AMD инвесторлары Nvidia мен Intel арасындағы одақтан үрейленуді қойды
18 қыркүйектегі сауда барысында құлдыраған AMD чипмейкерінің акциялары күні бойы 6%-ға жуық төмендегенімен, күн соңына қарай жоғалтқанын қайтарып, тек 0,8% ғана минуспен жабылды. AMD-дің жасанды жады процессорлары нарығындағы басты бәсекелесі Nvidia мен орталық процессорлар сегментіндегі басты қарсыласы Intel-дің серіктестігі туралы жаңалыққа нарық бастапқыда эмоционалды түрде жауап берді. Дегенмен, сарапшылар жағдайды тым ауырлатудың қажеті жоқ екенін айтады.
Егжей-тегжейлі
Advanced Micro Devices (AMD) компаниясының акциялары бейсенбі күнгі сауда-саттықты 0,8%-ға төмендеумен аяқтап, бір акция құны $157,9 болды, дегенмен күн ішінде олар 5,9%-ға дейін құлдырады. Инвесторлар AMD үшін жаман жаңалық ретінде оның екі басты бәсекелесі – Nvidia мен Intel арасындағы мәмілені қабылдады. Осы екі компанияның акциялары сәйкесінше 3,5% және 22,8%-ға қымбаттады.
AMD ең алдымен жасанды жадыға арналған графикалық процессорлар (GPU) нарығында Nvidia-дан кейінгі екінші ірі компания ретінде белгілі. Сонымен қатар, AMD Intel компаниясымен ноутбуктар мен серверлерге арналған орталық процессорлар (CPU) нарығында да бәсекелес.
Сарапшылардың айтуынша әзірге Nvidia-ның Intel-ді құтқаруға бағытталған бұл қадамы AMD-дің сатылымына тікелей әсер етпейді: теория жүзінде тапсырыстарды тайваньдық TSMC жоғалтуы мүмкін, егер Nvidia келісімшарттарының бір бөлігін Intel зауыттарына ауыстырса.
Бұл AMD бизнесі үшін нені білдіреді
«Екі ірі бәсекелестің күш біріктіруі – AMD үшін, жұмсақ айтқанда, жақсы жаңалық емес», – деп атап өтті J.Gold Associates бас сарапшысы Джек Голд MarketWatch басылымына берген түсініктемесінде. Оның айтуынша, мәселе тек Intel-дің нығаюында ғана емес, болашақта чип жасау саласындағы стартаптардан нарық үлесін жоғалту қаупі де бар. Сонымен қатар, Intel өнімдерін бұрыннан пайдаланатын корпоративтік клиенттер, ең алдымен, AMD емес, Nvidia-ны таңдауы мүмкін, – деді Голд.
Nvidia-мен жасалған мәміле Intel-дің кейбір мәселелерін шешуі мүмкін, бірақ негізгі түйткіл – компанияның өндірістік технологиялары әлі де Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) деңгейіне жетпегені, деп жазады Barron’s. Intel өзінің позициясын бірнеше маңызды нарықтарда жоғалтып алды — дербес компьютерлерге арналған CPU және деректер орталықтарына арналған GPU сегменттерінде. Оның жасанды интеллект чиптері — Gaudi — нарықтың тек аз ғана бөлігін иеленіп отыр, ал 2024 жылғы сатылым $500 млн-ға да жетпеген.
AMD, керісінше, тоқсан сайынғы көрсеткіштерінде тұрақты өсім көрсетіп келеді. Голдтың айтуынша, компания ЖЖ саласында елеулі артықшылықты сақтап қалады, себебі «Nvidia жеткізілім бойынша шектеулі», яғни ол нарыққа жеткілікті чип көлемін шығара алмай отыр. «Егер бір жеткізушіде қажетті өнім болмаса, клиенттер оны басқа біреуден іздейді», – деді ол, AMD-ді меңзеп.
AMD чиптері сондай-ақ «жоғары өнімділікті» көрсетіп, орташа бағасы Nvidia-ға қарағанда төмен, бұл оларды Nvidia-ның жоғары бағалары аясында балама ретінде танымал етеді, — деп мәлімдеді MarketWatch-қа Zacks Investment Management аға портфельдік менеджері Брайан Малберри.
