CoreWeave инвесторларын дүрбелең билеп алды. Аналитиктер акциялар бойынша қандай кеңес береді?

CoreWeave акциялары 15 қазандағы сауда кезінде 7 пайыздан астамға төмендеді, бұл алдыңғы күні басталған құлдырауды жалғастырды (кейін төмендеу қарқыны 0,8 пайызға дейін бәсеңдеді). Seeking Alpha жазуынша, инвесторлар бұл бұлт провайдерінің жасанды интеллект инфрақұрылымын салуды қаржыландыруға кететін шығындарына алаңдайды. Компанияның қарыз алу шығындарының өсуі CoreWeave акцияларына қосымша қысым жасады. Биыл бұл бұлтты провайдер чиптерге, жоғары кірісті және конвертацияланатын облигацияларға кепілдік берілген несиелер мен акцияларды сату арқылы 35 миллиард доллардан астам қаржы тартты. Seeking Alpha мәліметі бойынша, маусым айының соңында компанияның жалпы қарыз бен лизинг міндеттемелері шамамен 52 миллиард долларды құрады.

Сонымен қатар, 15 қазанда Bloomberg мәліметі бойынша CoreWeave компаниясының несиелік тәуекел көрсеткіші жоғары кірісті облигацияларының сатылуы кезінде жаңа рекордтық деңгейге жетті.

Уолл-стритте компанияның болашағына қатысты пікірлер екіге жарылған: кейбір талдаушылар CoreWeave акцияларының бағасының төмендеуін сатып алуға тамаша мүмкіндік деп есептесе, басқалары бұлттық қызметтерге негізделмеген компанияға күмәнмен қарайды.

Deutsche Bank талдаушысы Брэд Зелниктің айтуынша, CoreWeave акцияларының бағасы мықты негізгі көрсеткіштерге қарамастан төмендеп барады, сондықтан инвесторлар оның акцияларына жасалған жеңілдікті пайдаланғаны жөн. Оның бағалауы CNBC- де хабарланды. Инвестициялық банк бұлтты провайдердің акцияларын сатып алуды ұсынады және мақсатты бағаны 150 АҚШ доллары деңгейінде белгілейді. Бұл мақсатты баға 14 қазан, сәрсенбі күні жабылу бағасымен салыстырғанда CoreWeave үшін 128 пайыздық өсімді білдіреді.

CoreWeave-тің болашағы жасанды интеллекттің табысты дамуымен және оны қолдауға қажетті есептеу инфрақұрылымына деген сұраныспен тығыз байланысты екеніне еш күмән жоқ; сондықтан оның акция бағасы осы сектордағы көңіл-күйдің өзгерістерін көрсетуі тиіс, Зелник клиенттерге арналған жазбасында осыны ерекше атап өтті және бұдан басқа соңғы құлдырауды ақтап беретін компанияға тән нақты факторларды анықтау қиын екенін айтты. Оның пікірінше, ірі тілдік модельдерді пайдалану бағасының сәл төмендеуіне қарамастан, жасанды интеллект инфрақұрылымы нарығының негізгі көрсеткіштері әлі де «өте қолайлы» болып отыр.

— «CoreWeave-тің негізгі бәсекелік артықшылығы – ірі көлемде электр қуатын іске қосу мүмкіндігінде», – деді BofA талдаушысы Тал Лиани клиенттерге арналған жазбасында, Yahoo Finance сілтемесімен. Оның деректері бойынша, 2026 жылдың екінші тоқсанында компания 500 МВт жұмыс істеп тұрған қуатты қосып, 2030 жылдың соңына қарай жалпы қуатын 8 ГВт-қа дейін арттыруды жоспарлап отыр. Сонымен қатар, талдаушы компанияның болашағына оң көзқараспен қарайды: ол CoreWeave акцияларына бір акцияға 140 долларлық мақсатты бағаны белгіледі, бұл сәрсенбі күнігі жабылу бағасынан 110 пайыздан астам өсімді білдіреді.

— Дэн Айвз, әйгілі технологиялық оптимист және талдаушы , Ол Wedbush Securities компаниясында сегіз жыл жұмыс істеген және Benzinga хабарлауынша, CoreWeave компаниясының акциялары соңғы сегіз айдағы ең өткір бір күндік құлдырауды тіркегеннен кейін инвесторлар арасындағы паниканы «айтарлықтай асыра сілтеген» деп сипаттады. Айвс гиперскалерлердің алдағы қаржылық есептері жасанды интеллект инфрақұрылымына жұмсалатын шығындардың бағытын күмән тудырмай, керісінше растайды деп күтеді. Ол қазіргі нарықтық реакцияны бұрынғы паника кезеңдерімен салыстыра отырып, CoreWeave жөніндегі алаңдаушылықтар «биылдың басындағы SaaS апокалипсисі туралы қорқынышты еске түсіреді» деді.

— Benzinga мәліметінше, сәрсенбі күні CoreWeave акцияларының бағасы төмендегеннен кейін Кэти Вуд басқаратын Ark Invest инвестициялық фирмасы өз қорлары үшін бұл бұлттық провайдердің акцияларын сатып алды. Фонд ARK Innovation ETF арқылы 145 319 CoreWeave акциясын, ал ARK Next Generation Internet қоры арқылы қосымша 43 346 акцияны сатып алды. 14 қазандағы жабылу бағасы $65,78-ге сүйене отырып, сатып алудың жалпы көлемі шамамен $12,4 млн құрайтын 188 665 акция болды.

— Осы арада Benzinga мәліметіне сәйкес, DA Davidson компаниясының талдаушысы Гил Лурия жасанды интеллектке жұмсалатын шығындардың өрлеуі сөнсе, CoreWeave акциялары мүлдем құнсыз болуы мүмкін екенін ескертті. Оның пікірінше, компанияның қарыз алу шығындары инвестициядан түскен кірістен асып түседі, бұл оны дағдарыс кезінде осал күйге қалдырады. Алайда Benzinga атап өткендей, Лурияның ескертуі компанияның ресми болжамы емес, теріс сценарийді сипаттайды; DA Davidson компаниясының CoreWeave акциялары бойынша соңғы расталған ұсынысы – «бейтарап», мақсатты бағасы – 100 доллар. Бұл мақсатты баға соңғы жабылу бағасына қатысты акция бағасының 52 пайызға өсуін білдіреді.

— «Өсімнің әрбір қосымша доллары қанша тұрады? Бұл мәселе бізді ұзақ уақыттан бері алаңдатып келеді», – деп жазады Bernstein талдаушылары CoreWeave туралы есептерінде. Олардың пікірінше, компанияға тек есептеу қуатын сатып алуға дайын тұтынушылар ғана емес, акционерлерге тартымды кіріс әкелетін шарттармен жабдықты қаржыландыруға дайын несие берушілер де қажет. Bernstein талдаушылары CoreWeave акцияларын сатуды ұсынады, оның ұзақ мерзімді бизнес-моделі «экономикалық тұрғыдан осал» екенін атап көрсетеді.

Жалпы алғанда, Уолл-стритте компанияның акцияларын қарастыратын 46 талдаушының 33-і оларды сатып алуды ұсынады. Олардың он екеуі бейтарап, тек үшеуі сатуды кеңес береді.