Berkshire Hathaway акциялары 2018 жылдан бері ең ұзақ құлдырауды бастан кешуде. Қазір оларды сатып алу уақыты ма?

Berkshire Hathaway акциялары соңғы сегіз жылдағы ең ұзақ шығын сериясын бастан кешуде. Көлемді ақша қаражаттары мен бизнесінің қорғаныс сипатына қарамастан, Уоррен Баффеттің инвестициялық конгломераты 2026 жылдың басында жалпы нарық көрсеткіштерінен төмен нәтиже көрсетіп отыр. Алайда қазіргі құлдырау компанияға да, инвесторларға да бірегей мүмкіндік терезесін ашуы мүмкін, деп жазады Barron's.

Berkshire компаниясының акция бағасы сегіз сауда сессиясы бойы қатарынан төмендеп келеді, мұндай жағдай 2018 жылдан бері болмаған. Осы жылдың басынан бері аңызға айналған инвестициялық фирманың акциялары 6,8%-ға арзандап, тіпті жалпы нарықтан да артта қалып отыр – S&P 500 индексі қаңтардың басынан бері 6,7%-ға төмендеді. Бұл үрдіс парадоксальды көрінеді: конгломерат 373 миллиард доллар еркін ақша ағыны немесе нарықтық капитализациясының шамамен 40%-ын құрайтын рекордтық қауіпсіздік жастықшасына ие және экономикалық циклдерге төзімді сақтандыру мен коммуналдық активтерге сүйенеді, олар жыл сайын шамамен 45 миллиард доллар операциялық пайда әкеледі, деп жазады Barron's.

Barron's мәліметі бойынша қор нарығындағы құлдырау Berkshire компаниясының жаңа бас атқарушы директоры Грег Эйбелге жинақталған капиталды агрессивтірек инвестициялауға мүмкіндік береді. Сонымен бірге инвестициялық фирманың өз акциялары бағасының төмендеуі акцияларды қайта сатып алу бағдарламасының көлемін ұлғайту мүмкіндігін ашады. Акцияларды қайта сатып алу бағдарламасы 4 наурызда акцияға 487 доллардан қайта жанданды. Содан бері акциялар одан әрі арзандағандықтан, басқарманың қайта сатып алуды жеделдетуге нақты ынтасы бар, деп жазады қаржылық басылым. Barron's пікірінше, инвесторлар үшін 2 мамырда жарияланатын тоқсандық нәтижелерге дейін бұл жақсы кіру нүктесі болуы мүмкін.

The Motley Fool сарапшылары Berkshire-дің акцияларды қайта сатып алу бағдарламасын екі жылдық үзілістен кейін қайта жандандыруын бөлшек инвесторларға акцияларды сатып алуға «жасыл жарық» деп түсіндірді. Investing.com атап өткендей, Berkshire Hathaway компаниясының корпоративтік саясаты акцияларды қайта сатып алуды бизнестің ішкі құнының бағалануына қатаң байланыстырады: басқарма акцияларды төмен бағаланған деп санаған жағдайда ғана капиталды қайта сатып алуға бөледі .

Өз кезегінде Morningstar инвестициялық зерттеу фирмасы бейтарап көзқарас ұстанып, Berkshire акцияларының қазіргі бағасын әділ деп бағалайды. Наурыз айында сарапшылар инвестициялық компанияның акциялары үшін ұзақ мерзімді мақсатты бағаны бір акцияға 510 доллар деп белгілеп, оның жоғары тарихи табыстылығын атап өтті. Сонымен қатар, 2025 жылғы маусымның соңында Berkshire-дің сақтандыру «флоаты» (уақытша бос қаражаты) 174 миллиард долларды құрады, деп атап өтті сарапшылар. Morningstar атап өткендей, соңғы екі онжылдықтың басым бөлігінде компания үшін осы қаражатты тарту шығындары негізінен теріс болып келді. Сонымен бірге сарапшылар Berkshire-дің аса ірі көлеміне байланысты оның құнын айтарлықтай арттыра алатын сатып алу нысандарын анықтау барған сайын қиындап бара жатқанын ескертті.

FactSet жинақтаған консенсус болжам нарықтың Berkshire Hathaway акцияларына сақтықпен қарауын көрсетеді: сегіз талдаушының төртеуі акцияларды сатып алуға да, сатуға да кеңес бермейді («Hold» рейтингі), ал үшеуі «Buy» («Сатып алу»), біреуі «Sell» («Сату») рейтингін ұсынады. Қызмет есептеген Berkshire акцияларының орташа мақсатты бағасы 530,67 АҚШ долларын құрайды, бұл жыл ішінде 13%-дық өсім әлеуетін білдіреді.