Dell табысы болжамнан төмен болды, бірақ компания жылдық болжамын көтерді
Әлемдегі ең ірі сервер және компьютер өндірушілерінің бірі — америкалық Dell Technologies үшінші тоқсан қорытындысы бойынша нарық күткеннен жоғары түзетілген пайда көрсетті, алайда компанияның табысы болжамнан төмен болды. Соған қарамастан, Dell жыл соңын жасанды интеллект сегментіндегі сатылымдардың өсуі арқасында мықты аяқтаймыз деп күтеді. Нарық компанияға сенім білдірді.
Егжей-тегжейлі
Dell-дің түзетілген акцияға шаққандағы кірісі (EPS) $2,59 болды — LSEG консенсус-болжамы $2,47 еді. Ал тоқсандық табыс $27,01 млрд болып, рекорд жаңартқанымен, болжанған $27,13 млрд деңгейіне жете алмады, деп хабарлады CNBC.
Сонымен қатар компания ЖИ-серверлер бойынша жылдық сатылым болжамын $20 млрд-тан $25 млрд-қа дейін көтерді. Dell-дің төртінші тоқсанға берген болжамы да нарық күткеннен жоғары болды: компания шамамен $31,5 млрд ± $0,5 млрд (2024 жылдың осындай кезеңімен салыстырғанда +32%) табыс және түзетілген EPS шамамен $3,5 күтеді. Консенсус-прогноз сәйкесінше $27,59 млрд және $3,21 деңгейінде болған, деп атап өтті CNBC.
Dell-дің бұл күшті болжамы инвесторлардың маржаға қысым түсіруі мүмкін деген алаңдаушылығы аясында шықты. Бұған өндіріс құнының қымбаттауы және Supermicro сияқты ЖИ-сервер нарығындағы бәсекелестердің күшеюі себеп, деп жазады Reuters. Агенттіктің хабарлауынша, Dell-дің клиенттері арасында АҚШ Энергетика министрлігі, жасанды интеллектке белсенді инвестиция салатын араб холдингі G42, сондай-ақ Илон Масктың xAI стартапы мен CoreWeave бар. Dell Nvidia чиптерімен жабдықталған, ИИ-ға оңтайландырылған серверлер жеткізеді.
Нью-Йорктегі негізгі сауда сессиясын компания акциялары 1% төмен аяқтады. Алайда есеп пен жаңа болжам жарияланғаннан кейін постмаркете баға 3,5% көтерілді.
Сарапшылардың ұстанымдары
Бигтехтердің ЖИ-инфрақұрылымды кеңейтуге деген қарқыны сервер нарығындағы бәсекенің артуы аясында DRAM және NAND жады чиптерінің күрт қымбаттауына әкелді. Dell басшылығы баға қысымын «қолдан келгенше жұмсартуға» уәде берді. Алайда сұраныс ұсыныстан жоғары болып тұрған нарықта Dell бағаны көтере алады және бұл мүмкіндікті пайдалануы ықтимал, деп жазады Reuters S&P Global Visible Alpha талдау бөлімінің жетекшісі Мелисса Оттоға сілтеме жасап.
Susquehanna аналитигі Мехди Хоссейни Bloomberg-ке берген түсіндірмесінде есептен кейін де компания акцияларына қатысты сақтық позициясын сақтайтынын айтты. Оның сөзінше, ЖИ-серверлер бойынша болжамды 25%-ға көтеру күтілген еді.
Ол былай дейді:
«Dell-дің мәселесі — шығындар (жад чиптері және басқа компоненттер) бір доллар өссе, компания оның $0,6-ын ғана клиентке ауыстыра алады, ал 40%-ын өз мойнына алуға мәжбүр. Бұған қоса, 5% деңгейіндегі валюта маржасы мені қуантпайды. Сондықтан маржаны қалай тұрақтандырып, операциялық тиімділікті арттыра алатынын көрмейінше, мен бейтарап позицияны сақтаймын», — деді Хоссейни.
Уолл-стриттің ұстанымы
FactSet деректеріне сәйкес Уолл-стрит Dell Technologies-ке қатысты оптимизмін сақтап отыр: 29 сарапшының 21-і акцияны сатып алуға (Buy, Overweight), жетеуі — ұстап тұруға (Hold) кеңес береді және тек Morgan Stanley ғана «сату керек» (Sell) деп санайды. Консенсус-рейтинг — Overweight («нарықтан жоғары»).
Dell акциялары бойынша орташа мақсатты баға $162,5 болып белгіленген, бұл 12 айлық перспективада 29% өсу әлеуеті бар екенін көрсетеді.
