Байри ставкаларын нарықтың құлдырауына аударды. Ол қандай акцияларды сатып алып, сатты?
Инвестор технологиялық сектордың құлдырауына бәс тігіп, Palantir-дің put опциондарын ұстап, ипотекалық алып компанияларға салымын арттырып отыр.
Инвестор 1990-жылдардың соңында қолданылған стратегияға қайта оралуды және тіпті бағасы төмен бағаланған акцияларды сатуды қарастырып отыр / Фото: FotoField / Shutterstock.com
Танымал қысқа сатушы Майкл Бэрри 11 қазанда Cassandra Unchained блогында нарықтың құлдырауына деген бәс тігулерін тағы да қайта орналастырғанын хабарлады, оларды Nasdaq-100 индексі мен SMH жартылай өткізгіштер қорына арналған пут-опциондарға шоғырландыра отырып. Осылайша инвестор өзі болжаған кері бұрылысқа дайындалып жатыр: оның пікірінше, бұқа нарығы алдағы тоғыз айдың ішінде шыңына жетеді.
Nasdaq-100 (NDX) индексінің төмендеуіне бәс тігу үшін Бэрри ағымдағы деңгейінен шамамен 20 пайызға төмен страйк-бағасы бар, 2027 жылғы сәуірде аяқталатын пут опцияларын таңдады. Бұл мерзім оның нарықтың кері бұрылуы жөніндегі болжамына сәйкес келеді, ал төмен құбылмалылық арқасында опциондар салыстырмалы түрде арзан.
Инвестор VanEck Semiconductor ETF-тің put опциондарында жартылай өткізгіш компанияларының акция бағаларының төмендеуіне бәс тікті. (SMH) 2027 жылғы маусымда аяқталатын және қордың ағымдағы нарықтық бағасынан шамамен 20 пайызға төмен страйк бағасы бар. SMH-тің ең ірі ұстанымдары – Nvidia (19,6 %), Taiwan Semiconductor (9,3 %) және AMD (5,6 %).
Байри Palantir-дегі қысқа позициясын жапты: жартысын маусым айында, қалғанын 2027 жылғы қыркүйекке дейінгі мерзімі бар компания акцияларына арналған пут-опциондарға ауыстырған кезде. Маусымнан бері Palantir акцияларының бағасы екі есе өсіп, барлық уақыттағы ең жоғары деңгейге жетті. Инвестор әрі қарай да күрт өсу мүмкіндігін жоққа шығармайды, бірақ сауда көлемдерінің азаюын сатып алушылар сұранысының әлсіреуінің белгісі деп есептейді.
Байри сондай-ақ жасанды интеллект саласынан тыс мәміле жасады. Ол ипотекалық компаниялар Fannie Mae мен Freddie Mac-тағы барлық қарапайым акцияларын сатып, орнына бес сериялы кіші басымдықты акцияларды сатып алды, осылайша портфеліндегі осы компаниялардың үлесін 8–10 пайызға дейін арттырды. Егер компаниялар мемлекеттік бақылаудан шыққаннан кейін артықшылықты акциялар бойынша дивидендтер қайта басталып, олардың құны номиналдық деңгейге оралған жағдайда, Бурри 290 пайызға дейін қайтарым күтеді.
Бұлттық бағдарламалық жасақтама әзірлеушісі Veeva Systems компаниясының акцияларының бағасы күрт өскеннен кейін, Бэрри акция бағасының ықтимал төмендеуіне қарсы өз позициясын ішінара хедждеуге шешім қабылдады: Ол өзінің барлық акцияларына 2026 жылғы қарашада аяқталатын және бағасы қазіргі деңгейге шамамен сәйкес келетін колл-опциондарды сатты.
Буэрри Oracle компаниясының, сақтандырушы MetLife-тың және құрылыс пен тау-кен жабдықтары өндірушісі Caterpillar-дың 2027 жылғы желтоқсанда аяқталатын put опциондарын ұстауды жалғастырып отыр, тиісінше 2029 жылғы қаңтар мен 2027 жылғы желтоқсан. Үш опционның да страйк бағасы қазіргі акция бағаларынан айтарлықтай төмен.
Byrri сондай-ақ Molina Healthcare денсаулық сақтау провайдеріндегі үлестерін сақтайды, онлайн бөлшек саудагер Temple & Webster, аяқ киім өндірушісі Birkenstock, денсаулық сақтау провайдері HCA Healthcare, аяқ киім және киім өндірушісі Deckers Outdoor, бағдарламалық жасақтама әзірлеушісі Adobe, тау-кен компаниясы Ero Copper және финтех компаниясы Fiserv.
Алдағы 6–9 айда Буэрри ұзақ позициялардағы шығындарды шектеуді және нарық құлдырауына бәс тігу үшін барынша левериджті сақтауды көздейді. Ол 1990-жылдардың соңында қолданған стратегияға қайта оралуды қарастырып отыр: сол кезде акция индекстері әлі де өсіп жатса да, артып келе жатқан акциялар саны, соның ішінде бағасы төмен бағаланған компаниялардың акциялары арзандап бара жатты. Буэрри оларды жаңа төменгі деңгейге түскен кезде сатып жіберіп, одан да үлкен шығындардан аулақ болды.
______________________
Oninvest-тегі «Guru Portfolios» бөлімінде сіз әлемнің жетекші инвесторлары мен қорларының портфельдерінің құрамын және өзгерістерін бақылай аласыз. Бұл қызмет 13F формалары негізіндегі ең ірі активтерді, жаңа идеяларды және активтерді бөлудегі өзгерістерді талдауға, сондай-ақ портфельдің өнімділігін уақыт өте келе салыстыруға мүмкіндік береді.
