. Олар енді сенімді «тыныш айлақ» болудан қалады», — деді.
