Blackstone алғаш рет жеке кредиттік қорынан қаражат алуға шектеу енгізді.

Blackstone компаниясының жетекші жеке несиелік қорына екінші тоқсанда инвесторлар 4,5 миллиард доллар сомасындағы өтемдерді сұрады, бұл компанияны алғаш рет өтемдерге шектеу енгізуге мәжбүр етті. Blackstone – әлемдегі ең ірі жеке инвестициялық топ, және оның бұл шешімі жеке несие нарығына артып келе жатқан қысымды көрсетеді, деп жазады Financial Times.

45 миллиард долларлық Blackstone Private Credit Fund (Bcred) инвесторлары қордың таза активтерінің шамамен 10%-ына тең қаражатты шығару туралы өтініштерді ұсынды, деп хабарлайды қор инвесторларға жолдаған хатында. Компания алғаш рет көзделген шектеу механизмін қолдана отырып, тек активтердің 5%-іне тең сомаға ғана өтініштерді орындады.

Қор жақсы капиталдандырылған күйінде қалып отыр және қолма-қол ақша мен қолжетімді несиелік линияларды қоса алғанда, 15 миллиард доллардан астам ликвидтілікке ие. Сонымен қатар, инвесторларға жолданған хатқа сәйкес, жаңа инвестициялардан түскен түсімдер мен бұрын берілген несиелердің өтелуі қайтарылған бірліктер көлемінен әлдеқайда артық.

Blackstone 2026 жылдың бірінші тоқсанында 5%-дық шек асыра орындалғанына қарамастан барлық өтеу сұраныстарын толықтай орындауға шешім қабылдап, өз ұстанымын өзгертті. Бұл сол кездегі бәсекелестер мен капиталды басқару жөніндегі кеңесшілер арасында наразылық тудырды. Олар бұл инвесторларға сатып алған «жартылай сұйық» қорлардың сату кезінде уәде етілгеннен гөрі жоғары өтімділік ұсынатыны туралы жалған әсер қалдырады деп қорықты, деп жазады Financial Times.

Өткен айда компания өтемдеу сұраныстарының өсуін жеке несие беру секторына БАҚ пен нарықтың назарының артуына, сондай-ақ инвесторлардың табыстың төмендеуіне қатысты алаңдаушылықтарына байланысты деп түсіндірді. Financial Times жазғандай, сәуір мен мамыр айларында қорға жаңа инвесторлардың міндеттемелері айына шамамен 350 миллион долларға дейін төмендеп, бұл 2025 жылға арналған ай сайынғы орташа көрсеткіштен 70%-ға аз.

FT жазуынша, жеке несиелік қорлардан қаражаттың ағып кетуі соңғы жылдары бай жеке және бөлшек инвесторлардан белсенді түрде капитал тартқан осы 2 триллион долларлық нарық үшін басты сын-қатерге айналды.

Financial Times жазады, жасанды интеллекттің қарқынды дамуы одан әрі алаңдаушылық тудырып отыр, себебі ол көптеген кәсіпорын бағдарламалық қамтамасыз ету әзірлеушілерінің болашағына күмән келтірді – бұл жеке несиелік қорлар үшін негізгі қарыз алушы сегменттердің бірі.

Бұл жылдың басында Apollo Global Management, BlackRock және Blue Owl сияқты басқа жеке несиелік қорлар да өз қорларынан қаражат шығару туралы өтініштердің көбеюіне байланысты ұқсас шектеулер енгізді.

BCred, қарыздық қаржыландыруды қоса алғанда портфелі 79 миллиард долларды құрайтын қор, биыл бірнеше активтің құнын төмендетуге мәжбүр болды. Атап айтқанда, қор бағдарламалық жасақтама әзірлеуші Medallia-ға берілген несие бойынша шығындарды тіркеп, Affordable Care тіс дәрігерлік желісіне берілген несие құнының бір бөлігін есептен шығарды, деп жазады FT.

Активтері бойынша АҚШ-тың ең ірі банкі саналатын JPMorgan компаниясының бас атқарушы директоры Джейми Даймон ақпанда қаржы нарықтарында 2008 жылғы дағдарысқа дейінгі кезеңді еске түсіретін жағдайды байқап отырғанын айтты. Даймонның айтуынша, қатал бәсеке мен стандарттардың төмендеуі кейбір нарық қатысушыларын шектен тыс тәуекелге итермелейді. «Мен таза пайыздық табысты арттыру үшін ақымақ әрекеттер жасап жатқан бірнеше ойыншыны көріп отырмын», – деді JPMorgan басшысы.