Intel компаниясы Nvidia-мен әріптестіктен пайда көретіні сөзсіз, бірақ «бұл автоматты түрде жаңа зауыттар құрылысының айтарлықтай кешеуілдеп жатқанын жоймайды», — деп қосты Малберри. Ұзақ мерзімді перспективада, егер капиталдық шығындар деңгейі сақталса, «ИИ инфрақұрылымын дамытуға кіріскен барлық тараптарға жұмыс жеткілікті болады», — деді ол.
Mizuho сарапшысы Джордан Кляйн Intel акцияларынан әзірге аулақ болуға кеңес береді. «Қысқа мерзімде инвесторлар Intel акцияларын импульске байланысты сатып алуы мүмкін, бірақ бұл компанияны қайта бағалауға немесе оның өсу болжамын күрт көтеруге себеп емес», – деп келтіреді Barron’s оның пікірін.
Nvidia мен Intel жоспарлары
Nvidia компаниясы Intel-ге $5 млрд инвестиция салып, оның шамамен 4%-ын иеленіп, ең ірі акционерлерінің біріне айналады. Nvidia екі компания «Nvidia мен Intel архитектураларын біріктіруді» мақсат етіп отырғанын айтты. Бұл бірігу NVLink технологиясы арқылы жүзеге асады, ол ИИ және жоғары өнімді есептеулер үшін ресурстық міндеттерді тиімді орындауға мүмкіндік береді. NVLink бірнеше GPU-ларды бір-бірімен немесе CPU-мен байланыстырып, деректерді өңдеу орталықтарында жылдам әрі тиімді алмасуды қамтамасыз етеді.
Intel өзінің x86 архитектурасына негізделген дата-орталықтарға арналған кастомды CPU әзірлейді, оларды Nvidia өзінің ЖЖ инфрақұрылымына біріктіреді.
Қазіргі таңда жартылай өткізгіштер нарығы жасанды жадының инференс (яғни соңғы нәтижені пайдаланушыға жеткізу) үшін кеңінен қолданылуы және edge-устройстволарға (пайдаланушы құрылғысында тікелей есептеу жүргізу) көшу есебінен өсіп жатыр, деп жазады MarketWatch. Бұл нарықта, J.Gold Associates сарапшысы Джек Голдтың айтуынша, Nvidia-ның айқын артықшылығы жоқ. Edge-құрылғылар деректерді бұлт арқылы емес, жергілікті түрде өңдейтіндіктен, ЖЖ-үдеткіштерді қажет етеді, бірақ көбіне CPU-ларда жұмыс істейді. Сарапшының пікірінше, Nvidia-ның CPU нарығындағы әлсіздігі — Intel-пен серіктестіктің негізгі себептерінің бірі.
TSMC-ге қауіп төніп тұр ма?
Reuters-тің хабарлауынша Nvidia-ның қолдауы Intel-ге соңғы бірнеше жылдағы сәтсіз өзгерістерден кейін жаңа мүмкіндіктер ашады. Алайда, бұл мәміле тайваньдық TSMC үшін қауіп төндіреді, өйткені қазіргі уақытта ол Nvidia-ның флагмандық процессорларын шығарады: болашақта бұл тапсырыстардың бір бөлігі Intel-ге өтуі мүмкін. Дегенмен, бұл үшін Intel алдымен TSMC-мен салыстырғандағы технологиялық артта қалушылығын жоюы қажет.
Barron’s басылымының жазуынша чиптердің келісімшарттық өндірісі Intel үшін басты қиындық болып қала береді. Бұл амбициялық бастаманы компания төрт жыл бұрын іске қосқан, оның мақсаты — әлемдегі тәуелсіз әзірлеушілер үшін алдыңғы қатарлы чиптер өндіру. Мақсат — Apple, Samsung, Nvidia сынды компанияларға TSMC-ге балама ұсыну еді. Алайда әзірге бұл жоба басылымның жазуынша, сәтсіздікке ұшырап отыр.
Соңғы тоқсандық есептен кейін Intel-дің жаңа басшысы Лип-Бу Тан келесі буын технологияларын дамытуға кеткен шығындарды тек өз өнімдері арқылы жабу мүмкін емес екенін мойындады. Бұл бизнестің дамуын жалғастыру үшін сыртқы клиенттер қажет. Ал бұл — Nvidia әлі нақты уәде бермеген мәселе. Бейсенбідегі баспасөз мәслихатында Тану мен Nvidia басшысы Дженсен Хуангқа бұл мүмкіндікті бірнеше рет сұрады. Екеуі де нақты жауап бермеді, бірақ Хуанг TSMC өндірістік қуатына таңданысын білдіріп, оны «нағыз сиқыр» деп атады.
